多部门联防布防！深圳重拳整治黄金、虚拟货币非法金融风险

7 月 28 日，人民银行深圳市分行、国家外汇管理局深圳市分局召开 2026 年上半年金融运行新闻发布会，明确部署防范涉黄金市场、虚拟货币领域非法金融风险专项治理工作。伴随国际贵金属价格大幅震荡，借黄金名义开展的各类违规业务持续抬头，虚拟货币投机炒作屡禁不止。作为全国黄金珠宝产业核心枢纽，深圳水贝商圈成为本次风险整治重点阵地。深圳构建央地协同、多部门联动治理体系，从源头管控、风险警示、公众宣教多点发力，筑牢金融安全防线。

图片源于中国人民银行深圳市分行

金价波动催生灰色地带，水贝成风险高发窗口

黄金具备天然避险属性与高流动性，在本轮金价大幅波动周期内，全民 “炒金” 热度攀升，不法分子借机翻新套路，将产业交易模式异化为非法金融工具。

深圳水贝集聚数千家黄金珠宝经营主体，是国内实物黄金流通核心集散地。原本服务行业上下游的定金锁价、远期订货等现货贸易模式，被部分机构篡改包装，面向普通投资者转化为投资理财产品，衍生多重风险：

一是无牌预定价杠杆对赌。部分商户、平台通过小程序、社群推广 “低保证金锁价” 业务，以几十元定金锁定大额黄金仓位，推出 40 倍至 80 倍双向交易，全程无实物交割，实质属于非法变相期货；平台与投资者直接对赌，资金流入私人账户，一旦金价剧烈波动极易出现兑付危机。

二是黄金托管、回购返利陷阱。以 “存金生息、黄金租赁、到期溢价回购” 为宣传噱头，诱导消费者购入黄金不提现货，承诺固定收益，形成资金池，依靠新投资者资金兑付旧有收益，属于典型庞氏骗局，多地已有平台爆雷案例。

三是线上线下联动引流。依托短视频、直播大肆宣传黄金投资收益，混淆珠宝现货买卖与金融投资边界，甚至和虚拟货币炒作相互交织，资金隐蔽流转，增加追踪难度。

与此同时，虚拟货币炒作活动持续活跃，借助去中心化、跨境流转特征，成为洗钱、资金非法转移载体，与黄金领域违规交易叠加，进一步放大区域性金融风险，扰乱市场秩序，直接威胁群众财产安全。

深圳打出 “组合拳”，全链条封堵非法金融漏洞

面对新态势，2026 年上半年深圳依托地方打非工作机制，围绕源头管控、风险提示、宣传教育三大路径，推进黄金、虚拟货币非法金融活动综合治理，压实各方主体责任。

（一）强化顶层部署督导，斩断非法活动滋生土壤

监管部门召开金融机构专项工作会议，明确银行等金融机构作为资金监测 “前哨”，紧盯资金链路，提升新型非法交易识别能力。跨部门协同推进源头治理：联合市场监管局公示无资质从事支付、征信、信用评级等金融业务市场主体，清理企业工商信息内虚拟货币违规表述；联合网信部门处置一批炒作虚拟货币的违规自媒体账号，切断线上宣传引流渠道，实现线上线下同步管控。

（二）密集发布风险提示，划定行业经营红线

深圳十部门联合出台《关于进一步规范黄金市场经营行为的公开提示》，清晰界定黄金经营禁止行为；同步发布《关于防范涉虚拟货币非法金融活动的风险提示》。深圳市黄金珠宝首饰行业协会响应监管号召，发布行业倡议书，设立六条经营红线，面向水贝广大珠宝商户明确底线：严禁开展杠杆对赌、无实物远期交易、承诺保本返利等违规业务，推动行业自律，厘清 “珠宝实物销售” 与 “金融投资” 边界。

（三）下沉商圈宣教阵地，打通风险警示 “最后一公里”

监管队伍深入水贝、华强北等重点商圈、社区开展线下政策宣讲与警示教育，面向商户发放风险提示书。水贝作为重点走访区域，针对珠宝经营者、采购客商、散户投资者开展常态化普法。线下宣讲经验正向深圳全市推广。线上依托央行深圳市分行官方公众号开设专栏，持续推送典型案例、政策解读，指导金融机构采用 “线上 + 线下” 常态化宣传，持续提升公众风险辨别能力。

金融机构当好第一道关口，精准识别新型风险

发布会着重强调，金融机构是防范非法金融活动的关键关口，下一步风险排查将紧紧围绕资金链持续发力。

当前非法金融模式持续迭代，黄金违规交易、虚拟货币资金流转手法不断翻新，隐蔽性持续增强。会议要求各金融机构持续跟踪非法活动新特征、新模式，优化资金监测预警模型，完善常态化风险排查机制。

一方面，加大专业力量投入，推进模型迭代、数据互通，依托多维度信息开展综合研判，尽早识别异常资金往来，及时落实风险防控举措；另一方面持续扩大防非宣传覆盖面，引导市场参与者分清合规实物黄金消费、正规持牌黄金投资与各类非法炒金陷阱。

区分贸易与金融，推动黄金产业良性发展

本次专项整治并非限制黄金珠宝正常经营，而是厘清业务边界，净化行业生态。合规的黄金珠宝交易，以实物交割为基础，赚取商品流通差价；任何脱离实物、依靠保证金杠杆、承诺固定收益、面向不特定公众吸收资金的业务，均触碰法律红线。

对于水贝数千家合规商户而言，整治行动能够淘汰违规竞争者，重塑市场公平环境。监管同时提醒广大投资者：国内合法黄金投资渠道仅限持牌机构提供的实物黄金、银行黄金积存、黄金 ETF、正规黄金期货等。切勿轻信社群、直播间 “低投入、高杠杆、稳赚不赔” 的炒金宣传；拒绝向私人账户转账参与黄金预定价、托管理财；远离虚拟货币交易炒作。