小米消金砍掉21家合作方，意欲何为？

作者 | 贾紫聪

编辑 | 付影

来源 | 独角金融

半个月内砍掉12家助贷合作方、9家担保方，重庆小米消费金融有限公司（下称"小米消金"）正以罕见的力度精简合作方。

6月5日，重庆小米消费金融有限公司更新了助贷业务合作机构名单，数量从5月22日公布的44家相比，此次缩减至33家。同步更新的还有担保业务合作机构名单，数量从31家缩减至22家，减少了9家。

值得注意的是，唯一新增的助贷业务合作机构是山西大昌科技有限公司，隶属于山西大昌汽车集团，是一家深耕汽车金融场景的服务商，而留存的33家助贷业务合作机构中，至少还有5家与汽车金融业务相关。

结合小米集团在造车领域的布局，小米消金的新棋局并不只是收缩战线，接下来业务重点是否会向汽车金融倾斜？

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助贷机构精简至33家，

保留5家汽车金融业务合作方有何用意？

小米消金是经中国银保监会批准，由小米集团联合重庆农村商业银行股份有限公司等4家企业共同发起设立的全国性非银行金融机构，于2020年5月29日获开业批复，是全国第二十六家开业的持牌消费金融公司。

小米消金的主要业务聚焦于发放个人消费贷款，曾推出随星借、星享贷、星易购等多款贷款产品。

此次被清退的助贷业务合作机构名单中，不乏北京爱奇艺科技有限公司、北京国美融通科技有限公司、浙江飞猪网络技术有限公司、武汉众邦银行股份有限公司等知名助贷机构。

而留存的助贷业务合作机构名单中，至少有5家与汽车金融业务相关：平安银行股份有限公司汽车消费金融中心、蚂蚁星河（重庆）信息技术有限公司、长安新生（深圳）金融投资有限公司、国胜（天津）融资租赁有限公司，以及本次唯一新增的山西大昌科技有限公司。

图片来源：罐头图库

新增的大昌科技主营业务便是汽车金融，包括车抵贷和消费金融。天眼查信息显示，山西大昌科技有限公司隶属于山西大昌汽车集团有限公司，公司由山西大昌汽车租赁有限公司持股30%，实际控制人代文静持股70%。山西大昌汽车租赁有限公司是山西汽车服务业的龙头，始创于1983年，目前已发展成为一家以汽车产业为核心，融合金融、教育、保险等多领域于一体的多元化现代服务业集团。

山西大昌科技也并非小米消金的独家选择，官网显示，大昌科技的合作伙伴包括晋商消金、上海华瑞银行、蓝海银行等多家金融机构。

目前，小米旗下借贷平台“随星借”主页已上线“车主贷”产品入口，根据产品介绍，这款“车主贷”产品最高可用额度为100万元，最长期限为5年，产品资金方提供包括银行、金融租赁公司等持牌金融机构，目前合作机构包括新网银行、吉享融、中企汇通、易鑫集团。

图源：随星借

车主贷是一种以借款人已有车辆作为抵押物获取消费贷款的金融产品。通常在办理时，借款人将机动车登记证（俗称"绿本"）在车管所办理抵押登记，车辆仍可正常使用，这也称之为"押证不押车"。

而现金贷业务主要依赖信用放款，无抵押、无担保，其风险控制高度依赖于借款人的还款意愿和还款能力。与现金贷相比，车主贷业务的资产质量通常高于现金贷。

中国银行业协会发布的《中国汽车金融公司行业发展报告》显示，2024年和2025年，全国24家汽车金融公司平均不良贷款率分别为0.65%、0.75%。而联合资信2026年1月发布的《消费金融行业信用风险展望》显示，截至2024年末，消费金融公司平均不良贷款率为1.97%。

中国企业资本联盟副理事长柏文喜表示，车主贷以车辆为抵押物，核心优势在于风险更可控、盈利空间更优。相较于无抵押的现金贷，车主贷客群资质整体更优质，坏账损失更低；且车辆作为实物抵押品提供了风险缓释手段，即使客户出现困难也支持续贷而无需解除抵押。此外，车主贷资金成本通常在4.5%-9%之间，产品期限可达24-60期，单笔额度更高（最高100万元），资产质量稳定性优于现金贷。

