广东
今天上午的市场，充满了戏剧性。
昨天晚上，国瓷材料发布公告说，公司决定自2026年7月27日起，上调氧化锆粉体销售价格，上调幅度约为10%-40%不等。本次调价因原辅材料价格持续上涨，将对公司经营业绩产生积极影响。
今天开盘后，国瓷材料一度涨了10%，然后快速回落到0.2%。随后逐步走高，11点后20CM涨停。东方锆业的走势基本类似。
在这个过程中，一批跟科创50挂钩的ETF显著放量上涨，显示有增量护盘资金流入。一批早上趴在跌停板上的科技股，受国瓷等的鼓舞，也走出反弹走势，到午盘翻红，波动幅度达到25%甚至更高。
到中午收市，科创50指数涨6.94%。半导体、芯片头部企业普遍反弹，老登板块回调。
消息面上，偏空的消息是高盛报告说，过去两个月对冲基金撤出美国科技股的速度达到了创纪录水平，市场出现了 “投降式抛售”的早期信号。
纽约人寿的全球市场策略师认为，芯片价格的快速上涨反映了强劲的需求；但另一方面，它也有可能让AI热潮陷入停滞，因为更昂贵的芯片意味着，那些已经投入巨资建设AI基础设施的公司将面临更高的成本。
摩根士丹利持相反观点，认为所谓利空都是旧的“明牌”，维持对存储板块的积极判断，将此次回调定性为具有吸引力的买入窗口。
花旗全球策略研究团队则宣布：韩国股市评级从 “高配” 被下调至 “战术性中性”，同时将中国股市评级上调至 “高配”。
花旗建议高配的中国股票包括：1、AI+半导体为核心的科技股；2、医疗保健（创新药、CXO、医疗器械、出海医疗企业）；3、基础材料，按照优先顺序为铜＞铝＞锂 / 电池材料＞黄金＞煤炭＞钢铁；4、互联网平台，云服务、AI应用等。
总之，海外投行整体看好中国资产，但在类别上存在分歧，主要是对科技股存在分歧。
对于下半年行情的演进，我的观点在周日的文章里有详细说明（点击查看），目前维持不变。
科技股未来会出现高度分化，有核心技术、掌握关键材料的头部企业，还有反弹空间，但还要看美韩市场的持续性。主要生产中低端产品的、涨幅较大的，反弹中将面临抛压。
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