上海
2026年6月12日，
央行发布了关于《大额存单管理办法》公开征求意见的通知。
何谓大额存单
这就要说到“大”和“小”的故事。
一般情况下，
人们总喜欢大的。
所谓大额存单，
是指由银行向投资者发行的一种“额度要求很大”的存款凭证。
虽然大额存单属于一般性存款，
但是具有特殊性。
与常规的存款相比，
大额存单的投资门槛会高一些。
可见，大额存单对个人或者机构的认购金额起点要求不同，都比较大。
个人要不低于20万，机构投资者则不低于1000万，
这主要是考虑不同投资群体投资能力有差异。
大额存单的利率是以市场化方式确定的，
会具有一定利率优势。
其中，固定利率存单采用票面年化收益率的形式计息，浮动利率存单以Shibor和DR等利率作为基准来计息。关于什么是Shibor和DR，我们有机会讲一讲，今天就不展开了。
大额存单的投资人只能是个人，或者非金融企业、机关团体等非金融机构投资人，并不包括金融机构。
可见，金融机构一般是不能认购大额存单的。
但也有例外，比如社保基金可以投资大额存单。
我们去银行存款，对存款期限总会有个要求，要么活期，要么3年或5年的定期。
大额存单也是如此，但会采用标准化期限，
包括1个月到5年共9个品种。
既然是存款，自然要支付利息，那利息该怎么付呢？
大额存单的付息方式一般分为2种：
通常情况下，
如果储户着急用钱，需要把定期存款取出来，
这时候只能按照活期利息算。
对于大额存单也是这样吗？
其实我们在购买大额存单时，
有部分产品会标注“支持转让”。
这是啥意思呢？
就是说，等你急用钱的时候，就可以把这类存单“转卖”给其他人。
投资人如果成功转让大额存单，不仅能满足临时的资金使用需求，还往往能获得比活期更高的收益。
转让的基本流程一般是这样：
大额存单的可转让功能，提高了流动性，能解决客户燃眉之急，提升产品吸引力。
但需要注意的是，
并不是所有大额存单都有转让功能。
根据本次办法要求，发行人应当于每期大额存单发行前在发行条款中明确是否允许转让、提前支取和赎回。
总之，大额存单作为存款产品，
安全稳定并且收益较优，所以受到不少投资者追捧。
但是一段时间以来，被誉为银行“揽储神器”的大额存单，其利率也不断走低。
我们知道，银行一手从居民和企业吸收存款，一手将吸收的资金贷款给需要的企业和个人，
两者的息差就是银行的主要收入来源。
如果银行吸收了存款但贷不出去，
那么利润空间就会被压缩。
放贷压力比较大，银行自然就要对存款产品做些调整。
比如，银行会降低存款利率。
再比如，
有些银行选择直接减少中长期的大额存单的发行，降低高成本负债。
随着市场利率下行，利率比较高的大额存单利率也是在下降的。
因而大额存单与普通存款相比优势不再，吸引力大幅下降，有的银行更是暂停发行新的大额存单。
当然，万事也不绝对，
有部分区域中小银行有揽储的压力，
也可能通过适度增加大额存单产品来增加获客。
不管怎么说，
银行调整大额存单等的存款利率，还是为了减少长期债务，降低高息存款比例，缓解资金压力，不排除未来可能还有进一步下行空间。
而本次央行发布新规，主要是明确大额存单市场管理要求，推动大额存单市场持续健康发展。
好了，今天就说到这吧。
本文不构成任何投资决策，市场有风险，投资需谨慎。
在利率下行的情况下，有的投资者可能会倾向选择流动性更好、收益相对较高的其他投资产品。
你会如何选呢？
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