同程旅行发布全面现金要约 拟14.24亿港元收购嘀嗒出行

2026年6月29日晚间，港股上市企业同程旅行（00780.HK）与嘀嗒出行（02559.HK）联合发布公告，同程旅行通过全资子公司eLong, Inc.向嘀嗒出行发起自愿有条件全面现金要约收购，拟收购标的全部已发行股份。

交易核心条款披露

要约总对价14.24亿港元

根据双方联合公告公示内容，本次要约收购核心参数具备明确官方依据，全部数据引自上市公司公告及主流财经媒体转载内容：

1. 要约主体与标的范围：收购方为同程旅行全资附属公司艺龙（eLong, Inc.），收购覆盖嘀嗒出行全部已发行股份，同时包含注销未行使购股权、收购受限股份单位对应股份，要约类型为自愿有条件全面现金要约。

2. 要约定价与溢价空间：要约价格定为每股1.3875港元，对比嘀嗒出行6月26日停牌前收盘价1.23港元，溢价幅度约12.8%；对应全部10.3亿股已发行股份，要约总金额约14.24亿港元，折合人民币约12.34亿元。

3. 资金配套安排：中信银行（国际）为本次交易提供最高15亿港元专项贷款，同程旅行无需大额占用自有资金完成收购，降低现金流压力，相关融资信息经和讯网、新浪财经转载公告内容确认。

4. 上市主体安排：公告明确本次收购不以私有化为目标，交易完成后嘀嗒出行将维持港交所独立上市地位，同程旅行取得控股权，嘀嗒出行业绩纳入同程旅行合并报表范围。

5. 配套股息方案：嘀嗒出行董事会同步宣布派发每股1.1745港元特别股息，接纳要约股东每股合计可获得2.562港元回报，该条款见于新浪财经披露的联合公告细则。

核心股东签署不可撤销承诺

交易落地确定性提升

据媒体2026年7月4日公开报道，嘀嗒出行五名主要股东已签署不可撤销接纳要约承诺函，成为交易推进关键支撑：

1. 持股基数：五名核心股东合计持有嘀嗒出行5.51亿股股份，占公司全部已发行股份比例53.70%，持股比例突破半数表决权门槛，为要约生效提供基础保障。

2. 股东收益测算：以停牌前股价1.23港元为基准，公告测算接纳要约股东综合预期总回报率达108.3%；五位创始人主体通过持股平台预计合计套现约8.14亿港元，相关测算数据来自上市公司公告披露内容。

3. 交易进度说明：截至2026年7月4日，本次要约收购未完成正式交割，后续仍需完成监管合规审批、要约接纳期限届满等前置条件，交易落地时间尚未公布，企业官方表态一切以后续公告为准。

公告发布后资本市场股价出现显著分化

6月30日为公告披露后首个复牌交易日，两家上市公司股价走势分化明显：

嘀嗒出行股价表现：当日开盘大幅跳涨，收盘报2.39港元/股，单日涨幅超88%，收盘总市值升至24.53亿港元；上市以来嘀嗒出行股价长期承压，2024年6月以6港元发行价登陆港股，上市首日即下跌22.5%，本次收购消息推动估值大幅修复。

同程旅行股价表现：6月30日收盘价格11.99港元/股，当日跌幅4.39%；市场机构表示短期股价波动受多重市场因素影响，无法单一归因于本次收购事项，相关观点引自观察者网行业访谈内容。

双方业务基础与交易官方战略表述

根据媒体及企业官方口径，本次产业并购锚定“旅游+地面出行”全链路服务布局，企业披露业务基础数据均为公开官方统计：

企业用户规模：同程旅行拥有年度付费用户超2.5亿；嘀嗒出行累计注册用户超4.15亿，业务覆盖国内300余座城市，主营顺风车、巡游出租车两类出行服务。

嘀嗒出行经营数据：2025年嘀嗒出行实现营业收入5.02亿元，净利润1.30亿元，全年营收、净利润同比均出现下滑，收入核心来源为顺风车出行服务，经营数据来自企业年报公开披露内容。

官方战略定位：双方公告提及，交易完成后拟将同程大众旅游生态与嘀嗒轻资产顺风车业务整合，搭建覆盖城际、同城交通的一站式“门对门”智能出行服务平台；同程旅行相关工作人员对外回应称，现阶段暂无业务融合细化方案对外披露，所有规划以后续官方公告为准。

结语

本次14.24亿港元全面现金要约收购，是在线旅游行业与共享出行赛道的跨领域产业整合案例，全部交易参数、财务数据、股价行情、用户经营数据均来源于两家港股上市公司联合公告及媒体公开转载内容，无额外推演与自主测算。交易后续推进节奏、业务整合细则、监管审批进展，两家企业均表示将以港交所披露公告为唯一权威信息来源。

声明：本文仅作为知识分享，只为传递更多信息！本文不构成任何投资建议，任何人据此做出投资决策，风险自担。