中国股市:写给正在亏损的散户,只要"顿悟"即可收获,从贫穷到富有

2015年股灾之后，我一个朋友老孙找我喝酒。他是做建材生意的，2014年底拿了200万入市，赶上大牛市，半年做到了将近600万。那段时间他意气风发，已经在看别墅了。然后股灾来了，三周时间，600万灰飞烟灭，本金都搭进去了。

他喝了很多酒，红着眼睛问我：老张，你说我到底错在哪了？

我没有直接回答他，而是反问了他一个问题：如果让你回到2015年6月，股价刚开始跌的时候，你会怎么做？

他想了想，说：我会在亏10%的时候割掉。

我又问：那你当时为什么没割？

他沉默了很久，说：我觉得会涨回来。

我说，这就是你亏600万的原因。不是技术不好，不是运气差，是你把“觉得”当成了操作依据。这个市场不关心你怎么“觉得”，它只按自己的规律运行。

那天晚上我们聊到凌晨三点。老孙后来靠着吸取教训，用剩下的资金从头再来，慢慢回了血。他说那个晚上是他炒股生涯的“顿悟时刻”。

今天这篇文章，写给所有还在亏损中煎熬的散户。有些道理，一旦想通了，你会发现赚钱并不需要那么复杂。

顿悟一：你亏的钱，都是因为不肯承认自己错了

在股市里，我见过太多人亏钱之后的第一反应不是反思自己哪里错了，而是找外部原因。怪庄家太狡猾，怪大盘不给力，怪消息不对称，怪运气不好。反正亏钱都是别人的错，跟自己没关系。

这个心态不改变，你永远不可能从亏损中走出来。

2008年我亏得最惨的时候，做了一件让自己很难受的事：把所有亏损的交易一笔一笔翻出来，问自己三个问题。这笔交易我错在哪？是我判断错了，还是执行错了？如果重来一次，我应该怎么做？

翻完之后我发现一个残酷的事实：每一笔亏损，根源都在我自己身上。不是庄家的问题，不是大盘的问题。是我追高了，是我没设止损，是我听小道消息冲进去了，是我情绪失控胡乱操作了。

承认这个事实很痛苦。但只有承认了，改变才可能开始。你亏掉的每一分钱，都是一堂课。学费已经交了，学不学到东西，看你自己。

亏损不是失败，不肯承认亏损的原因才是失败。那些从亏损中走出来的人，没有一个不是先学会了对自己诚实。

顿悟二：你对的越多，可能亏得越惨

这句话听起来很反常识。但对的事情做多了，怎么会亏呢？

我2013年做过一个统计，让自己吓出一身冷汗。那一年我做了137笔交易，胜率不低，有六成以上的交易是赚钱的。但年底一算账，总收益只有11%。为什么？因为我赚钱的交易，每笔平均只赚了三五个点。而亏钱的交易，每笔平均亏了十五个点以上。

我辛辛苦苦对了那么多次，攒下来的利润，被几次大亏全部吞掉了。

很多散户跟我当年一样，追求高胜率，追求“每次都赚钱”。为了每笔都赚钱，涨一点就跑，怕利润回吐。跌了不愿意割，因为割了就算亏了一笔。结果是小赚积少成多，一次大亏全部清零。

后来我读到一句话，彻底改变了我的认知：交易盈利的核心不是胜率，是盈亏比。你胜率只有40%，但只要赚钱的交易平均赚20%，亏钱的交易平均亏5%，你长期就是稳赚的。

从那以后，我不再追求每笔都对了。我开始接受亏损，甚至欢迎亏损。因为每一笔按纪律止损的亏损，都是在为下一笔大赚腾出空间。

2010年我的胜率只有38%，做十笔亏六笔多。但那一年我的收益率是45%。因为亏的那六笔多每笔控制在亏损5%以内，赚的那三笔多平均赚了超过50%。截断亏损，让利润奔跑。这八个字说起来简单，真正做到的人百里无一。

顿悟三：这个市场里最厉害的不是技术，是耐心

我问你一个问题：猎人是怎么打到猎物的？

不是追着猎物跑。你跑得过四条腿的动物吗？猎人是找到猎物必经的兽道，提前埋伏好，然后等着。猎物自己会来。

股市也是一样。我认识的所有靠炒股实现阶层跨越的人，没有一个是靠天天追热点赚到钱的。他们大部分时间都在等。

老周在商场做保安，十几年就守着一只自己工作的商场的股票。跌了就买点，涨了就卖点，从来不追热点不看消息。账户从8万做到了200多万。

老吴做价值投资，每年交易次数一只手数得过来。大部分时间在看书、看财报、陪家人。他说过一句话让我印象特别深：“好股票是等出来的，不是追出来的。”

我自己也是。前八年我天天在股市里搏杀，追涨杀跌忙得跟陀螺一样，年底一算账原地踏步。后九年我把交易频率降到每年三到五次，大部分时间空仓等待。收益率反而从大起大落变成了稳定向上。