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增持、转型，

小米消金的“第二战”

小米消金刚刚完成关键股权调整。

5月19日，重庆金融监管局批复同意小米通讯技术有限公司受让重庆金山控股（集团）有限公司持有的小米消金15000股股份（10%股权）。

受让后，小米通讯持股比例由50%升至60%，小米消金股东从5家精简为4家，其中重庆农商行持股30%、重庆大顺电器持股9.8%、重庆金冠捷莱持股0.2%。

图源：重庆监管局

柏文喜表示，这意味着小米集团对消金业务的战略掌控力显著增强，有利于简化决策流程，将集团的技术、流量与消费场景资源更深度地整合至消金业务中，推动"产业系"股东主导的产融协同模式。

财报显示，2025年小米消金资产总计208.07亿元，同比下降4.03%；全年实现营业收入达11.8亿元，同比增长79.7%；净利润1.31亿元，同比增长13.9%。

图源：小米消金2025年度信息披露报告

自2020年成立以来，小米消金连续盈利，已连续六年实现净利润正增长。2022年-2025年，小米消金的净利润分别为0.11亿元、0.76亿元、1.15亿元、1.31亿元。

但与此同时，净利润的增速明显放缓，2022年-2025年，净利润同比增速分别为194.57%、601.11%、51.32%、13.91%。

2025年10月开始，国家金融监督管理总局发布的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》（下称“助贷新规”）正式落地实施，对“综合融资成本”进行严格管控，将助贷服务的年化利率上限锁定在24%以内。据“界面新闻”报道，这一政策直接切断了助贷行业依赖“24%+服务费”“双融担”等模式的高利润路径，中腰部助贷平台首当其冲，放款规模普遍减半。

当现金贷业务利润空间收窄，小米消金急需寻找新的增长点，此时车主贷或许成为小米消金新的目标。

但与新车、二手车购买贷款不同，车主贷的资金用途是消费周转而非购车，这一区别直接决定了持牌消金公司能否入场。

2024年4月18日起施行的《消费金融公司管理办法》明确规定，消费金融公司向借款人发放的以消费为目的贷款"不包括购买住房和汽车"。这意味着小米消金可以做用途为消费周转的车主贷，但不能做整车购车贷款。

来源：罐头图库

而小米消金布局车主贷，也有其独特的生态优势。小米集团拥有汽车产业链的协同基础，2025年小米汽车全年交付量达到41.1万辆，形成了庞大的车主用户池。

柏文喜表示，小米消金布局车主贷，既能承接小米汽车用户的金融需求，实现"造车-卖车-金融"闭环，又能借助汽车场景获取优质资产，降低对高息现金贷的依赖，是集团生态金融布局的自然延伸。

财经评论员郭施亮认为，车主贷与小米汽车战略有一定关联性，主要目的是开拓新的业务增长点，提升竞争力，同时也深耕细分领域，是开拓客户与开拓细分场景的写照。

据北京商报报道，传统车抵贷行业资金方以金融租赁为主，还有部分银行以及消费金融公司。在互联网助贷的转型大潮下，车抵贷成为热门赛道，招联消金、中银消金、宁银消金等近半数消金机构参与其中，还有新网银行、微众银行等互联网银行，以及多家民营银行。

而与大多数消费金融公司相比，小米消金的不同之处在于，它不只是以资金方身份参与，还自营车主贷产品，不过目前，小米旗下借贷平台"随星借"上线的车主贷资金方名单中尚无小米消金自身，助贷业务合作机构名单中也仅有5家汽车金融类机构，仅占全部合作方总数的15%。

从增持股权到布局车贷的背后，小米消金正在下一盘关于生态协同与差异化突围的大棋。在“助贷新规”对现金贷利润空间的挤压下，小米消金是否会依托集团的生态优势，切入汽车金融赛道，成为新的盈利增长引擎？评论区聊聊吧。

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