科技卖飞了，还买吗

昨晚美联储放鹰，导致美股和黄金大跳水收跌。

亚太本来也要跟跌，但幸运的是凌晨美伊签了谅解备忘录，刺激今天亚太市场大面积上涨，黄金和美股期货也都拉了上来。

看点最大的还是昨晚沃什的首秀，整体偏鹰，但我感觉还是有很大的转鸽概率。

昨晚市场之所以被吓到，主要是沃什在沟通和表态上故意含糊，让市场感受到了更大的不确定性。

比如这次的点阵图，本来应该有19个点（12位有投票权+7位没有投票权的委员，对未来利率变化的预测），结果只有18个点，少了谁呢？

就是沃什。他这次直接拒绝做出利率预测。

再比如这次的声明，篇幅骤减，只有区区132个英文单词，相比于以往大概砍掉了三分之二的篇幅。

删掉了前瞻指引、大量经济描述，也删掉了具体投票细节，包括谁赞成谁反对，一个字没有了。

更关键的是，把市场最关注的降息倾向，也整段删掉了。

这就是为什么昨晚美股和黄金会那么慌。不光是因为删掉了宽松倾向的措辞，更是因为，美联储的掌舵者连未来的指引都不给了。

现在市场已经把加息押注提前到10月了。

但为啥我还是觉得有很大的转鸽概率呢？

两个细节。

一个是，这次明确说了，保持银行体系充裕准备金。这就是说，沃什是不打算激进缩表的。

另一个是老头儿诡异的表态。之前鲍师傅每次不降息，他都必然破口大骂。可这次沃什不仅没降息，还释放了偏鹰信号，有人问他怎么想，他的回答只是淡淡的一句，好吧，随便吧。

所以我还是觉得，沃什大概率是先鹰后鸽，先树威信，不然他对老头儿来说也只是废棋一枚。而这次含糊不清的姿态，也是给后面留有转圜余地。

毕竟美伊问题已经在解决了，如果通胀真的稳住了，后面完全可以再降息。

换句话说，对于全球流动性环境，暂时不用太过焦虑。这也是为啥，凌晨美伊的利好一出来，全球市场就立马拉升回暖了。

在这个氛围下，加上昨天陆家嘴论坛给出的明确信号，大A就更理所当然地怼科技了。

事实上，现在这个市场，已经极致到只能追涨科技了。

比如你看今天虽然预计全天成交3.3万亿，比昨天放量了2000多亿，但增量并没有带来普涨，反而加剧了市场的撕裂，资金继续抛弃传统、拥抱科技，K型分化走到极致。

人工智能今天暴涨快6个点，年内涨幅超过40%。而白酒在年内截至昨天已经跌了25%的情况下，今天竟然还能再跌2个点，根本没有底线。

个股层面就更撕裂，今天也是大部分个股亏钱。

只能说指数归指数，账户归账户，没选对方向就是赚不到钱。

上证盘中短暂突破了30日均线后迅速回落，看来4100-4120点区间的压力是真实存在的，想一口气冲过去没那么容易，短期大概率还要在30日均线附近磨一磨。

创业板指没啥可说的，就是牛，涨了2个多点，轻轻松松创了历史新高，中期上升趋势进入加速阶段。

过去这几个月，我也经历了一个纠结的过程。

3月18日，我跟随【隔壁全球远航计划】做了一次调仓，当时也在文章里第一时间和大家说了。

那波调仓动作主要是把国证芯片指数和科创100给清了，换成了量化策略，以及一小部分价值策略。同时把 占比大约6%的 纳指100清了，换成了二级债基。

主理人主要是担心美伊问题短时间内不能收场，给科技成长带来太大的冲击，所以选择了先止盈。同时希望整体持仓降低波动，更稳一点。

其实我觉得这个逻辑没啥毛病，特别是在当时那个形势环境下。而且当时止盈之后，科技和纳指确实也继续连跌了好几天。

谁能料到，全球AI科技产业的进展能这么火爆，并且完全盖过了对宏观风险的顾虑，调仓几天之后，全球科技就开启了一轮强劲拉升。所以事后来看，确实也是客观上卖飞了。

有时候卖飞了确实会比亏钱还让人难过。好在我从不为难自己，人只能基于当时的形势做判断，市场未来的情况本来就是很难预知的。

而且在这个过程中我也没完全错过，还是通过几只全球科技成长基金，以及标普500+亚太，累计占比还不低，继续参与了这轮全球科技行情，以至于现在持仓净值也要逼近新高了。

投资嘛开心最重要，别给自己添堵。

相比于精准预判市场，更重要的是做好策略应对和纪律执行。该止盈就止盈，该加仓就加仓，总是患得患失，没准会犯更大的错。

真正的问题是接下来怎么做。

现在就是典型的K型市场，科技和老登的分化越来越大。

老登我依然不打算清，虽然暂时可能还是在逆风期。但即便我再看好科技，让我全部梭哈进去，也很难做到。即便均衡这两个字现在已经没人提了，但是拉长时间看，还是很有必要的，谁知道市场哪天突然又给你一个意外。所以价值策略这块我就拿着躺平了，只是暂时不加仓。

科技，就顺着动量趋势走了。这周我就跟随【隔壁全球远航计划】重点定投加仓了偏算力硬件的基金，包括美股和A股。

相比于三个月前，现在的科技确实是涨了很多了，但人也不能只盯着过去看。如果后面还有空间，那现在进入也不晚。

同步下【隔壁全球远航计划】目前的净值情况。今年+8.5%，近1年+24.16%，继续跑赢业绩基准。近1年最大回撤9.23%，夏普比率2.06。

顺便再说下，我目前跟投了两个组合，【隔壁全球远航计划】和【隔壁全球稳健优选】，这俩都是全球大类资产配置策略，覆盖全球股票、债券和黄金等大类资产，也是我认为适合多数人做长线配置的策略。目前都是股票权益资产占比更高。

这俩组合的区别在于，稳健优选会更注重长期波动率的控制，而在跟投方式上，远航是基本上每周定投，而稳健优选可以一次性买入持有（我就是这样），后面自动跟随主理人调仓就行，不需要再投入了，当然也可以在市场跌得比较多的时候自行分批买或者定投 。 具体可以看这篇文章→《》

目前远航是只 在且慢上线，稳健优选是同时在且慢和京东金融上线，在这些平台上直接搜索组合名称就能看到。或者在隔壁老投微信公众号主页底部的菜单栏，也可以看到介绍和跟投入口。

风险提示：隔壁全球稳健优选和隔壁全球远航计划的风险等级均为R3，适合C3及以上的投资者，请大家根据自身风险承受能力选择投顾组合。基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。过往业绩不预示其未来表现。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。投资者应自行阅读相关法律文件，自行作出投资选择。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是代替储蓄的等效理财方式。本文的观点仅代表本材料制作之时笔者结合当时的市场行情作出的分析判断，并不代表基金、投顾组合未来的长期实际投资方向，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。基金从业编号：A20191117003685