Substack博主：AI正在杀死廉价智能手机

作者：David Oks 2026 年 5 月 22 日

过去数十年间，人类科技史上最惊人的变革之一，便是计算机设备成本持续走低。

1985 年，即便是美国富裕家庭，能购置的顶配设备也只有 IBM PC AT 电脑。该机当年售价 6000 美元，换算至 2026 年购买力约合 19400 美元，差不多相当于当时美国居民收入中位数的四分之一。其搭载英特尔 80286 处理器，每秒仅可执行约 90 万条指令。

如今，在肯尼亚内罗毕、尼日利亚拉各斯的市集摊位上，就能买到传音旗下 Tecno Spark Go 这类平价智能手机，售价区间仅 30 至 120 美元。而这款手机的处理器，每秒运算次数可达数十亿次。

换言之，如今只需花费四十年前顶级消费设备 0.3% 的成本，就能购入性能远超其数千倍的计算终端。

从未有任何商品出现过如此断崖式的降价幅度。以往只有高收入群体才能使用的高性能设备，如今底层贫困人口也能随身携带。计算能力借此大范围普及，数亿低收入人群依靠平价智能手机，第一次接入互联网世界。

但这样的时代已然走向终结。

国际数据公司 IDC 预测，2026 年全球智能手机出货量将下滑 13%，创下有史以来最大年度跌幅。非洲与中东市场受冲击最为严重，出货降幅超两成，销量萎缩基本集中在低端机型领域。

此次市场波动并非短期调整，而是行业结构性重构。大批民众因设备价格攀升，失去购置智能手机的能力。

消费电子行业数十年 “性能升级、价格下探” 的发展趋势彻底逆转，经济欠发达地区正深陷智能手机供给危机。

问题的根源直白又残酷。

手机与所有计算机设备一样依赖内存硬件，而内存产能供给弹性极低，生产制造门槛极高。长久以来，内存产能大多供给手机与笔记本电脑；但近几年，人工智能产业高速崛起，这块利润丰厚且资源消耗庞大的领域，开始大量抢占内存资源。

全球内存产能迎来重新分配，资源持续从消费电子领域流向人工智能产业。直接导致手机制造成本数倍上涨。短期内，曾经助力低收入群体触网的廉价手机市场彻底没落。

危机并不会止步于经济落后地区。倘若人工智能对内存的消耗保持现有增速甚至继续攀升，智能手机行业困境很快会蔓延至发达地区。

所有消费电子产品，都将迎来全面涨价。

一、难以突破的硬件瓶颈：内存成为性能枷锁

智能手机本质上属于小型计算机，额外搭载触控屏幕与通信天线，内部架构和笔记本、服务器并无本质区别。设备由负责运算处理的处理器、临时存储运算数据的内存、断电留存资料的闪存存储，以及整合各类部件的电路板共同构成。

过往微电子行业的发展焦点始终围绕处理器。处理器由海量晶体管组成，晶体管如同电路开关，通过开合切换完成逻辑运算。行业不断缩小晶体管体积、降低功耗，这也是摩尔定律下，处理器性能数十年间指数级增长的核心原因。

但处理器运算速度再快，也只能处理内存调取的数据，现代设备的数据临时存储均依靠动态随机存储器 DRAM 实现。

内存技术的发展速度远远跟不上处理器。上世纪八九十年代，处理器性能年均涨幅达 60%，而内存运行速度每年仅提升 7%。

这也意味着，计算机性能的核心制约因素并非处理器，而是内存。业界将这一现象称作 “内存墙”，长期以来，计算机架构优化工作，大多旨在弥补处理器与内存之间的性能差距。

内存技术升级迟缓，根源在于物理层面的硬性限制。处理器仅由晶体管构成，内存存储单元则搭配晶体管与电容组件，依靠电容储存电荷，以此区分数据 0 与 1。晶体管可不断缩小尺寸，电容微型化却难度极大。体积越小，电荷越容易流失，还易受到周边电路电磁干扰。想要提升内存集成度与运行效率，只能采用结构愈发复杂的物理设计。

如今内存芯片制造已是工业领域复杂度、成本双高的产业。建造一座先进内存晶圆工厂，投入成本高达 150 至 200 亿美元，再加上光刻、刻蚀等核心设备采购费用，耗资规模进一步扩大。工厂建成后，还需耗费数年时间调试工艺，才能逐步提升良品率，达到量产标准。

高额生产成本，造就了内存行业特殊的商业运行模式。

内存硬件具备通用互换属性，处理器大多为定制规格，无法跨品牌兼容使用；内存则遵循统一行业标准，不同厂商产品可相互替换，属于标准化大宗商品。

重资产投入叠加通用商品属性，让行业发展极具不稳定性。

市场需求上涨时，产品价格随之走高，引发企业大规模扩产；产能过剩后，价格快速暴跌。行业下行周期破坏力极强，不少企业就此淘汰出局。英特尔早期主营内存业务，后续被迫转型专注处理器研发；德州仪器、IBM 相继退出赛道；德国奇梦达、日本尔必达也先后宣告破产。

历经多轮行业整合兼并，全球仅剩三家头部厂商掌控超九成 DRAM 产能，分别为韩国三星、SK 海力士，以及美国美光。

幸存企业从行业兴衰中总结出经营准则：始终维持市场供不应求的供需状态。

在重资产、强周期的行业特性下，企业严格把控产能扩张节奏。即便市场需求旺盛，也不会盲目增产，宁可维持高价、淘汰低价消费群体，也不愿承担产能过剩带来的经营风险，这也让手机厂商的采购处境愈发被动。

