重庆银行总资产暴增20% 城投贷款功不可没 零售业务出现亏损

3月24日晚，重庆银行（SH601963）发布2025年年度报告，全年实现营收151.13亿元、净利润61.05亿元，分别同比增长10.48%、10.58%。
这也是时隔5年后，该行营收净利再次同时回到两位数增长通道。
2025年底，重庆银行总资产规模达到1.03万亿，比2024年底增长了20.67%。
值得注意的是，在2025年第四季度，重庆银行城投类贷款规模继续增长，余额达到1438亿，占全部贷款比例超过27%，在对公贷款中，更是占比超过35%。
相比于公司业务突飞猛进，零售业务则颇显落寞，2025年，零售业务税前利润十多年来首次出现亏损。

营收净利重回两位数增长
2025年，重庆银行营业收入151.13亿，同比增长10.48%，净利润61.05亿，同比增长10.58%。
其中，利息净收入124.59亿，同比增长22.44%，手续费及佣金净收入5.98亿，同比大跌32.66%。

2025年全年净息差为1.39%，与上半年持平，比2024年增长0.04个百分点。
贷款总额5312.85亿，同比增长20.58%。
净息差上升，加上贷款规模扩张，是利息净收入大涨的主要原因。
进一步细分看，公司贷款总额4098.67亿，同比增长30.95%，而零售贷款总额967.02亿，同比下降了0.94%。
2025年，重庆银行公司贷款平均收益率4.52%，比2024年下降了0.18个百分点。零售贷款平均收益率4.02%，比2024年下降了0.53个百分点。
2025年，该行不良贷款率为1.14%，同比下降了0.11个百分点，拨备覆盖率245.58%，与2024年底基本持平（245.08%）。
2025年，重庆银行平均总资产回报率0.65%，加权平均净资产收益率9.5%。

靠城投贷款 总资产大爆发
2025年底，重庆银行总资产达到1.03万亿，同比增长惊人的20.67%。

总资产快速增长与贷款规模扩张不无关系。
这几年，重庆银行聚焦西部大开发战略，加大成渝地区双城经济圈、西部陆海新通道、西部金融中心建设等领域信贷支持。支持双城经济圈建设重大项目近150个，服务西部陆海新通道建设融资余额超550亿元。
2025年，重庆银行贷款总额5312.85亿，同比增长20.58%。
贷款中占比最大的就是与城投类贷款相关的租赁和商务服务业，贷款总额达到1437.63亿，同比增长37.37%，占全部贷款的比例为27.17%，在公司贷款中占比更是高达35.08%。
与基建类贷款密切相关的水利、环境和公共设施管理业贷款总额1008.17亿，同比增长27.85%，占全部贷款的比例为19.05%，在公司贷款中占比为24.6%。
以上两类贷款就占了公司贷款总额的59.68%，将近六成！

不过，租赁和商务服务业贷款不良率较低这几年也出现增长的趋势。2025年，该类贷款的不良贷款金额4.53亿，比2024年增长了184.91%；不良贷款率也升高到了0.31%，比2024年提高了0.16个百分点。
在规模较快扩张背景下，重庆银行资本指标有所承压。截至2025年末，该行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为8.53%、9.62%和12.55%，较上年末分别下降1.35个、1.58个和1.91个百分点。
重庆银行表示，报告期内资本充足率变化的主要原因是各项业务正常发展，表内外风险加权资产总额均有所增加，在一定程度上降低了各级资本充足率。

零售业务税前利润大降120.95%
相比于对公贷款，重庆银行零售业务仍然偏弱，甚至有萎缩趋势。
2025年，重庆银行零售贷款总额967.02亿，同比下降了0.94%，在全部贷款中占比为18.28%，也比2024年降了近4个百分点。

2025年，该行零售贷款不良率3.23%，比2024年提高了0.52个百分点。
更惨的是零售银行业务2025年收入31.76亿，虽然同比增长了5.76%，但是税前利润为亏损9278.9万，而2024年还盈利4.44亿。

把时间拉长，更可以看出重庆银行公司业务的增长趋势。2021年之前，公司业务和零售业务还能保持相对平衡，但是在2021年之后，公司业务一骑绝尘，把零售业务远远甩在后面。

2025年，重庆银行手续费及佣金净收入5.98亿元，同比下降32.66%。其中，代理理财业务收入3.44亿元，降幅49.29%。对此，重庆银行表示，主要是由于近两年处于低利率市场周期，受底层资产收益下行影响，理财手续费收入下降。
拟分红近16亿
重庆银行同时披露了2025年利润分配方案，根据方案，重庆银行拟向全体股东派发现金股息，每股分红0.2918元（含税），加之此前三季度已实施的每股现金分红0.1684元（含税），全年现金分红金额合计15.99亿元，占归属于普通股股东的净利润的30%。