广东
过去1年，全球有哪种东西涨价100倍？
答案只有一个：中国市占率超过93%的氧化钇。
氧化钇是重稀土的核心品类。全球价格飙升的原因，是因为它太稀缺、太重要，供应端不想再贱卖了。其他涨幅较大的重稀土还有氧化镥、氧化铽、氧化镝等。
想想看，美国可以把GPU卖出天价，韩国可以把HBM（高带宽内存）现货价一年涨7到8倍，稀缺的重稀土为什么不能涨价？
在日本，氧化钇去年4月之前每公斤6到8美元，飙升到了如今的530到580美元，现货峰值850美元，最高涨幅140倍。在欧洲，5N级的氧化钇逼近每公斤800美元；在美国，由于正规渠道缺货，黑市价格达到了每公斤700到900美元。而在中国国内，目前是每公斤60元人民币左右。
很多自媒体博主把氧化钇的核心用途解释为假牙材料，这就太小看它的战略价值了。
事实上，氧化钇、氧化铽、氧化镝、氧化镥等都是算力金属。比如英伟达新一代服务器对MLCC（多层陶瓷电容）用量大增，而中高端MLCC必须添加 4N 以上高纯氧化钇。
此外，在半导体的溅射靶材、先进功率半导体、IGBT 陶瓷散热基板、CPO 封装的氮化铝 AlN 散热基板都必须使用氧化钇。
对中重稀土的管制，尤其是对日本的管制，将重塑全球半导体产业链，这是当前市场最大的机会之一。
目前全球AI、半导体领域的利润蛋糕是这样切分的：一半被美国企业拿走，主要是通过GPU等先进芯片；35%被韩国拿走，主要通过三星、海力士的存储业务；中国台湾拿走7%到8%，主要是通过台积电、联发科、日月光；剩下的被中国内地、日本、欧洲瓜分，分别拿走了4%、2.2%、2.2%左右。
日本和中国内地强项是上游原材料，这部分涨价才刚刚开始，未来可以切分更大蛋糕。
高市早苗在台海问题上搞事，导致日企缺少稀土原料，给我们国产替代提供良好机遇。
影响的领域包括 MLCC、半导体设备、CPO、存储产业链，将推高全球 AI 硬件成本、拉长扩产周期。
国产替代主线非常清晰，从上游高纯稀土原料到陶瓷基板、钇涂层；从靶材、永磁组件到MLCC 粉体，再到光通信陶瓷；覆盖存储、AI 算力 CPO、先进刻蚀设备、EUV 光刻机零部件四大高景气赛道。
昨天有一个重要消息值得关注：6月16日至18日，自然资源部组织开展我国台湾岛以东管辖海域海洋环境调查，为台湾岛以东海域的国土空间规划做准备。
这是对日本、菲律宾妄图瓜分台湾东部海域的有力回应。说明对日稀土管制不会轻易放松，也不该放松。
特别提示：本文为观点和信息分享，不构成任何投资建议。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
