要炸英伟达

大家好，我是量子熊猫。

昨天发文说黄教主发了篇 AI五层蛋糕的文章，看到不少读者都对相关投资标的的挖掘感兴趣，今天也聊聊对应的投资标的和熊猫的一些建议，其实很多内容在《》《》里面已经说的很清楚了，没看过的建议都去看一下。

1，能源(Energy)，包括发电、电网和冷却系统；

（对应机会比较大的就是发电和电网设备，因为海外缺电且投入大，其实出口电网设备机会应该是最大的，如果不知道怎么选标的，那么电力 ETF 和电网设备 ETF都可以看下）

2，芯片(Chips)，包括 GPU， CPU，内存等；

（这个就很多了，半导体 ETF，通信 ETF，或者那些个 CPO 和 PCBA，或者最简单直接双创 ETF，特别合适恐高下不去手的）

3，基础设施 (I nfrastructure )，数据中心，网络基建等；

（跟上一个差不多，我们其实主要还是提供数据中心配套设备）

4，模型(Models )，LLM，多模态等各种模型；

（国内的反正熊猫自己不会买专门的模型公司，虽然现在很猛）

5，应用(Applications)，自动驾驶，工业机器人等；

（应用层的前提是真能出现杀手级应用，那么按领域一家通吃或者跨领域通吃的机会都有，但很难，在传媒 ETF 和恒生外卖指数ETF 之间还是更推荐恒生科技ETF，几个互联网巨头毕竟盈利基本盘还在，更有耐力和能力可能胜出 ）

以上都是不考虑当前估值下的建议，很多估值高的建议都等等黑天鹅再入口是很好的机会，毕竟产业投资是一个长周期的事情，或者直接买大宽基，再加上定投，容错率会非常高。

另外个人建议就是红利还是得配，跷跷板做轮动都好过眼巴巴看着指数一直新高自己仓位一直新低。

再次建议大家看下《》和《》。

1，为应对伊朗战争导致的能源危机， 国际能源署（IEA）宣布32个成员国联合释放4亿桶战略石油储备，创下该机构成立以来最大规模释储行动。

好嘞，不释放储备还好，一放原油价格更压不住了，不释放，市场担心油不够用，释放吧，市场觉得油已经不够用了，那等怕放完了油不就更不够用了？...

今晚截止目前 纽交所WTI原油期货涨了 8.54%，ICE布伦特原油期货涨了 8.16%，现在特朗普 TCAO 也不管用了，伊朗反正光脚的不怕穿鞋的，甚至感觉已经有点得意了，把自己当战胜国坐地起价提了三个停火要求：承认伊朗的合法权利、美国以色列支付战争赔偿、国际社会提供防止未来侵略的坚定保障。

想都不用想特朗普不可能会答应，不答应可以，伊朗跟着又发了一个近期可能攻击的清单，里边直接把谷歌、英伟达、IBM、微软等等位于巴林、以色列、卡特尔和阿联酋的数据中心列为了报复性打击合法目标...

熊猫查了一下消息，前几天亚马逊在巴林的三处数据中心就被无人机炸过，并且还造成了业务中断，现在又开始了，明显是想特朗普的金主们给特朗普施压，这马蜂窝捅的真的太惨了。

不过特朗普现在最难的应该是 3 月的通胀到底要怎么压下去，昨天美国劳工局发了 2 月的 CPI 同比 2.4% ，与上月持平且符合市场预期，环比 0.3% 超过上个月 0.2%，核心 CPI 同比和环比是 2.5% 和 0.2%，也是持平和超上个月。

2 月 CPI 因为还没受 3 月战争影响其实还好，但是从市场预期看，3 月美联储降息的概率只剩1.4%，预计下一次降息从 6 月推迟到 9 月（41%）甚至 10 月（41.2%），如果降息真的再再再推迟，通胀也下不去，那么全球科技股都得继续趴着。

还有就是特朗普今年 11 月国会中期选举，所谓中期选举指在总统任职过半时的民意纠偏，中期选举会改选全部 435 个众议院席位和三分之一参议院席位，直接决定的是特朗普后半任期的权利范围。

简单说就是如果总统前半程表现不好，那么通过中期选举众议院和参议院可以反水限制总统权利让其变成“跛脚鸭总统”过完下半任期后再重新改选，所以横看竖看，特朗普这次伊朗战争估计也快被逼得要 all in 了，坐等看他怎么出牌了。

2，科技巨头继续烧钱投基建，亚马逊前天发行总规模370 亿的美元债，然后昨天又首次发行总规模 145 亿的欧元债，融资金额将全部用于 AI 基础设施的投入。

然后英伟达发布在 1200 亿参数MoE 架构的开源大模型Nemotron 3 Super的同时，也宣布未来五年将投入 260 亿美元打造全球顶尖开源体系。

打归打，该干的活继续干，扰动之下还敢不敢投看的都是眼光和信念。

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