广发银行的差异化发展之路

参天之木，必有其根，怀山之水，必有其源。在自然界，生命的智慧是在越冬时积蓄能量、向下扎根；在银行业，面对周期考验，经营的智慧也是蓄力和扎根，夯实价值银行的基石。

从广发银行的业绩走势来看，2025年守住一个“稳”字，2026年一季度则开启了一个“进”字。在2025年“调结构、夯基石”之上，2025年年底多个核心指标已出现边际修复，2026年一季度迎来良好发展势头。

“夯基石”如何体现，我们观察到以下四个方面：

综合金融的护城河；
立足湾区的主场优势；
资产质量的压舱石；
面向未来的数智新范式。

综观2025年业绩整体表现，最值得关注的是，广发银行在经营效益和净息差等重要指标方面，均呈现出边际修复和改善的态势。2025年该行资产规模稳步增长，年末总资产3.73万亿元，较年初增长2.38%；总负债3.43万亿元，较年初增长2.42%；经营效益边际修复，全年实现营业收入639.42亿元，净利润130.29亿元，其中四季度营业收入环比增长13.0%；当全行业都在寻找净息差拐点，广发银行已显现边际改善，四季度净息差环比上升2.4个基点，2025年净利差1.31。

此外，广发银行顺利发行350亿元二级资本债，2025年末广发银行资本充足率达为14.4%，高于股份制同业同期13.58%的平均水平，为后续发展的全速前行备好了“粮草”。（行业数据来自国家金融监管总局的统计）

延续2025年的边际改善，2026年广发银行已跑出了“加速度”。一季度，该行总资产增速超7%，营业收入同比增速超6%，且收入结构持续优化，息差持续企稳回升。

看服务大局，广发银行助力扩大有效投资，支持“两重”等建设，2025年对公贷款新增1,908亿元，增量创历史新高。其中科技贷款、战略新兴产业贷款、绿色贷款分别增长25.3%、20.7%、40.6%，普惠型小微企业贷款余额2,126亿元，增长8.4%。同时，该行实施支持稳外贸行动，海外代付、跨境直贷增长22%。

看经营特色，2025年广发银行个人客户金融资产、债券投资、公私募基金托管规模均突破万亿元；个人养老金累计开立346万户，保持股份制银行前列；代理中国人寿系统期缴新单保费规模保持较快增长，连续5年居股份行首位，全年为客户引入保险投资规模超2,000亿元；在大湾区，广发银行发行了全国首张集成社保、交通、金融功能的“湾区一卡通”，服务湾区实现“硬联通、软联通、心联通”。

下文来具体观察，广发银行夯实的长期价值基石。

穿越周期的“压舱石”：

不良双降，安全垫增厚

据悉，广发银行坚持把风控贯穿经营管理全过程，化解存量与遏制增量并举。我们注意到，2025年该行不良贷款余额和不良贷款率已是连续第三年实现“双降”。

截至2025年末，广发银行不良贷款余额310.28亿元，较年初下降14.44亿元，不良贷款率1.44%，较年初下降0.09个百分点。年报显示，广发银行通过常规核销、资产证券化、清收转让等多种方式加大不良资产处置力度，这也带动不良尽早出清，数据压得更实。

从风险防控的机制建设来看，广发银行把风控贯穿经营管理全过程，化解存量与遏制增量并举；深入推进授信审批体制改革，建立“经营主责任人+专职贷款审批人”机制，提升审批独立性、专业性；规范内控合规管理，针对突出问题开展根因分析和根源治理，制定发布合规管理办法，夯实全行合规管理基础。

更值得关注的是，与“双降”的不良同步的，是拨备覆盖率的不降反升。2023年、2024年、2025年，该行拨备覆盖率分别为160.91%、165.60%、166.89%，实现稳步修复。

资本储备方面，2025年，广发银行顺利发行350亿元二级资本债，年末资本充足率达14.40%，核心一级资本充足率9.32%，一级资本充足率11.18%，持续满足国内系统重要性银行附加资本要求，为后续业务拓展和风险抵御提供了有力支撑。

