新疆
全球科技股似乎进入了一个新的浪潮，昨天A股涨完之后，美股昨夜也出现大涨，纳斯达克指数大涨1.9%，主要还是芯片股领涨，比如说闪迪大涨了11%，美光科技上涨9%，台积电也向上7%。
现在很难说清楚的是，美股的上涨到底是昨天的A股带动呢，还是自己独立的表现，因为A股科技股目前走得多少有些独立，毕竟前天美股芯片股是处于下跌的状态，结果A股光通信和芯片上涨一点都不含糊，好像并没有体现出来跟随效应，我觉得这个现象还是值得重视的。
A股科技股独立是一方面，最重要的是我们有杀手锏，自从对稀土进行管制之后，对全球下游的产业链影响逐步凸显，之所以目前半导体设备的供给相对紧张，是因为部分经济体缺乏重要金属，稀土领域就比较明显，从而会影响到光通信、工业机器人以及MLCC领域的供给，我想这个时候恰恰为国产替代创造了好的机会，而对半导体设备材料无疑是明显的机会，所以你会发现半导体设备走势要强于芯片指数本身，我觉得这种多头趋势还能延续一段时间。
现在全球科技发展的上游材料最不缺的大概率就是我们和米国，所以芯片、半导体涨势最好的也是这两大经济体，相当于掌握了全球的供应链的核心。
如此也就能很好的解释，为什么美股存储芯片持续上涨，现在A股这边半导体也开始走出独立行情了。
科技股还能涨到什么时候，风险什么时候到来，这是很多人很迫切想知道的答案，在我看来没有答案，也没有人知道最终的结局。
之前网上有个告老登投降书，看似有点极端或者说物极必反的意思，如果要放在以前的话，我觉得大概率对风格的阶段性转变判断是有帮助的，而在眼下这么一种场景下，往往很难扭转形成了的产业景气度，这波AI不是炒作，美国的科技龙头在人工智能的商业化应用端已经赚钱了，如此也就说明了AI行情是有业绩支撑的，特别是当前的基础设施的需求也是实实在在的，在这么一种状况下还觉得是泡沫，那么一定判断体系出现了问题。
老登板块的持续走弱，是资金自发的一种选择，也是产业政策引导的结果，当前的中国经济已经过了人口红利时代，在过去的人口密集型的背景下，传统行业流通带来的经济增量贡献比较明显，现在大家都看到了人口走势开始逆转，更多的资金不愿意再向传统领域投资了，否则就是过剩，现在一些行业实际已经出现了这种情况，过剩的结果是你的产品只能低价卖出，这样企业还哪里能来利润呢。
在这么一种困境下，从国家经济发展的角度而言，唯一的出路就是大力的发展科技，以创新寻求新的生产力爆发点，因为创新能够吸引并拉动消费，对我们来说当前这是唯一的破局之路。
而科技的发展分为两个重要阶段，前期属于数字基础设施的建设阶段，目前这个过程还没有结束，或者说还处在进行当中，因为从算力芯片的需求上就能够看出一些端倪来，什么时候基础设施走完了，接下来就是应用端了，这会是行情的另一场，总体上来说对这次科技行情不要用短视的眼光去看，要站在持续时间和跨度很长的角度给予定性，这样才能享受多年一遇的科技产业红利。
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