【财经早餐】2026.07.10星期五

每日金曲： 伍佰-世界第一等

► 统计局：6月，CPI同比上涨1.0%，环比下降0.3%。其中，食品价格下降0.4%，同比来看，猪肉价格下降15.9%，影响CPI下降约0.30个百分点。PPI同比上涨4.1%，环比下降0.3%。

► 国务院：印发《“十五五”碳达峰行动方案》。提出到2030年，抽水蓄能装机达1.6亿千瓦、新型储能达3亿千瓦，虚拟电厂调节能力超5000万千瓦，电力需求响应能力达到最大用电负荷的5%以上；风电、太阳能发电总装机超28亿千瓦；新能源汽车保有量占比力争达30%，新能源营运交通工具占比达25%。

► 中指院：预计下半年稳房价，市场筑底分化。核心城市二手房活跃，价格跌幅收窄；新房销售同比降幅逐步收窄，但全面修复需时间，供应延续缩量。开工投资低位运行。预计全年新建商品房销售面积约8.1亿平米，同比下降7.8%。

宏观经济

1、国家医保局：1-5月全国基本医保参保13.19亿人，同比增469万；职工医保3.86亿人增716万，居民医保9.23亿人减246万，结构优化。基金收入1.61万亿元增4.89%，支出1.21万亿元增2.12%，运行平稳。

2、澎湃新闻：7月9日，超强台风“巴威”维持16级强度已超110小时，云系直径超1300公里。预计11日登陆或擦过台湾北部，当晚在福建福清至浙江温岭一带二次登陆，强度13-15级。浙江北部、长三角风雨最强，后期路径不确定性大，若北上影响或类比“杜苏芮”。多地启动应急响应。

3、央视新闻：四川多地7月9日上午发布或升级高温红色预警，成都主城、东部新区、简阳、金堂等片区最高气温可达40℃以上；乐山局部38-40℃，绵阳、德阳大部区域气温升至37℃以上。红色预警为最高级别。

4、第一财经：欧盟气候监测机构C3S数据显示，2026年6月为西欧经历有记录以来最热6月，全球第二热，非极地海域海面温度创6月新高。西欧平均气温较1991-2020年同期高3.05°C，欧洲陆地平均气温19.14°C；全球近地面气温16.54°C，赤道太平洋出现强厄尔尼诺条件。

地产动态

1、证券时报：南昌高新区宅地8.3亿元成交，溢价50.2%，系下半年首宗；杭州萧山地块46.05亿元成交，溢价26.68%。300城住宅用地平均溢价率9.0%，较去年下半年回升5.6个百分点，一线城市达19.3%。供地“缩量提质”，核心区优质地块高溢价频现。

2、中新经纬：香港私宅房价5月环比涨1.4%、同比涨12%，连涨12个月；上半年楼宇买卖登记49949宗，创5年新高。人才计划与内地买家涌入，港股IPO募资全球榜首形成“股楼联动”，内地企业及名人积极入市，楼市持续复苏。

3、证券时报：深圳公积金新政实施两月，受理贷款7543笔、115.73亿元，环比增41.52%、74.72%；新增开户2.15万家增16.91%，归集额593.34亿增6.69%，租房提取179.97亿支持232.17万职工。全国公积金政策优化超270条，多地调整贷款额度、首付提取等，市场反响热烈。

4、中房报：上半年长沙二手房成交量同比增约20%，价格连续35个月下跌，5月环比跌0.6%，均价约7900-8000元/平。3月二手房成交3774套，远超新房1964套，买方市场特征明显，刚需主导，价格分化显著。

股市盘点

1、周四，上证指数报4036.59点，上涨1.65%；深证成指报15398.73点，上涨3.07%；创业板指报4018.17点，上涨4.49%。总体上个股跌多涨少，全市场2483只个股上涨，2884只个股下跌。沪深北三市成交额约2.93万亿元，较前一日放量3497亿元。盘面上，半导体产业链集体爆发，科创50指数大涨8.41%，先进封装、半导体材料、算力硬件等板块表现活跃；油气概念盘中活跃；下跌方面，部分传统板块表现较弱。

2、周四，恒生指数跌0.70%，报24030.18点。恒生科技指数涨0.01%，报4731.56点。国企指数跌1.08%，报7997.29点。盘面上，半导体板块逆势走强，中芯国际涨超10%，光通信等算力硬件股表现活跃；有色金属板块下跌，老铺黄金、极兔速递-W、吉利汽车跌幅居前。南向资金净买入98.30亿港元。其中，港股通（沪）净买入32.48亿港元，港股通（深）净买入65.83亿港元。

3、截至7月9日，北交所上市公司326家，当日新增1家。总市值8222.66亿元，成交金额187.25亿元。

4、两市融资余额：截至7月8日，上交所融资余额报14804.49亿元，较前一交易日减少77.79亿元；深交所融资余额报14485.77亿元，较前一交易日减少111.33亿元；两市合计29290.26亿元，较前一交易日减少189.12亿元。

