小白硅谷银行事件解释：绝非美国金融末日，说是小问题也属于粉饰

争取不用术语和一堆数字给大家解释一下，写得不对请留言批评。

硅谷银行是什么来头？

简单说，这是一家专注于创业公司的银行，但是由于在加州，所以在当地的葡萄酒行业也有一大批客户。

硅谷银行是美国第16大银行、拥有约2000亿美元资产（也不算太大，美国第一的摩根大通三多亿资产呢）。客户主要是技术、生命科学、医疗保健、私募股权、风险投资和优质葡萄酒行业的企业和个人。

这家银行成立于1983年，那个年代传统银行对创业公司还不是很了解，因为这些公司不赚钱，也没有抵押品，所以没谁愿意给他们贷款，于是硅谷银行抓住这个机会，很乐意给这些公司提供贷款，一般是由创始人拿股份来提供担保，最高时要拿一半股份，但是后来降到了百分之七。

这说明什么呢，说明美国的创业公司并不那么缺钱，条件太狠人家就不贷了。

为什么强调这一点呢，因为这和硅谷银行的崩溃有直接关系。

硅谷银行是怎么崩溃的

美国的创业热潮一波接一波，直到这次加息前。所以，硅谷银行有一段时间发现，自己手里的现金太多了！，从2017年底的440亿美元一路飙到了2021年底的1890亿美元。

气人吧，钱太多了也是个问题。对银行来说，这是个问题。因为硅谷银行又发现，自己主要的客户，创业和科技公司，根本不缺钱！其贷款项下，仅从230亿美元增至660亿美元。

为什么大家都知道，那几年创业公司拿钱和闹着玩一样，多了去的人要给我投钱，我干嘛要找你借钱呢？

当然，做大的公司会很珍惜股份，宁愿发债券借钱，但是对初创公司来说，显然借钱压力，拿股份换投资心理上舒服一些。

银行是一个运营成本奇高的行业，钱如果贷不出去，就成了死钱。怎么办呢？硅谷银行就开始去买债券，主要是两种，美国政府发的国债，这个大家都懂，不说了。

另一种是MBS债券，这是什么呢。简单说，就是基于抵押贷款债券的债券。比如你买房要贷款，然后金融机构把这些贷款集中起来，再切成一份份的债券，买债券的人，可以拿到房贷的利息和本金作为回报。

银行卖出去债券，就等于有了活钱，不用等着你每个月还贷了，把钱再贷出去或者投资，钱就流动起来，人家就赚了。

麻烦就在这里，硅谷银行一口气买了很多债券，觉得客户的存款会源源不断，银行已投资1280亿美元，但是留的现金却不多。

没想到，事情很快有了变化。随着美国通胀高企，美联储开始加息了，而且非常快非常猛的加。债券这个玩意儿，有两种属性，一种是到期可以拿本金和规定好的利息；第二种，是作为证券，可以在市场上交易。

这时大家会经常看到一种名词，债券的收益率，有点良心的媒体会加一句，债券的收益率和价格是反的。为什么？这就是基于债券在市场上的价格，债券价格越低，你买到手后，和持有到期能拿到的本息相比，就赚得多呗，收益率就高了。

那债券价格取决于什么呢，基本上就是取决于利率。因为美联储给出的利率越高，那已经固定的债券利息就显得越低，债券就越不值钱，高度相关。

于是硅谷银行发现自己麻烦了，手里的债券是在低利率时高价买来的，现在利率高了，账面上这个资产价值越来越低了，亏大发了。

更大的麻烦在后面。随着美联储加息，股市大跌，便宜的钱少了，创业公司拿钱越来越难了，要知道，大多数创业公司是不赚钱的，主要是靠投资。现在，他们拿不到新投资，就不得不把钱从银行里取出来。

很快，硅谷银行留的不多的现金就被取得快没了（最后真没了，上周四现金是负的），于是他们不得不两手出击，出售手里的债券，亏本也卖；同时，想出售股份，筹集资金。

准备的说，硅谷银行还有第三招，他们的高管提前出手股份，给自己发奖金，反正不亏自己（人性真的都是一样的，结果现在被股东告了）。

这还得了，硅谷银行是在投资圈混的啊，那个圈子里都是人精，还能不明白银行遇到麻烦了？

硅谷银行自恃和投资大佬们关系好，给他们的活动赞助多，于是挨个打招呼，意思是，银行现在有点麻烦，请各位多多担待，像以往一样支持，我们手里的债券都是优质资产，过了这一阵就OK了。

OK？这些投资大佬掐指一算，好家伙，这亏得老多了，快和银行市值一样高了。于是这些大佬转头告诉自己投的各家企业，快点去取钱啊。

于是硅谷银行立刻就崩了。

硅谷银行这种情况，行话叫资产错配，可以理解为，客户存款是借钱给银行，随时可取，这个是非常短期的，而债券往往有固定期限，硅谷银行买的债券到期都还早。当客户蜂拥来取钱，必须出售债券时，就发现，和我们急着卖房时的情况一样，越急，越卖不出好价钱。

美国的金融未日到了？
银行挤兑这事大家都懂，银行一定要拿钱做业务的，不会放在保险柜里，要不贷款，要不投资。如果每个客户都要求取款，随便谁都撑不住，除了……
除了政府。

美国有一个规定，银行存款25万美金以下，都是由政府提供保险的，但是呢，前文说了，硅谷银行是专注于创业圈的银行，虽然也提供私人服务，但是大部分是企业存款，这些企业存的钱可是很多很多个25万喔。

比如美国著名的流媒体科技大佬Roku，在里面存了差不多快5个亿美元。

顿时各创业公司吓哭了，买他们股票的散户们吓尿了。谁公告自己的钱在硅谷银行存着，谁的股价就飞流直下三千尺。

当然，最惨的是和硅谷一样的小银行。在2008年金融危机后，美国的金融监管其实很严厉的，但是后来在2018年，经过多年的花钱游说，在两党支持下，对，在两党支持下，特朗普签署了一项法律，放松了小银行的监管，让金融机构承担了更多的风险。

这会儿，各个小银行，比如第一共和银行，直接掉了60%，那些被严厉监管的大银行，反而没大事。

出来混，都是要还的啊。

这时候，美国政府出手了，美联储直接接管了这家银行（等于倒闭了），然后宣布，这事儿构成了系统风险，都系统风险了，那会是小事儿吗？但是美国监管机构这样说，其实就是为了给自己的下一步找理由。

美国联邦存款保险公司，就是专业为商业银行储蓄客户提供存款保险的政府公司，宣布自己出钱，硅谷银行客户存的钱，不管多少，不管你有多少个25万，统统可以全额收回。

牛不牛，到这一步，应该说，基本上风险就压制住了，因为有美国政府做担保了，一般来说，也不会有大问题。

但是储户的心放下了，美国经济学家的心又提起来了。说到底，硅谷银行倒霉，就是因为美联储加息快而猛，这样的情况，还会有多少，谁心里也不清楚。所以美联储是不是加息就会顾虑一点呢。如果顾虑了，那通胀下不去怎么办呢？

所以你就会又看到一个大标题，硅谷银行倒闭，让美联储的加息决策更复杂。

是不是说清楚了？没用什么术语吧，有不明白可以留言讨论，干一天算一天，没封号之前，还可以畅聊。