广东
关税战又又又升级了。
5月23日，懂王说建议从6月1日起，对欧盟征收50%的关税。
这才过了11天啊，5月12日，中美发布了《联合声明》，关税战第一阶段才刚刚缓和，现在懂王又开始搞事情了。
想想也是，懂王心想东大我硬刚不了，你个欧盟我还怕你了不行？
调侃归调侃，这期就来聊聊懂王为何现在要对欧盟出手了？谁给他的勇气？以及在资本市场上，会有什么影响？
这次懂王对欧盟动手的直接原因，个人认为是在前一天，众议院通过懂王的“美丽大法案”。
虽然还需要参议院审议，最终完成立法可能要到 6到7月，但显然大大缓解了懂王的压力。
“美丽大法案”包含的内容不少。
包括了减税，众议院通过了10年减税4.56万亿美元一致意见。
还有增加国防和边境相关支出，以及削减支出、十年合计约1.69万亿美元，削减对象主要是针对医疗补助、学生贷款和食品券、
当然还有最重要的一件事——提高美债债务上限。
其实在今年1月份的时候，美国政府已经触及了债务上限。
于是美国财政部不得不采用非常规融资手段，这才使得美国政府能够继续运作。
但也不是长久之计，所以提高债务上限，是懂王上台必须要做的一件事，
不然美债违约，这可是惊动全球的历史性事件。
至少，我认为懂王不会让美债违约出现在自己的任期上。
那么这次“美丽大法案”将美国债务上限由34万亿美元直接抬升至38万亿美元，净增了4万亿美元。
这新增4万亿美债多吗？
我觉得还是挺多的，你要知道美国每年财政赤字，也就2万亿美元左右，这下其实到明年年底，美国政府都不会触及债务上限的约束。能为懂王省下不少事。
之前也跟大家讲过，懂王现在最头大的就是美债违约的风险。
这里面包括了两个内容：
第一个是美债的债务上限，好了，现在新增了4万亿美元的空间，懂王算是缓了一口气。
所以这边众议院通过了美丽大法院，事情暂时得到了缓解，懂王第二天就宣布要对欧盟加征50%的关税。
第二个是今年马上到期的6万亿美债，到底谁能接手？
对象无非就那么几个——美联储能接多少？可除了美联储外，还有谁能接手美债呢？
美债最大持有者，数据显示截止3月份，地区上看，亚洲最多，持有37508亿美债，欧盟其次，持有两万多亿美债、
其中亚洲第一多的日本，持有11308亿美债，其次是中国，持有7793亿美债。
当然了从数据上也能很直观看出，日本和中国近一年来都在减持美债，而欧盟是一直增持美债的，
那么问题来了，今年到期的6万亿美债，你们认为欧盟能接多少？日本能接多少？东大又能接多少？
东大的态度大家都知道了，第一回合就硬刚懂王，所以懂王要想我们接更多的美债，难度挺大的。
懂王小弟日本现在也偷偷减持美债，反正就是两手一摊：要钱没有、要命一条。
那么或许懂王现在想的是通过施压欧盟来增持美债。
这点可以看看沙特。
5月上旬，懂王去了中东，然后和沙特达成1.4万亿美元的投资美国的协议。
个人觉得，这其中应该会有不少资金会流入美债市场的。
同样的道理，懂王现在也想通过施压获得一些好处。
值得提一下的是，这种好处不仅仅美债，还能达到其他懂王想要的东西——就是通过关税来增加财政收入、来刺激美国的制造业等等。
这里还是要给大家纠正一点，就是关税战远远没有结束。
5月12日中美的《联合声明》，只是说这加征的关税90天内暂停实施，那么90天后呢？
接着来说说资本市场，懂王突然对欧盟加征50%关税的当天，还宣布了对苹果加税25%，美股大跌，欧洲市场也是大跌。
目前来看，资本市场上的黄金又一次成为最靓的仔。
纽约金从3500美金高处回落到3200美元以下，现在又快冲到3400美金了。
黄金的底层逻辑是美元信用。
这次虽然把美国债务上限从34万亿美元抬升至38万亿美元，而6月即将到期的6万多亿美债，估计也不会违约——比如借新还旧、比如找人接手，中东买一点，日本买一点，欧盟买一点，乃至东大也买一点，再不济美联储还可以开启QE……等等这些路子可以全部用上，那么到期6万多亿美债就能得到缓解。
但是长期来看，美债的风险还是在的。
届时38万亿美元的天量债务，可是一个大雷，所以堂主觉得黄金的逻辑非常强，强得可怕的那种。
老粉应该知道，之前我就讲过，黄金的长期逻辑看美债，短期动荡看懂王。
我有一种感觉，或许刺破美元霸权的那把匕首，也许是黄金的觉醒。
当然现在我也不大建议新人进场，因为懂王的反复无常，使得短期波动比较大，没有经历过资本市场的新人，心态容易奔溃。
记得纽约金从3500美金回落的时候，我就发了动态，说是会在3200到3500美金动荡。
所以前几天跌破3200的时候，我又加了点仓。
看好一个标的，什么时候买入是一个技术活。
巴菲特说的价值投资，从来不是字面上的一味强调长期价值，而是在一个实惠的价格上买入，从而获得更高的价值空间。
转换成大白话就是，你要选择左侧买入，这就是为什么3200美金一下我又加了点仓。
当然我也知道，现在看空黄金的声音不少。
所以这里就不建议新人进来了。
最后说一下，可以很明确的一点是，懂王的骚操作肯定会越来越多，出人意料的事情会陆续出现，美债的风险迟早要面对……
这些放在资本市场上，意味着美元外的避险资产及安全资产的溢价将继续攀升。
而黄金，只是其中的一种。
我是堂主，希望内容对你有所帮助，我们下期再见
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