广东
特朗普来了，科技涨疯了，为何还有人宁愿躲在老登股里面？
光模块、芯片、半导体材料统统暴涨，中际旭创5 月 12 日股价破1000 元，成为创业板第二只千元股；5 月以来涨63%，总市值1.2 万亿，全球光模块第一。新易盛、天孚通信5 月以来上涨都超50%。寒武纪现在股价1260 元，5 月以来涨40%。中船特气、晶升股份5 月 14 日全部都是20CM。
可是科技明明涨成这样，进去就能吃肉，而且2个月翻倍，半年涨三四倍，现在看来完全不是梦。可为何很多人就是宁愿拿着一直走下坡路的老登呢？
这一波科技股上涨，也不单单是讲故事，也是有实打实的业绩支持，字节已经说了2026年AI投入预算2000亿，其中850亿采购国产AI芯片。另外阿里也说了在AI上的投入可能大幅度超过3600亿。腾讯现在也已经发觉，本来以来自己已经上了船，没有想到其实自己连票都拿不到，未来也肯定会大幅度加大在AI上的投入。
美国方面，微软、谷歌、英伟达加码 AI 基建，HBM供需缺口持续到2027年。HBM的缺口直接把三星、SK海力士的利润推到破万亿的高位。
你说现在AI有没有泡沫？那肯定是有的。但是有泡沫不代表马上就会爆炸。两年之前，英伟达的市盈率就已经近百倍了，可是现在利润一涨，还是把高股价给消化了，然后继续一路上涨。
那问题来了，这样的历史机遇，并不是什么时候都有。可是这个世界有的人就是头铁，他们宁愿自己错失机会，宁愿明天拿着老登股慢慢磨，也不进来。那这些人的到底是怎么思考的呢？
现在这个干的人，我知道的有两个，第一个是我，第二个是巴菲特。巴菲特的现金储备已经超过4000亿美元，既然全球AI产业这么火热，巴菲特怎么不跟着去投资呢？如果巴菲特早几年投英伟达，现在他手里的钱不知道得翻多少倍了。
可是巴菲特却一直在强调美股的泡沫。可是巴菲特提示多少风险，这美股就上涨多少年。每次回调之后，又会强势上涨。
无独有偶，第二个在疯狂储备现金的人是香港首富李嘉诚。他卖掉英国电网之后，最近又把英国电讯生意给卖掉了，如果不是港口卖不掉，不然李嘉诚至少已经手握几千亿港币的现金。
除了这两个大佬，像我这种小股民也不少，这两年一直躲在老登股里面看着别人吃肉。那我们这种人的心态是什么？
第一，那就是跑追高被套。我们只相信我们自己能看到的，什么光模块、AI、半导体、芯片、商业航天，我们都不懂，我们也不相信他能值那个钱。几百倍的市盈率还能涨，这是市场情绪在左右。虽然我们也懂得，存在即合理，情绪才能无限放大收益。可是我们觉得这样的钱，不是我们赚的。所以我们宁愿错失一个又一个机会。
第二，老登股这两年回调了很多，这也推高了股息率，真正追求价值投资的股民，都非常关注股息率。因此很多人宁愿在老登里面一年赚几个点的利息，也不会去冒险。
第三，每一个人其实都只能赚自己认知的钱。比如我，我觉得我只看得懂银行、保险、电力、基建这些公司，我就只买这些公司。我看不懂那些芯片、半导体，所以我不买，哪怕错失机会也无所谓，因为看不懂，所以对我来说，就不是机会。
第四，冒险去买科技，从来都不是问题。本来在投资这个市场上，就有非常多不同类型的资金，有人投资初创的公司，风险极大，可是回报率极高，也有人专门投资国债这种0风险资产，可是回报率却低到跑不盈通胀。所以选择投资什么标的，跟什么投资方式从来不是问题，而在你选择的通道里面去做到最好，并且一直坚持下去。大部分输钱的股民，其实就是平缓换赛道，一会短线，一会长线，一会科技，一会老登，一会追价投，一会冒险炒热点，最终反而是竹篮打水一场空。
只有真正看懂为什么，有人宁愿买老登，也不追科技的人，才是能够在这个市场长期赚钱的人。
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