从国有大行到地方农商行，六家银行注册资本金新增相继落地

中建交邮、光大银行、甘肃农商银行相继完成或获批了超百亿元的增加注册资本金，合计规模逾千亿

中科财经

2025年末至2026年初，中国银行业掀起一轮超百亿元的增资潮。中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行、光大银行及新组建的甘肃农村商业银行股份有限公司（以下简称“甘肃农商银行”），相继完成或获批了超百亿元的增加注册资本金，合计规模逾千亿元。

与以往分散式补充、普通股东增资不同，本轮增资呈现出“政策主导+市场化适配”的双轨特征，所有募资均优先投向核心一级资本，即银行最具损失吸收能力的资本类型。这背后既是监管硬约束下的必然选择，也包含银行应对经营压力、践行服务实体经济使命的现实考量。

超百亿元增资潮

四家国有大行是本轮增资潮的“主力军”，其增资行动与落实2025年《政府工作报告》中“拟发行特别国债5000亿元，支持国有大型银行补充资本”这一顶层设计有关。

具体来看，2025年6月，中国银行完成向财政部定向增发A股股票，募资总额1650亿元；同年12月，该行完成注册资本工商变更登记，注册资本金较此前增加278.25亿元，变更后总额达到3222.12亿元，进一步夯实了其作为全球系统重要性银行的资本基础。建设银行亦完成向财政部定向增发A股股票，募资总额为1050亿元，注册资本金增加115.89亿元至2616亿元，资本实力得到进一步夯实。交通银行本次定增发行股票数量为141.01亿股，募资总额为1200亿元，发行对象为财政部、中国烟草总公司及其全资子公司中国双维投资有限公司。定增完成后，交通银行注册资本金增加141.01亿元，达到883.64亿元。邮储银行向财政部、中国移动通信集团有限公司、中国船舶集团有限公司定向增发A股股票，募资总额为1300亿元，这亦使得其注册资本金增加209.34亿元，突破1200亿元大关至1200.95亿元。

与国有大行依靠国家注资不同，股份制银行的资本补充更多依托市场化渠道。光大银行的增资案例是其中的典型代表。2026年4月，光大银行完成工商变更登记，其注册资本由466.79亿元增加至590.86亿元，增幅达124.1亿元。这笔超百亿元增资并非来自外部新的现金增资（如定向增发），而是完全源于该行A股可转债转股导致的股本增加。可转债是一种兼具债性和股性的融资工具，其转股意味着债权资本转化为永久性的核心一级资本。

甘肃农商银行的增资则是运用地方政府专项债券补充中小银行资本的典型案例。2026年3月20日，甘肃农商银行正式挂牌成立，在甘肃省农村信用合作联社等66家涉改机构（含结算中心）的基础上，以新设合并方式组建。2026年4月7日，甘肃金融控股集团有限公司（以下简称“甘肃金控”）发布公告称，根据甘肃省人民政府办公厅出具的《关于调整426亿元补充中小银行资本专项债券使用对象和用途的实施方案》，向甘肃农商银行注资240亿元，占该行总股份的53.43%。

增资背后不止于“补血”

作者梳理各家银行增资公告发现，补充核心一级资本、增强风险抵御能力、提升服务实体经济能力、支撑业务可持续发展成为本轮增资的底层逻辑。

直观来看，多家银行公布的增资公告均将补充核心一级资本列为募资用途的第一顺位。根据《商业银行资本管理办法》，国内所有商业银行需满足的核心一级资本充足率监管底线为：法定最低要求5%+储备资本要求2.5%=7.5%，其中储备资本必须由核心一级资本满足。而全球系统重要性银行（中国工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、交通银行）还需满足中国版TLAC监管规则《全球系统重要性银行总损失吸收能力管理办法》，资本缓冲要求大幅提高。在经济周期波动和潜在风险挑战增多的环境下，增厚资本以提升风险抵补能力，亦是应对行业经营压力的必然选择。实际上，无论是国有大行的战略布局，还是股份制银行的业务转型，亦或是地方农商行的改革化险，都离不开充足的资本保障。

正如交通银行在官网提及，“支持国有大型商业银行补充核心一级资本是国家一揽子增量政策的重要组成部分”。梳理四大国有银行的增资公告不难看出，本次增资是全面贯彻落实党中央、国务院关于补充国有大型商业银行核心一级资本的决策部署、落实中央金融工作会议精神的关键举措，是国有大行践行金融工作政治性与人民性的具体行动。此次增资资金将全额用于补充核心一级资本，夯实资本根基、优化资本结构，增强机构风险抵御能力，筑牢金融体系稳定防线。同时将有效提升银行信贷投放能力，助力做好科技金融等“五篇大文章”，提升服务实体经济质效。此外，本次战略投资可优化国有资本布局，强化财政政策传导与国家战略执行，推动宏观经济回升向好，实现国有资产安全与效益的有机统一。

作为股份制银行，光大银行选择可转债转股的方式，既避免了定向增发对二级市场的冲击，又能通过市场化手段补充核心资本，同时优化资本结构，降低对外部融资的依赖度，适配其市场化经营的定位，为后续业务转型提供灵活的资本支撑。

甘肃农商银行的增资则紧密围绕地方金融改革，超越了单一银行补充资本的范畴。公告明确，加快甘肃金控的市场化发展，提升盈利能力和市场竞争力，本次向甘肃农商银行注资事项系稳妥推进甘肃农商银行改革、加强甘肃省金融力量建设、提高市场竞争力的重大举措。

银行业的资本补充，从来不是简单的“补血”，而是对经营逻辑、发展战略的重新校准。六家银行百亿元级的注册资本金新增密集落地，既是应对短期监管与经营压力的务实选择，也是金融支持实体经济、防范化解金融风险的重要举措。