5、中国基金报：年内公募自购净申购超73亿元，近90家机构参与，权益基金占近三成。近46%的基金有基金经理跟投，自购常态化。蓝小康团队近期自购超800万元。政策与利益绑定推动自购从“可选项”变为“必答题”，风险共担理念加速落地。

6、上证报：41家A股上市银行及5家险企去年度合计拟分红近7500亿元，创新高，银行6456亿、险企1024亿。但结构分化，国有大行占比超六成，约三成银行分红率下降。净息差降至1.40%历史低位，部分中小机构利润承压、资本补充吃紧，郑州银行等不分红或降低分红率。

7、财经头条APP：7月9日港交所7锣齐鸣，7家企业同日上市刷新单日纪录，合计净募资超380亿港元，覆盖硬科技与消费等赛道。上市首日表现分化，齐云山食品一度涨超100%，普源精电、鼎泰高科走弱。港股今年新上市公司突破100家，上半年IPO募资及宗数创近5年同期最高。

8、Evercore ISI：AI牛市回调健康，半导体股前期涨100%-300%后回撤20%-30%属正常。费城半导体指数自6月下旬回撤近20%，三星、SK海力士超25%，美光等跌29%-37%。美联储新主席上任历史波动模式再现，建议关注被低估科技股，组合配置能源消费类。

9、高盛：韩国KOSPI指数重挫5.4%，自高点回撤20%触及技术性熊市；恒生中国企业指数盘中大涨4.5%。建议客户从韩国AI股转向中国AI标的，中国AI板块总市值仅4万亿美元，配置严重不足，资金加速轮动。

10、天赐材料：上半年净利同比预增908%-1020%，锂离子电池材料电解液及六氟磷酸锂产品需求旺盛销量显著增长。

财富聚焦

1、中央网信办、工信部、公安部：联合通报72款移动应用存在违法违规收集使用个人信息，同花顺股票、长城证券、平安证券微信小程序在列，涉及未明示隐私政策、未逐一列出信息目的、未获同意向第三方提供信息、未提供撤回同意、未制定未成年人规则等13类问题。上期71款中28款未整改已下架。

2、光面日报：中国掌握空间交会对接技术，可实现全相位自主快速对接，时间从44小时缩至约3.5小时，货运最快2小时。微波雷达实现厘米级精度、毫秒级更新，并升级至双向通信。该技术已用于空间站常态化运维及嫦娥五号、六号月球轨道无人交会对接，为载人登月、火星探测等深空任务提供技术底座。

3、IDC：AI智能体正重构组织范式，催生以单人为核心决策单元的OPX（一人公司）模式。预测2026年中国PC总出货量4038万台，同比微降6.1%；但由OPX驱动的PC出货量近160万台，成独立增长极，有望在未来3-5年成为市场结构性变量。

4、国家医保局：2025年灵活就业等人员参加职工医保6982万人，比“十四五”初期增长超2000万人。将推进参保扩面提质，持续推动超大城市取消户籍限制，允许灵活选择缴费方式，鼓励各地将其纳入生育保险覆盖范围。

5、财经头条APP：韩国国会7月22日将举行足协听证会，传唤前主席郑梦奎、主教练洪明甫、球员孙兴慜等13名证人，审查世界杯惨败后足协运营及主帅任命程序。孙兴慜因18日MLS比赛或难出席。

行业观察

1、Omdia：二季度全球台式机、笔记本和工作站出货量同比下降3.6%，至6570万台。台式机（包括台式工作站）出货量达到1390万台，同比下降1.3%；笔记本电脑（包括移动工作站）出货量为5170万台，下降4.2%。

2、财经头条APP：台积电上调晶圆价格5%-10%，覆盖3纳米、5纳米及7纳米制程，英伟达、苹果、AMD等客户受影响；三星面向新客户涨价约15%，集中于4/5纳米及车用8纳米。AI芯片需求激增致先进制程产能紧张，晶圆代工定价权转向卖方，打破以往同一制程价格下调惯例。

3、Yole Group：2026年全球半导体收入将达1.6万亿美元，最早2027年逼近2万亿美元，增长由AI基础设施、HBM、先进封装和数据中心投资驱动。前五企业贡献前八十家总收入超半数；中国半导体竞争力快速提升，正缩小与欧洲、日本差距。

4、新华社：俄罗斯政府8日宣布禁止石油公司柴油出口至7月31日，应对乌克兰袭击炼油厂导致的燃料紧张。普京称短缺为暂时，鼓励中小企业加入炼油行业以分散破坏风险。此前俄已禁汽油和部分燃料出口。

公司要闻

1、Counter point：iPhone 18 Pro Max硬件成本较前代涨近300美元，存储芯片涨价推高（256GB NAND涨80%-90%），2nm A20 Pro芯片成本约280美元（前代150美元）。苹果或平均提价200美元，基础版定价维持，大容量版上调，毛利率仍略降。

