翻倍基大洗牌：抗跌型选手开始上位？

韩国股市，崩了。

7月13日，韩国综指暴跌8.95%，正式跌入熊市区间。

从6月22日那根阴线开始算起，韩国综指从9000点之上，一路滚到13日收盘的6806点，跌幅直逼25%。更吓人的是，SK海力士当天单枪匹马跌掉15%，完全当上周五美股SK海力士ADR的暴涨不存在；三星电子，直接跌去10.7%。

三倍做多海力士的，只能开始三倍做多家务。

亚太股市也被全数带崩。

日经225指数全天走弱，当天收盘下跌1.92%。

A股方面，当天全市场近4700只股票待涨，科技板块再遭重击，创业板指、科创50跌幅全部超过3%。资金进入红利板块避险，红利低波指数上涨1.5%，中证红利、上证红利等红利指数也都上涨。

上半年涨幅最猛的主动权益“翻倍基”，成为了这轮回调中炮火最密集的阵营。

截至7月13日，A股翻倍的主动管理基金已经从上半年的两百多只，缩减到仅37只。涨幅榜座次更是发生了翻天覆地的变化：

• 上半年主动冠军方正富邦核心优势，已经让出了冠军宝座；
• 上半年长期霸榜的财通福鑫，几乎已经退出冠军争夺战，仅勉强保住“翻倍基”座次；
• 抗跌翻倍基陆续上位。

一起来看看最新主动基金榜单。

1、金梓才意外退出榜首争夺战

上半年还是年度冠军大热门的财通福鑫竟然直接退出了榜首争夺战，这放在半个月前，谁敢信？

但你没看错，7月这波科技大回调，金梓才管理的6只翻倍基金，已经有3只退出翻倍行列，剩下财通福鑫、财通匠心优选、财通景气甄选这三只今年涨幅都已经不足110%。

真是涨得多，跌的也多！

上半年“溢价王”，财通福鑫已从半年上涨172.9%回退到今年仅剩107%涨幅，不足半月回吐今年66%的涨幅。

财通景气甄选成为翻倍基最新“守门员”，今年涨幅100.1%。

但不管怎么说，在管仍有3只产品今年翻倍，金梓才仍然是今年的大赢家。目前这几只基金的二季报还没有公布，我们将继续关注金梓才的最新持仓动向。

2、半年冠军方正富邦核心优势让出榜首

上半年后半段，方正富邦核心优势突然奋起直追，最终以超过10个点涨幅的优势，一把从财通福鑫的手里硬生生夺下这个半年度主动权益冠军。

但仅不足半月，吴昊这个冠军宝座还没有捂热，就已经拱手让了出去。

究其原因，方正富邦核心优势这波防守有所不足，截至13日，7月份净值已经跌去19.7%，今年以来涨幅127.7%，守住TOP10位置。

3、东方人工智能登顶

进可攻，退可守，控制住回撤的重要性这波体现得非常淋漓尽致。

严凯管理的这只东方人工智能上半年上涨166.7%，当时仅列主动基金第四名，但市场一轮调整下来，这只基金区间净值仅回撤了8%，比包括冠军基在内的很多翻倍基回撤都要低，今年以来涨幅仍有145%，在今年的主动基金涨幅中，成功登顶。

这只基金，一季报公布的前十大重仓股，全部集中在半导体设备和检测类公司，“韬”概念配置比例更是高达69.17%，风格非常极致。近期业绩走势略强于科创芯片指数和中证芯片产业指数，上周前半段还经历了一段业绩大幅反弹，判断基金持仓应该还是集中在半导体行业，但可能有一定的优化。我们将继续关注其即将披露的二季报持仓数据。

值得注意的是，严凯管理的这只基金最大回撤也曾达到55%。

4、国泰半导体制造精选低回撤进入TOP3

另一只低回撤的翻倍基代表，彭凌志管理的这只国泰半导体制造精选上半年涨幅仅排名第13，但最新涨幅却直接冲进TOP3，7月份这波回调仅跌去5.7%，明显强于全场主要半导体指数。

国泰半导体制造精选这波非常抗跌，7月9日当天净值甚至暴涨9.2%，净值甚至创出了历史新高，持仓中可能有弹性更强的标的。

彭凌志提到他的投资理念是，“寻找高质量增长股”，投资策略为“戴维斯双击”。分四个维度，行业趋势向上、公司有护城河、中高成长性、合理估值。

前十大重仓股占净值比约72%，持仓相对分散一些，半导体设备占比约为55%。

5月29日华源证券研报指出，彭凌志管理的基金在4月1日至5月26日期间净值走势与“韬”概念产业链指数保持较高一致性，“说明其可能在一季报后加高了对'韬'概念产业链的配置比重。”

综合来看，彭凌志大概率在二季度进行了调仓，调仓方向可能偏向半导体材料和Fab环节，随着二季报的公布，一切都会揭晓。

免责与风险提示：本文内容仅代表作者个人观点，文章涉及的基金和个股只作探讨交流，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎，过往业绩不代表未来表现，请各位大侠独立判断。

亚瑟|文

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