上海
文/中科财经
导语：7月7日，中国人民银行行长潘功胜在香港固定收益及货币峰会暨债券通论坛上公布多项支持香港金融市场发展的核心政策，涵盖债券通扩容、离岸人民币流动性加码、离岸人民币衍生品创新、两地黄金市场互联互通四大维度
7月7日，中国人民银行行长潘功胜在香港固定收益及货币峰会暨债券通论坛上公布多项支持香港金融市场发展的核心政策，涵盖债券通扩容、离岸人民币流动性加码、离岸人民币衍生品创新、两地黄金市场互联互通四大维度。本次政策组合拳大幅拓宽了内地与香港资本市场互联互通通道、增厚了香港离岸人民币的流动性、完善了离岸风险管理工具，围绕深化互联互通、发展多元金融市场、巩固离岸人民币枢纽、守住金融安全四大方向发力，进一步夯实香港全球离岸人民币业务中心地位，助推人民币国际化稳步前行。
债券通南向通全面扩容 拓宽跨境债券投资版图
本次多项政策对债券通南向通道进行全方位升级，成为内地资金布局港澳债券市场的重要利好。
在投资额度上，南向通年度净投资额度由5000亿元上调至8000亿元，大幅放开内地机构投资香港债券的资金上限；业务范围同步拓宽，新增回购业务支持，可投产品拓展至港元债券、各类人民币债券相关品种，辐射范围延伸至澳门债券市场。
南向通2021年9月落地，实现了债券通双向通行，叠加2023年互换通上线，两地固定收益市场互联互通体系持续完善。今年5月境外机构增持中国国债规模创2023年12月以来月度新高，外资配置人民币债券意愿持续走高。
债券通打通跨境债券投资便捷渠道，既丰富了国际投资者人民币资产配置选择，也强化了香港作为全球债券交易枢纽的功能。后续央行还将支持债券通公司转型综合交易基础设施运营主体，一站式提供债券、货币、外汇交易配套服务；同时扩大人民币债券离岸担保品适用范围，持续盘活离岸债券市场流动性。此外，市场期待已久的5年期离岸人民币国债期货将于8月3日正式上市，补齐离岸利率风险管理工具短板。
离岸人民币流动性大幅加码
夯实全球离岸人民币枢纽根基
香港作为全球最大离岸人民币中心，流动性供给能力是市场发展的核心支撑，本次多项政策针对性地释放出流动性支持工具。
其一，人民币业务资金安排规模从2000亿元提升至5000亿元，使用期限最长放宽至3年，优化9个月、2年、3年多期限档位，新政7月10日正式落地。该工具可为香港本地银行提供低成本的中长期人民币资金，叠加央行与香港金融管理局8000亿元常备货币互换、1000亿元贸易融资配套安排，构建起多层次的离岸人民币流动性供给体系。
其二，此前创设的境外央行回购工具已在香港落地并完成首单操作。香港金融管理局可质押中国国债、央行票据等高等级债券向央行获取人民币流动性，7天、1个月、3个月多期限灵活操作，便利离岸市场流动性统筹调节。
长期层面，央行将常态化赴港发行央票，配合财政部扩大离岸人民币国债发行规模、丰富期限品种，持续扩充香港离岸人民币资产池，推动人民币资金在港沉淀，延伸人民币对贸易、投资、储备等多元化国际需求。
黄金清算系统落地
香港多元金融市场再添关键板块
本次峰会同步迎来香港黄金市场里程碑式的突破，香港黄金中央清算系统当日启动试运行并完成首笔交易结算。
此前央行已指导上海黄金交易所在港设立首个境外黄金交割仓库，上线香港本地交割黄金合约。在此基础上，央行将持续协同香港搭建完善的黄金清算结算体系，打通内地与香港黄金市场互联互通渠道。
该举措补齐香港大宗商品金融板块短板，配合债券、股票、外汇、衍生品市场，助力香港构建覆盖股、债、汇、金的多元化金融市场体系，落实央行建设香港多元金融市场的重点部署。
潘功胜表示，下一步人民银行将配合香港特区政府和金融管理部门，聚焦四个重点方向，继续建设好、巩固好和发展好香港国际金融中心：一是深化金融市场互联互通，支持香港资本市场的繁荣与发展；二是支持香港发展多元化的金融市场；三是筑牢香港离岸人民币业务的枢纽地位；四是坚定维护香港的金融稳定与金融安全。
伴随全球货币体系多极化发展，人民币国际应用场景持续拓宽，系列新政落地后，香港作为内地对外开放先行试验场、全球离岸人民币核心枢纽的定位将进一步强化，为人民币国际化、中国金融高水平对外开放提供关键支撑。
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