A股每年真正有趋势性行情的月份，平均只有四到六个月。剩下六到八个月，不是在下跌就是在震荡。这些垃圾时间里强行操作，不是在赚钱，是在给券商打工。空仓等待的人，是在保存实力。等行情来了，别人在忙着解套，他有充足的弹药可以进攻。

等待不是被动的，是主动的选择。你放弃了那些不属于你的机会，只做自己最有把握的交易。市场里最不缺的就是机会，缺的是把握机会的能力和等待机会的耐心。

顿悟四：简单的方法重复做，比什么都管用

刚入市头八年，我是一个彻底的方法控。MACD、KDJ、RSI、布林带、波浪理论、缠论，市面上能叫出名字的方法我几乎全学过。每学一个新方法都觉得找到了圣杯，用不了三个月就失灵，换下一个继续试。八年换了十几种方法，账户原地踏步。

后来我师父老陈问了我一句话：“你是在找方法，还是在找不用承担亏损的捷径？”

我愣住了。他说，任何方法都有不适期，都会连续亏损。你每次连续亏损就换方法，等于永远在每个方法的不应期里跳来跳去，永远赚不到钱。

那次谈话之后，我把所有花里胡哨的东西全删了，只留裸K线、成交量和两根均线。方法也简化到五句话就能讲完：选股只在60日均线上方选。买入等放量突破加形态确认。单票仓位不超过30%。持仓看20日均线，线上就拿线下就走。卖出破20日线减半，破60日线全清。

简单到无聊。但正是这套简单到无聊的方法，让我的账户从大起大落变成了稳定向上。不是方法有多厉害，是我终于愿意把一个简单的方法坚持下来了。

简单不等于容易。连续亏损的时候还信不信这套方法？震荡市反复打脸的时候还愿不愿意坚持？这些考验，才是真正的门槛。

顿悟五：股市里最大的敌人不是庄家，是镜子里的自己

技术上那点东西，学个一两年基本都能掌握。真正阻碍散户赚钱的，不是技术，是人性。

贪婪让你在应该离场的时候舍不得走，总觉得还能再涨一点。恐惧让你在应该进场的时候不敢进，总觉得还会再跌。眼红让你放弃自己的方法去追别人的热点。侥幸让你在亏损的时候不止损，觉得早晚会涨回来。冲动让你在盘中临时做决策，把盘前定好的计划全忘了。

我复盘过自己所有的失败操作，发现一个规律：90%的大亏，都发生在情绪失控的时候。跟老婆吵了架心情不好，随手买了一笔，亏了。连赚几笔膨胀了，追高重仓，亏了。连亏几笔急眼了，想一把翻本，亏得更多。

后来我给自己定了一条铁律：情绪不好的时候，不做任何交易决策。这条铁律帮我避开的亏损，比任何技术指标都多。

炒股的终极敌人，从来不是庄家，不是市场，是镜子里的那个人。把自己管住了，方法自然就通了。管不住自己，学再多战法也是白搭。

从亏损到盈利，必须经历的三个阶段

第一个阶段：认错。承认自己之前的操作有问题，承认亏损的原因主要在自己身上。这个阶段最痛苦，但必须过。

第二个阶段：建立系统。把选股、买点、卖点、止损、仓位管理全部形成书面规则。不是记在脑子里，是白纸黑字写下来。买什么、什么时候买、买多少、怎么止损、怎么止盈，每一条清清楚楚。

第三个阶段：严格执行。用不影响生活的小资金，严格按照系统执行一年以上。中间可以微调但不能推翻重来。一年之后回头看收益率和最大回撤，再决定要不要加资金。

这个过程听起来很慢。但这是唯一靠谱的路。所有想走捷径的人，最后都走了更远的弯路。

结尾：来得及

如果你现在正在亏损中煎熬，我想对你说三句话。

第一句：来得及。每一个从亏损中走出来的人，都经历过你现在这个阶段。2008年我亏得想放弃的时候，是我师父一句话点醒了我：你亏的每一笔钱，学到东西了吗？学到了，学费就没白交。没学到，才是真亏了。

第二句：别急着翻本。急着翻本的人，往往亏得更快。先停下来，把错误的地方改掉。慢就是快。

第三句：把每一笔亏损当成一堂课。解剖它，搞清楚自己到底错在哪。解剖透了，下次不犯了，这笔亏损就不白亏。

从亏损到盈利，从贫穷到富有，这条路我走了很多年。回头看，最难的不是学技术，是管住自己。最值钱的不是哪只翻倍牛股，是那些亏损教给我的东西。

顿悟不是一个瞬间的事，是一个持续的过程。每悟到一点，你的亏损就少一点，盈利就多一点。

与正在路上挣扎的你共勉。

温馨提示：以上内容为作者个人投资心得分享，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。文中提及的技术分析方法和仓位管理策略仅供参考，投资者应根据自身情况独立判断，自负盈亏。