北京
中东的事情，相信都知道了。大家更关心的是，下周市场会如何反应。
短期走势很难预测，鉴于问的人很多，我还是试着做个预判，但不构成任何投资建议。
毫无疑问，这一轮冲突更激烈，更有戏剧性，导致了YL最高层大换血。巨变后其核心还有4个人，大致分为两派，未来必将有激烈的博弈。
金银、石油、军工，下周初大概率会冲高，然后回落。因为大家意识到，两边实力差距很大，封锁海峡之类的很难做到。
而且YL在国际贸易中占比很低，石油、天然气占比也不高。再加上老美开始大力推销委内瑞拉的石油，全球供需仍然是平衡的。
所以市场波动主要是心理性的，是资本故意“摇船”，制造波动收割而已。
这件事再次证实，美以全面转向强硬。尤其是老美，试图重塑世界格局。下一个，大概率轮到古巴。
科技这条投资主线，基本上不受这件事影响。如果有影响，也是正面的，比如让大家意识到星链、商业航天的重要性。
英伟达的持续下跌更需要关注，公布完靓丽的季报之后，已经连续跌了2天，累计跌了超过9%。
这主要是两个担心：第一是担心AI的整体泡沫；第二是担心英伟达护城河正在变窄，竞争对手开始追上来了。
这会影响国内的“达链”企业，但对于国产替代反而是利好。
最近两周，堪称人工智能的拐点：中国的人工智能正在崛起，而且局部领先了美国。
比如：中国AI大模型的调用量已经飙升到了全球的61%，几乎是美国的两倍；上周在全球大模型调用量排行榜上，前5名中有4个来自中国。
这意味着，目前主要是中国的人工智能大模型在为全球提供服务，“Token 出海”的概念横空出世，相关概念大涨。中国主流大模型的 Token 调用成本，普遍是美国头部模型的1/10甚至更低。
多家媒体证实，华为昇腾2026年将订单爆发。这才是中国对标英伟达的企业，目前华为昇腾AI芯片市占率，已相当于其他国产品牌加起来的2倍。各大厂将在今年调高对昇腾芯片、服务器的采购。
全球云计算、AI算力中心的服务价格不断上涨，开始进入“通胀期”。
下周初贵金属、石油、军工将有表现，但会冲高回落；国产人工智能芯片、服务器产业链，以及“Token 出海”会继续表现。
下周两会将开幕，3月5日政府工作报告发布，对于资本市场、楼市、宏观经济、科技创新的新表态，非常重要。这才是影响投资的关键，外部是次要的。此外年报季来了，市场会更重视业绩。
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