2、Meta：将投资100亿美元在加拿大建首座数据中心，装机1吉瓦，为美以外最大。今年第三个百亿级项目，累计承诺投资近1800亿美元。Q1净利同比增60.86%，资本开支上调至1250-1450亿美元。推出算力租赁致AI硬件板块遭抛售。

3、财经头条APP：美国多州最早下周起诉派拉蒙1100亿美元收购华纳兄弟探索公司，担忧合并后流媒体涨价、裁员及内容供应缩减，损害市场竞争。

4、保时捷：1-6月销量下滑16%至122,306辆，为2020年以来的最低水平。所有地区的交付量均有所下降，其中北美地区下降13%。在各销售区域中，北美仍位居首位，交付量为37,712辆。中国交付车辆为14,501辆，下降32%。

5、LG集团子公司LG Innotek：已获得越南海防经济区管理委员会（HEZA）颁发的投资登记证，将投资10亿美元在海防自由贸易区内的DEEP C海防2工业园新建半导体基板制造基地。该厂预计占地约33公顷，计划今年三季度动工，预计明年四季度完工。

6、华为：联合中国移动研究院、京东云、百度等20余家产业链伙伴发起OPEN NPO项目，建立国内首个近封装光学（NPO）光互连MSA，旨在统一接口规格、提升产品兼容性，推动下一代高速光互连技术创新与产业协同，支撑AI算力基础设施发展。

7、美光科技：计划在2035年前将对美国本土的投资总额提升至超过2500亿美元。公司目标是将美国产能占其DRAM总产量的比例提升至40%。

环球视野

1、央视新闻：截至7月8日，今年霍尔果斯铁路口岸通行中欧中亚班列数量超过5000列。班列日均通行数量保持在27列以上，平均每2个小时就要完成一列入境返程中欧班列的换装。

2、新华社：密歇根州环孢子虫病确诊992例，住院40例，无死亡，往年年均约50例；俄亥俄州卢卡斯县306例，西北部超500例，全美共28个州调查中。这是美国近几年最严重暴发之一，病例间存在关联，高发季为5-8月。

3、证券时报：刚果（布）官方确认，依托中国深圳鲁源矿业投资的布谷马西钾盐项目，有望2027年初重启钾肥商业化生产。项目位于奎卢省，计划2026年底试生产、2027年一季度全面投产。一期年产氯化钾60万吨，远期可扩容至200万吨，配套建设专属海运出口码头。

4、美联储：6月会议纪要显示，官员认为若通胀持续高企则加息，若消退则维持利率不变。纪要特别指出，AI投资繁荣与中东战争、关税并列推升通胀的三大力量，价格压力已更广泛，通胀担忧上升。

5、日本央行：许多地区表示，企业正在保持强劲的资本支出计划，因全球人工智能需求扩大，芯片设备和芯片订单有所增加。许多地区表示，包括小型企业在内的公司今年提供了高幅度的工资增长，尽管一些地区表示可能难以继续提高薪资。

金融数据

国内

1、新三板：7月9日，合计挂牌5857家公司，当日减少2家，成交金额1.64亿。三板成指报751.17，跌0.12%，成交额1.20亿。

2、国内商品期货：截至7月9日下午收盘，互有涨跌。碳酸锂、集运欧线跌超5%，棉花、沪银等跌超2%，棉纱、不锈钢等跌超1%，玻璃、淀粉等小幅下跌；燃料油、原油等涨超3%，沪镍、苯乙烯等涨超1%，工业化、红枣等小幅上涨。

3、国债：7月9日，2年期国债期货主力合约TS2609，下行0.01%至102.644；5年期国债期货主力合约TF2609，下行0.03%至106.440；10年期国债期货主力合约T2609，下行0.03%至109.215；30年期国债期货主力合约TL2609，下行0.04%至113.860。

4、央行：7月9日开展100亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因当日有2885亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼2785亿元。

5、Shibor：隔夜报1.3600%，下跌0.63个基点。7天报1.3800%，下跌0.10个基点。3个月报1.4290%，下跌0.22个基点。

6、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.7935，涨0.0853%，人民币中间价报6.8036，涨0.0602%。

国外

7、亚洲：日经225指数涨1.38%，报67743.85点。韩国KOSPI指数涨0.62%，报7291.91点。

8、美股：道指收涨0.27%，报52487.41点；纳指收涨1.30%，报26206.89点；标普500收涨0.81%，报7543.64点。

9、欧洲：英国富时100收跌0.16%，报10472.45点；德国DAX30收涨0.89%，报25118.27点；法国CAC40收涨0.90%，报8326.62点。

10、黄金：COMEX黄金期货收涨1.23%，报4132.60美元/盎司。

11、原油：WTI原油期货结算价收跌1.96%，报72.08美元/桶；布伦特原油期货结算价收跌2.2%，报76.30美元/桶。

12、波罗的海干散货指数：跌0.14%，报2871点。

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