北京
今天大A又一次见证历史了，自2019年开市以来，科创板第一只万亿市值大票诞生了。
而且以流通市值算，它已经跻身整个A股的前十。
我倒不是关心具体个股，而是在感受这些年整个大A的趋势性变化。以前大A的市值巨头，都是清一色的金融地产消费能源，用现在的话讲就是传统老登，而美股坐在最前排的都是科技巨头，两边风格迥异，这也是大家总诟病A股的地方。
现在变化就很明显了，A股已经开始出现超级科技公司了。
跟这个形成强烈呼应的是我这两天在基金公司学习的感受。比如国内某头部大厂，前几年白酒消费是持仓大头，但现在有接近60%是科技了。我知道现在大家都会看好科技，但能在超头部规模大厂听到这个数字依然还是很吃惊。
拥抱权益资产，拥抱科技大趋势，可能是我们这一代人最好的机会了。
今天大A的走势依然很极致，老登继续给科技输血。
上证整体低开高走，虽然涨幅不大，盘中还是收复了部分短期均线，暂时稳住了。只是上方压力还是略沉，短期大概率继续在4000-4100点这个区间里来回磨，等着中期趋势明朗。
创业板今天就挺提气，盘中一度大涨近3%。虽然也是缩量反弹，但质量不错，领涨的还是硬科技这条主线。技术上已经重新站上5日均线，下方的10日均线支撑也比较强，短期有希望再次去摸一摸历史新高。
创业板指的第一大功臣依然是光。之前咱怎么说来着，光现在就是每调买机。前两天cpo光模块短线回调了一波，很多人立马慌了，但还没等反应过来，今天光就又爆发了。
重仓光模块CPO龙头，同时也是同类规模和流动性最好的创业板人工智能ETF华宝，今天暴涨5个点。而且就在回调的这两天（上周五和昨天），它反倒有更大笔的资金净流入，可见资金对光的信念感还是很强，跌了就买。
那今天cpo为啥暴涨？从资金面角度考虑有两个原因。
一个是昨晚美股光通信乃至整个AI算力产业链大幅反弹的联动映射，或者说情绪传导。
Lumentum昨晚大涨4个多点，康宁直接暴涨15个点（有纳入成长股指数的买盘推动影响），同时费城半导体指数大涨3.83%，带动纳指100大涨2.25%。
跟半导体材料设备主要靠国产逻辑驱动不同，cpo光模块更偏海外链，景气度跟 海外算力高度 绑定，所以海外算力涨，大A的光通常也就会涨。
而海外算力继续涨，并不是资金不担心高估值了，也不是不担心高拥挤度了，而是AI超级周期的景气确实还在继续抬升，比如 大模型还在快速迭代，意味着训练和推理需求还会继续爆发，而 AI资本开支继续高增长，带动数据中心大规模扩建，就必然需要更多的光模块、光纤光缆、PCB、玻璃基板。
我这几天一直在文章里重申的一个观点就是，决定一个板块走势的真正关键因素并不是估值或拥挤度，而是景气度。
所以即便是AI算力硬件的估值确实很高，交易也很拥挤，但它只会加剧短线波动和博弈，只要景气继续抬升，整体走势就会继续往上。每调买机，就是这么来的。
另一个资金面影响是国内公募调仓。
今天是6月最后一个交易日，也是二季度的最后一个交易日，公募基金今天收盘的持仓，是会在中报公开的。
问题是，公募会怎么调仓？一部分严重漂移的公募大概率会卖出“本不该持有”的某些科技热门股，但这部分影响很可能在过去两天已经体现了。
而另一部分调仓正好反过来。现在很多基民买基金，都会看它的前十大重仓，如果两只基金对比，一只是大量老登，一只是大量科技，你想他们会优先买哪只？ 所以只要在现行机制允许的框架下，一些公募基金经理可能会尽量买一些高景气资产，体现在他的前十大重仓列表里。
评论区看看今天的赚钱亏钱比例，就大概知道还有多少人没站在光里了。
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