“综合金融”的差异化优势：

背靠国寿形成协同生态

广发银行拥有有别于传统银行、特色鲜明的差异化经营能力：背靠中国人寿，依托集团多牌照功能，培育形成针对客户需求提供“保投贷股债”一揽子金融解决方案的竞争优势。

从2025年年报业绩侧面观察，这一协同生态布局已然带动了广发银行在多个具体业务场景的领先优势，协同能力逐步转化为生产力。

比如，协同服务国家重点战略，广发银行协同国寿成员单位发挥综合金融优势，在科技强国、绿色中国、健康养老、基础设施、先进制造、能源电力等重点领域共同发力，以“保投贷股债”综合金融服务中的发债为例，2025年，抓住债市机遇，广发银行协同国寿成员单位积极服务地方政府债发行，为客户引入保险资金超2,000亿元，支持地方经济发展。

又如，协同创新普惠金融服务，广发银行协同国寿保险板块成员单位开展“政银保企”四方对接，以协同政策性农险为契机，探索推进“银行+保险”综合金融服务乡村振兴新模式。截至2025年末，累计引入国寿寿险及财险近190款保险产品，提供涵盖社会治理、产业升级、企业经营、员工福利等需求的一揽子综合保险保障服务。

再如，深化个人客户综合经营，在财富管理大时代，广发银行依托“国寿一账通”财富管理平台，加速融入集团财富管理生态，着手打造“销同托投”联动、客群共建、产品互嵌的服务模式，为客户提供一站式综合金融解决方案。

其中在养老金融领域，作为首批获得个人养老金业务资格的银行，广发银行正持续扩大“养老选国寿，开户在广发”养老金融综合服务优势，融合保险、投资、银行多牌照、多产品、多触点，构建客户互导、产品互嵌、场景互融的协同生态。截至2025年末，广发银行协同中国人寿集团成员单位共同服务个人客户超700万户，服务个人客户金融资产年日均规模超1,000亿元。

还如，以资金管理等交易银行业务特色服务保险业方面，为保险行业提供资金清算、投资撮合、客户运营三大类服务支持，持续推广保费集中收付特色产品“收付保”服务，累计与40家主流保险机构合作，交易金额超8,000亿元；创新推出“快付保”保费赔付产品，“全天候、全场景、秒到账”助力优化保险客户服务体验。

从科技强国到普惠金融，从财富管理到养老金融，广发银行将银行的资金优势与保险的“耐心资本”属性深度融合。这种“银行+保险”的协同效应，让广发银行在代销保险、资产管理等领域拥有了天然的流量入口与信任基础，其基于集团生态的客户综合服务能力与客户黏性，正构筑了一条传统金融难以复制的“护城河”。

立足湾区的“主场作战”：

金融资源精准滴灌，构建特色产品体系

如果说“综合金融”是广发银行差异化竞争能力的“底子”，那么“根植湾区”则是差异化能力实践的“场子”，并由此形成针对区域特点的服务优势。作为唯一一家总部位于广州的全国性股份制商业银行，粤港澳大湾区是广发银行的基本盘、增长极。

体制机制层面，为更好服务湾区，广发银行专门成立针对粤港澳大湾区建设领导小组，统筹对接好广东和湾区各项金融需求，并在战略规划中把服务湾区建设摆在突出位置，聚焦跨境金融、综合金融、财富管理等重点领域，明确打造服务湾区主力银行的目标任务。

战略有定力，战术有配套，广发银行在各重点领域已打响特色招牌：

一看，金融资源的精准滴灌。2025年，广发银行在大湾区的信贷投放“有速度、有温度、有准度”。紧跟广东制造业立省、科技创新强省、绿美广东生态建设等重点领域，广发银行融入粤港澳大湾区发展大局，持续加大信贷资金投入。大湾区制造业贷款、科技贷款、绿色贷款余额分别较年初增长15.5%、22.2%、41.6%，这一组数据远超平均水平，精准对应了国家支持实体经济、发展新质生产力的战略方向。

除了资金投放，投行业务方面，广发银行同样深化政银业务合作，作为广东省地方政府债券的主承销商，2025年的承销量位居股份制银行首位。这不仅是市场份额的体现，也是对湾区基础设施建设和公共服务的强力支持。