二、高带宽内存热潮席卷行业

不同设备适配的内存规格存在差异，但基础原材料均为硅晶圆，厂商根据产品定位划分产能配比。

常规笔记本电脑搭载 DDR 内存，满足多程序并行运行的带宽需求；手机采用低功耗 LPDDR 内存，兼顾性能与续航；人工智能数据中心，则使用规格更高的 HBM 高带宽内存。

数年前，三类内存利润空间相差不大，产能分配贴合终端市场需求，手机占据大部分内存产能，HBM 仅应用于小众高性能计算场景。

人工智能浪潮彻底打破原有产能格局。

大语言模型运算量庞大，单次问答就要完成海量矩阵运算，高度依赖 GPU、TPU 并行计算芯片。高速运算硬件需要同步匹配海量数据流，高带宽内存 HBM 就此成为刚需。

HBM 采用多层芯片堆叠工艺，借助硅通孔技术搭建高速数据通道，数据传输速率远超传统内存。该工艺制造难度大，同时会消耗大量晶圆原料，生产 1GB 容量 HBM，耗费的晶圆资源相当于普通手机内存的 3 倍。

ChatGPT 问世后，HBM 市场需求爆发式增长。2024 年底行业出现供货紧缺，2025 年 HBM 毛利率攀升至 70% 以上，远超传统内存 20% 至 30% 的盈利水平。

出于盈利考量，内存厂商大规模调整产能结构。2023 年 HBM 产能占比仅 2%，预计 2026 年末将提升至 20%，另有 3% 产能供给人工智能服务器专用内存。短短三年，HBM 从边缘产品转变为行业核心业务。

即便产能持续倾斜，依旧无法满足 AI 产业需求。谷歌、微软等科技企业长期驻场韩国争抢货源，头部科技企业超三成云计算资金，用于采购内存硬件。

内存厂商盈利规模大幅上涨，2025 年三家企业合计净利润达 700 亿美元，2026 年利润有望再度翻倍。而传统电脑、手机内存采购方，却陷入供货短缺、成本暴涨的困境。

三、低端手机市场率先遭受冲击

头部内存企业坚守严控产能的经营策略，新增产线主要规划用于生产 HBM，投产周期集中在 2027 至 2028 年。在总产能固定的前提下，HBM 产能提升，必然挤压消费级内存生产份额。

SK 海力士将三成晶圆产能转向 HBM 生产，美光直接关停消费级内存业务，全面转型企业级与人工智能硬件供应。消费级内存供货量大幅缩减，价格急剧飙升。

2025 年一季度至 2026 年一季度，LPDDR4 手机内存价格上涨 250%，LPDDR5 涨幅达 220%，德国市场电脑 DDR5 内存价格同比飙升 414%。

内存成为消费电子主要成本项，低端安卓手机中，内存硬件成本占比从 15% 攀升至 50%。

传音、OPPO、vivo 等品牌主打低价机型，依靠低价芯片、薄利走量的模式开拓海外下沉市场。内存价格暴涨后，百元机型失去盈利空间，厂商只能上调售价。

价格敏感的低收入消费者直接缩减购机需求。2025 年传音净利润同比下滑 54%，出货量下调 40%；OPPO、vivo 出货目标分别缩减 20%、15%；2026 年一季度小米出货量同比下降 19%。

低端市场销量严重萎缩，印度百元机型销量同期暴跌 59%；非洲市场八成以上在售机型定价低于 200 美元，价格上涨后，大量民众无力购置新机。

四、高端旗舰设备同样难逃涨价命运

内存产能紧缺的影响逐步向上传导，高端智能手机、笔记本电脑均受到波及。

三星电子无法获取优惠稳定的内存供货，新款 Galaxy S26 被迫缩减内存配置，售价同步上调，手机业务或将首次出现年度亏损。戴尔全线笔记本电脑售价上调 15% 至 20%。

苹果过往凭借庞大采购体量掌握议价主动权，长期锁定低价货源。采购协议到期后，内存厂商改变合作模式，短期议价使得采购成本大幅增加。为保障新机量产，企业不得不接受翻倍的内存采购价格。

硬件成本重压下，多款产品发布时间延后，iPhone 18、新款 Mac Studio 上市日程相继推迟。

英伟达将于 2026 年第四季度推出新一代超算系统，该设备对低功耗手机内存消耗量巨大，整体需求规模将超越苹果、三星两家手机企业总和。

金融机构预测，2027 年内存成本将占到 iPhone 整机造价的 45%，数年前这一比例仅为 10%。后续企业要么压缩自身利润，要么进一步提高产品售价。

五、行业终局：普惠计算时代落幕

全球智能手机市场率先淘汰低收入消费群体，涨价浪潮很快会覆盖全部消费层级。

短期内，厂商只能通过缩减内存配置、上调售价应对危机，设备运行性能随之下降。头部云企业签订长期供货协议，大量内存资源被锁定，产能短期内难以回流消费电子领域。

国内存储企业逐步发力填补市场空缺，长鑫存储占据国内手机内存不小市场份额，但企业同样规划将两成产能转向 HBM 生产，依旧无法扭转整体资源倾斜趋势。

消费电子产品全面涨价已成必然趋势。过去数十年，科技发展让计算能力普及大众，不同收入群体都能使用高性能设备。

如今这一普惠时代彻底终结。电子产品性价比持续走低，价格不断上涨，最先承受代价的是低收入人群，而这场行业变革带来的影响，终将波及每一位消费者。

本文编译自substack，原文作者David Oks

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