正式递表港交所，安井迈出赴港上市实质一步，加速推进全球化战略

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启动赴港上市一年后，2025年1月20日，安井食品正式递表港交所，迈出了境外上市的关键一步。也将安井食品的全球化战略，向前推进了一大步。

正式递表港交所，安井食品赴港上市迈出实质一步

1月20日晚间，“速冻一哥”安井食品发布公告称，公司已于当日向香港联交所递交在境外发行境外上市股份（H股）并在香港联交所主板上市的申请，并于同日在香港联交所网站刊登了本次发行H股并上市的申请资料。

申请资料显示，安井赴港上市的联席保荐人为中金公司、高盛，阵容豪华。

根据赴港上市最新的申请审批流程，对合资格A股上市公司（如安井食品）提交的上市申请，香港证监会及联交所将发出1轮监管意见，并在30个工作日内完成各自的监管评估。

整整一年前，2024年1月20日，安井食品发布公告，首次披露公司拟在境外发行股份（H股）并在香港联交所上市，已启动前期筹备工作。

11月29日，安井食品召开了第五届董事会第十六次会议及第五届监事会第十三次会议，审议通过了《关于公司聘请 H 股发行及上市的审计机构的议案》，同意公司聘请安永会计师事务所为公司发行境外上市外资股（H 股）股票并申请在香港联合交易所有限公司主板挂牌上市的审计机构。

12月3日，安井食品发布公告称，公司董事会审议通过了关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的议案。公司将充分考虑现有股东的利益和境内外资本市场的情况，在股东会决议有效期内（即经公司股东会审议通过之日起 18 个月或股东会决议的期限）选择适当的时机和发行窗口完成本次发行并上市。

与此同时，安井食品正积极与相关中介机构就本次发行 H 股并上市的相关工作进行商讨。

而此次正式递表港交所，则标志着安井食品赴港上市，迈出了实质性一步。

寻求境外融资，加速布局全球市场

安井食品为什么要坚决推进赴港上市步伐？

对此，安井食品曾明确表示，赴港上市有望加快公司的国际化战略及海外业务布局，增强公司的境外融资能力，进一步提高公司的综合竞争力。

至于募资金额，公司拟用于全球销售网络建设、全球供应链体系建设、产业投资及并购、产品开发和技术提升、提高自动化及数字化水平、补充流动资金等。

安井的国际化布局，始于2021年。当年3月，安井食品公告称，公司以总计约523万英镑收购位于英国的功夫食品(Oriental Food Express Limited)并对其进行增资。功夫食品主要业务是生产、采购及销售冷冻火锅肉卷、冷冻水饺、冷冻小笼包等速冻食品，其主要市场为英国及欧洲。

去年7月，安井食品派出高层前往东南亚考察当地市场，发现当地人的饮食习惯与口味和国人更为接近，遂将“出海”的首选之地定为东南亚国家。

不过，整体来看，安井的国际化战略还处于起步阶段。

2024年前三季度，安井食品境外收入达1.22亿元，同比增长35.77%，主要系控股子公司Oriental Food Express Limited、湖北新柳伍食品集团有限公司、洪湖市新宏业食品有限公司境外业务增量驱动。虽该地区以双位数速度实现营收提升，但在公司同期110.77亿元合计营收中所占比例仍较小。

不只是安井食品，这两年，整个冻品行业出海热情高涨，国际化战略已是速冻品企业发展规划的重要一环。

市场份额6.2％，安井凭什么能成为冻品行业老大？

根据弗若斯特沙利文资料，按2023年收入计，安井食品是中国最大的速冻食品公司，市场份额为6.2%。

尤其在速冻调制食品和速冻菜肴行业，安井食品市占率遥遥领先。2023年，安井食品在中国速冻调制食品市场排名第一，市场份额为12.7%，是第二名的约四倍；在中国速冻菜肴制品市场排名第一，市场份额为4.9%，超过该市场第二名至第四名的市场份额总和。

安井食品称，自2001年成立以来，由行业领袖组成的核心管理团队展现了对消费者需求的深刻洞察及对市场动态的精准把握，成功抓住速冻食品行业的多次关键发展机遇，在多个经济及行业周期中实现可持续增长，2013年至2023年产品销量的复合年增长率约为20%。

在赴港上市申请书中，安井食品将自身的核心竞争力归纳为：行业领先的产品开发能力、销售网络拓展能力及生产能力所驱动的飞轮效应，铸就并强化了其市场领导地位。

1.以大单品为核心，跨品类多元化的产品开发能力

根据弗若斯特沙利文的资料，于往绩记录期间，安井食品的产品组合包含超过400个类型的产品，是速冻食品行业产品种类最丰富的企业之一。

依托强大产品开发实力，安井食品持续推出引领行业的大单品。2023年，安井食品营收超过1亿元的大单品多达37个。

其中，安井于2019年推出的锁鲜装系列更是其产品开发的标志范例。锁鲜装系列产品2022年起年销售收入超过10亿元人民币，并保持强劲增长势头；2022年至2023年其收入增长达17.6%，随后在截至2024年9月30日止九个月同比增长23.3%，与此同时该产品系列保持了稳定且亮眼的盈利能力。

2.全区域、全渠道、深入渗透的全国销售网络

安井食品认为，正是有了强大产品组合，才使其能够与经销商建立更紧密的关系，同时持续拓展销售网络及提高市场渗透率。依托经销商网络，安井食品在全国实现了全渠道全区域的销售覆盖，触达多样化消费场景下的企业客户和个人消费者。

特别是，助力经销商与安井厂家共同成长，逐步打造了一个忠诚且强大的经销商网络。截至2024年9月30日，与安井合作超过五年的经销商超过760个，于2024年前九个月该等经销商的合计收入贡献高达人民币64亿元，占当期通过经销商实现总收入的70%以上。

根据弗若斯特沙利文的资料，2023年，安井每家经销商平均贡献收入约人民币580万元，远超中国速冻食品行业其他头部公司水平。

3.「销地产」模式及规模化效应带来成本优势

依托全国销售网络，安井食品又在业务规模达一定水平的地区战略性地建立生产基地，以满足区域销售需求并实行「销地产」模式。

截至2024年9月30日，安井食品运营13个生产基地，年产能超过一百万吨。为进一步加强产品开发能力，安井开始实施「产地研」策略，快速推出融合区域特色食材和料理风格且有潜力契合全国消费者口味的新产品。

不出海，就出局。

刚刚过去的2024年，国内冻品市场延续承压趋势，业内大多企业的营收和利润只是微增甚至下滑。在此背景下，有能力做出口的冻品企业开始纷纷目光向外，出海寻找新增量。

作为中国速冻食品行业领军企业，安井现在的国际化思考、摸索与实践，未来也将为更多中国冻品企业走向全球提供参考范本。