明天开始变盘

今天市场提前调整，我昨天上午就在知识星球里提示过了本周下半周的风险：

所以星球的小伙伴看到今天的调整，应该不意外。

那后续市场怎么走，还是要看中美谈判和美联储换届的结果。在现在全球市场这么迅猛的当下，任何一点点利空都被放大。

反过来，如果真就一点利空没有，那可能就一脚油门踩死，把行情彻底做疯做透支了。

我个人选择这个时候做了一下高切低，这是市场摆脱中东局势扰动后，遇到的第一个可能出现的大利空，我个人选择尊重一下。

派克斯场内实盘，今天买入了部分电网设备，基本就是把昨天清掉的中韩半导体挪了过来：

1、伊朗要求获得霍尔木兹海峡主权。反过来，西大那边有“知情人士”说，西大或考虑恢复对伊朗的军事行动。如果我猜的不错了话，这是双方在虚空造牌，方便东西谈判。不必担心会对全球市场产生过大扰动。

2 、民政局发数据了，一季度结婚登记169万对，同比减少11万对。不考虑口罩期间的特殊情况了话，这个数字是历史最低，相对于2017年则直接腰斩。

中国社会风气相对保守，从大数据上讲，未婚先育的情况基本可以忽略。所以结婚数据可以视作生育率的现行指标。结婚不一定生，不婚一定不生。随着人口的不断萎缩，内需板块的投资难度会越来越大。

值得一提的是，全球生育率倒数第一的韩国先行服，目前生育率出现微弱反弹。全民生育率反弹这个事情没法做对照组实验，所以也没法准确归因。主流的解释有两点：一是韩国政府花了大力气整治、缓解性别对立；二是股市大涨，缓解了育儿的经济压力。

所以嘛，证监会的同志们，好好呵护A股，没准你们就是民族英雄。

3 、韩国总统府政策室长金容范提出，AI产业的超额利润应该向全体国内分红。说人话就是你们三星海力士赚得太多了，没有韩国人民过去几十年的支持有你们的今天吗？不分点钱出来像话吗？

之前是员工要多分，现在是全民都来分。于是，三星海力士的股价出现下跌。我个人是觉得这不太合理的，三星海力士是上市企业，你们想吃分红完全可以花钱买入，哪有硬抢的道理。当然，更重要的是我不是韩国人，分不到我头上；但我真的时不时是三星海力士股东，花得那就是我的钱。

那全韩国眼馋三星海力士很正常。一季度，三星海力士加起来的净利润大概是4000亿人民币。而中国所有规模以上企业一季度利润的总额也不过是1.7万亿人民币。两家企业的利润占到我国所有规上企业利润之和的23%了。以至于，这俩家企业出现了罕见的暴涨，但同时越涨越便宜的超级戴维斯双击。

不过，尽管今天中韩半导体ETF出现了小调整，但仍然处于严重超卖的情况。一个ETF的RSI达到97，这真是让我开眼界了。目前价位距离我想接回的位置，还有很大距离。

4 、但是大家也要清楚，供需关系最紧张的赛道，往往也是供需关系变化最快的赛道。因为煮熟的鸭子谁都想吃，比如特斯拉已经在砸资源造芯片，这是瞄准台积电打。长鑫长存在大力推进技术突破，这是瞄着三星海力士打。英伟达在推进CPO替代可拔插光模块，这是瞄着中际旭创新易盛打。虽然这三件事目前都属于八字没一撇的状态，但这个大方向是很明显的。

所以，制造业本质上还是周期股。碳酸锂可以从60万跌到6万，光模块、芯片当然也会在供需关系改变后跌成白菜价。所以大家投资硬件的时候一定要盯紧供需关系的变化情况，这玩意没有什么强者恒强可言的。当然，现阶段AI硬件的供需关系还是极度紧张的，这个没有疑问。

5 、“肯德基指数”复苏了。肯德基指数是肯德基母公司百胜中国财报里平均客单价的数据。这个数据从23年Q2开始就是一个季度比一个季度烂，从来没反弹过。但最新季报反弹了。这也是CPI数据回暖的一个侧写。另外，Coach的最新财报也显示，品牌在大中华区的营收增长了37%。

虽然我个人暂时没有去碰消费的想法，但这是好事。一个市场只有AI能涨终究是不健康的。

6、今天是512，也是汶川地震18周年。这意味着汶川地震当年出生的孩子现在都成年了。另外一个比较有意思的事，汶川地震时救出来一个可乐男孩你们记得不？就是刚挖出来就对救援人员说我要喝可乐的。他现在入职可口可乐了。

最后，大家可以关注一下我们的知识星球，很多不方便公开分享的内容我们会放在星球里说。

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