二看，服务湾区居民的创新与用心。对应的特色服务不胜枚举，限于篇幅，本文以最新亮点“粤港澳大湾区社保一卡通”为例，这是广发银行在2025年发行的全国首张集成社保、交通、金融功能的“一卡通”。我的理解是，这一产品是在本身“社银一体化”的金融创新基座之上，进一步打通“交通+政务+跨境”服务，实现“硬联通”“软联通”与“心联通”的结合。

“愉见财经”采访了“湾区一卡通”用户，才发现这张小小的卡片能解决他们不少痛点：比如出行方面，内地用交通卡、香港用“八达通”、澳门用“澳门通”，如今一张卡解决了“9+2”城市公交地铁通行，港澳居民持卡可刷乘香港地铁、澳门公交及港珠澳大桥跨境巴士，省却了充值、找零、多卡携带等诸多麻烦；再如社保方面，随着越来越多的港澳人士在粤参加社保，“湾区一卡通”也解决了他们此前跨境办理不便、语言沟通不畅、政策理解门槛较高等痛点，此外，以“一卡通”为入口，广发银行的综合金融服务还能结合国寿的医养资源，实现健康管理等增值服务；日常支付方面，“湾区一卡通”不仅适用多种支付方式，还能覆盖文旅餐饮优惠，比如“长者食堂补贴”等。

总结来说：“硬联通”方面，“湾区一卡通”不仅集合了“社保卡+交通卡”的底层技术，也以金融级别的安全保障，实现社保、交通、金融三账户隔离；“软联通”方面，广发银行将服务触角延伸至港澳，通过在毗邻港澳的网点设立港澳居民社保专窗，提供普通话、粤语、英语三语服务，并将业务受理范围拓展至澳门网点；“心联通”则体现在对民生权益的深度整合，构建特色服务体系。

而这，也是以金融力量服务大湾区一体化建设的生动缩影。

年报数据显示，自2025年10月正式发布以来，“湾区一卡通”新增发卡量超过5万张，受创新产品带动，港澳居民新发卡量同比增长30%。

可以看到，从对公到零售，从信贷投放到产品布局，广发银行正以总部优势和综合金融能力，全方位融入大湾区建设大局，“主力银行”地位加速形成。

一季度跑出加速度：

在“稳”与“进”中寻找价值跃迁

2026年是“十五五”开局之年，也是广发银行全面落实集团“333战略”、推进转型发展的关键之年。

随着转型成效的进一步显现，一季度，广发银行各项主要经营指标实现良好开局：

一季度总资产增速超7%，其中对公贷款增量超千亿，增速超9%，科技、绿色信贷等保持较好增长势头，战略重点区域贷款稳步增长，在粤业务提速发展。

一季度营业收入同比增速超6%，且收入结构持续优化，息差利差企稳回升，负债成本有效压降，财富管理、交易银行、理财业务等重点中收较快增长，综合金融持续升级。

这是一个积极的信号——在经历了2025年的“调结构、夯基础”之后，看增速，广发银行的多项指标都进入了企稳回暖的发展周期；看质量，无论是“协同创新、跨境服务”的能力锻造，还是“公司金融、金市同业、大零售”三大引擎的驱动，都显示出新的发展势能。

面向“十五五”，广发银行的战略图谱已然绘就，在“稳”与“进”中寻找价值跃迁。

战略愿景方面，广发银行深入践行金融强国战略，充分发挥背靠国寿、根植湾区的优势，努力打造服务粤港澳大湾区主力银行。

业务结构方面，坚持聚焦价值创造推动经营转型和结构调整，筑牢公司和零售业务基本盘，培育金市同业等新增长极。

风险控制方面，落实“四早”要求，高标准打造全面、主动、穿透、智能的风控体系。

数智变革方面，2025年广发银行制定了《数字金融工作方案》，方案涵盖产品与服务升级、数字化运营水平提升、数字金融基础建设等48项工作任务。在“十五五”数智变革规划中，“数智广发”和“生态广发”是该行发展新阶段的建设主线，明确“以数据要素和人工智能为驱动引擎，以生态场景数字化服务为切入点，以敏捷合规安全为基石”的路径，力争将金融科技打造成为广发银行核心竞争优势之一。

参天之木，必有其根，怀山之水，必有其源。2026年一季度的增长曲线打开了市场对广发银行蓄势再发的想象空间。根基筑牢之后，向上生长的力量，或许才更具爆发力。