广东
去年拉牛市开始，很多人都有一个观点，那就是国家要拉股市来拯救消费。虽然最近几个交易日回调到3800多，但是整体今年还是上涨了20%多，而且几度冲破4000大关，目前的形势依然乐观。那股市形势这么好，消费真的刺激起来了么？
我们看看核心数据，10月份的社零数据同比是增长2.9%，从4月以来平均也就是4%左右。大家可能对这个数据没概念，我们看一下疫情之前，2019年的社零数据，当时同比是增长8%。看明白了吧，换句话说股市涨了20%多，实际上对消费的拉动作用有限。
那为何股市明明都在涨，而且突破10年新高，大家却没有歌舞升平的感觉呢？因为大部分散户都没有赚到钱。那这一波牛市谁赚到钱了？第一自然就是汪汪队，他们自己拿钱推高了自己持有的大量大盘股，自然是赚到大钱了，比如说两桶油、四大行这些。第二就是大股东了，去年大股东减持不过是1700多亿，而今年截止到10月已经是3800多亿了。散户最高杀跌，不仅没赚到钱，大部分人可能还亏钱。大股东却借着牛市，持续高位套现，很多股票市盈率都已经是上百倍了，这个时候不套现，什么时候套现呢？
因为大部分人赚不到钱，牛市又怎么可能打动消费呢？那问题来了，大股东套现了这么多钱，他们只得找个地方去吧。2015年的牛市中大股东套现的资金，大部分是进了楼市。当时北京、上海、广州、深圳的豪宅都被抢疯了。顶级豪宅单价不断上涨。要知道除了股市之外，能承载这么大体量的市场可不少。买房对于大股东来说，第一个可以保值，第二个就是直接改善生活。
那这一波呢，显然大股东并没有把钱放到楼市，因为过去几个月主要的70个核心城市楼市依然是量价齐跌。现在银行利息这么低，钱肯定不会去到银行。那钱最终会去哪里？
第一个奢侈品，过去几个月北京上海的大商场，奢侈品销量全面复苏，同比上涨都在4成左右。购买奢侈品，第一个是可以用来使用，第二个也一样是投资。
第二个就是黄金珠宝。随着金价暴涨，黄金珠宝也成为了大股东们的最爱。过去几个月社零数据是不怎么样，但是黄金珠宝的数据同比却上涨了14%。购买黄金的底层逻辑跟奢侈品也是完全一样。
当然奢侈品跟黄金的市场不够大，消化不了这么多资金，那剩下的资金要去哪里就是一个关键？银行存款、国债、楼市都不可能了。现在外汇管控这么严格，出去外面投资肯定也不容易。看来看去，最后的选择肯定还是股市。
那你可能会想，资金从股市抽走的，怎么可能又回到股市？核心的一点就是，这些资金肯定不会重回他们之前逃离的板块。过去几个月涨得最狠的就是科技股。你把科技股包装得再好也没用，如果真的那么好，大股东为什么要套现？
他们肯定知道，如此的大涨，十年都见不到一次。因此他们肯定不会再把资金放回去科技板块。你再想想为何最近板块一直在轮动，还有科技跟银行为何出现跷跷板效应？
从科技出逃的资金，为何寻求安稳的去处，你说会进入什么板块呢？银行利息这么低，拿着4%、5%的股息它不香气么？
所以牛市大涨，本质上是拉不动消费的，因为它无法普及众人，无法让大部分人都赚钱，相反会让不少人被割韭菜。可是因为大股东在股市赚到的钱也没有去处，最终还是会回到股市，因此牛市不会结束，而是板块会不断轮动。
接下来股市走势会如何？第一轮政策、资金推动的科技牛已经基本结束了，如果英伟达暴雷，那全球科技泡沫就会破，哪怕不怕，继续冲高大概率无忘。第二轮利润推动的牛市开始要开启了，业绩率先复苏的，肯定会优先涨起来，而且是跑出慢牛的趋势。另外高股息的大盘股基本上不会有太大的回调空间了。因为现在银行利息太低了，大资金肯定抱团进高股息的大盘股。同时这些股大部分流动比例很低，国家用很少的资金就可以实现对大盘的控制，现在要拖住大盘指数，所以大跌是不可能的。
所以接下来就是看业绩，然后不断轮转，短期也会受到各种情绪、消息的影响，但是长期来看，真正能跑出慢牛、长牛的股，还得看业绩支撑。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
