常熟银行：陆鼎昌八个半月终于等来任职核准，职工董事缺位、业绩增速下降、逾期贷款激增等问题不少

来源 | 财经九号
作者 | 胖虎

2026年7月28日，常熟银行（601128.SH）公告称，陆鼎昌的行长任职资格终获监管核准。从2025年11月董事会聘任并代行行长职责算起，这场等待耗时约8个半月。而根据《银行业金融机构董事（理事）和高级管理人员任职资格管理办法》，代为履职期限不得超过六个月。显然，常熟银行陆鼎昌的代为履职已然超期。

比核准迟到更值得关注的，是陆鼎昌接手的这家“小而美”农商行正在褪去光环——营收增速从15%滑落至6.5%，逾期贷款一年激增43%，职工董事长期缺位公司治理不完善，而且高管薪酬却稳居上市农商行榜首。

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代为履职长达8个半月，

职工董事长期空缺

2025年11月，常熟银行原行长包剑离任，董事会聘任陆鼎昌为行长，并安排其代为履行行长职责。陆鼎昌的董事任职资格于2026年3月获监管核准。但行长任职资格的批复直到2026年7月28日才姗姗来迟。从代为履职之日起至核准之日，历时约8个半月，远超法定6个月期限。

值得注意的是，同为常熟银行的行领导，当初薛文2023年11月13日被推选代行董事长职责后，其任职资格也一直到2024年的7月22日才获核准，期间也经历了8个多月。为何薛文的董事长、陆鼎昌的行长任职资格都拖了8个多月才落定？是监管审慎考量，还是银行方面准备不足？常熟银行并未在任何公告中对此作出解释。作为上市银行，在关键高管任职上长期处于“代行”状态且公然超期，一定程度上暴露了公司治理的短板。

与此同时，常熟银行的职工董事职位长期空缺。根据《公司法》职工人数三百人以上的公司，董事会成员中应当有职工董事，而且在常熟银行2025年10月发布的最新版《公司章程》中，也明确要设立职工代表董事。截至2025年末，常熟银行在职员工合计7473人，且从上市公司公告来看，职工董事职位至今空缺，也未开展职工董事的内部选举活动。公司治理的合规漏洞不止一处。

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业绩增速四连降，

增长动能明显衰减

值得一提的是，陆鼎昌接手的常熟银行，正处于业绩增速持续下滑的通道中。

数据显示，2022年至2025年，常熟银行营业收入增速分别为15.07%、12.05%、10.53%、6.51%；归母净利润同比增速分别为25.39%、19.6%、16.2%、10.65%。四年间，营收增速腰斩过半，净利润增速从25%以上跌至10%出头。2025年尤为严峻——营收增速较上年骤降4个百分点，归母净利润增速较上年骤降近6个百分点。

进入2026年一季度，颓势未改。当季营收31.71亿元，同比增长6.74%；归母净利润12.04亿元，同比增长11.10%。虽然营收和净利润增速环比略有回升，但较2025年一季度的10.04%和13.8%仍有明显差距。

核心盈利指标持续恶化。2025年净息差降至2.53%，较上年下降0.18个百分点；2026年一季度进一步降至2.5%。资本充足率从2024年末的14.19%骤降至12.89%，下降1.3个百分点。更令人警惕的是，经营活动现金流量净额已连续三个季度为负——2025年第三季度-18.38亿元、第四季度-12.41亿元、2026年第一季度进一步恶化至-57.40亿元。

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资产质量暗流涌动：

逾期贷款激增，关注类贷款攀升

资产质量指标中，常熟银行不良贷款率0.76%的数字看似光鲜，但细究贷款结构，资产质量的隐忧远比表面数据严峻。

年报数据显示，常熟银行逾期贷款从2024年的34.3亿元攀升至2025年的49.1亿元，一年净增14.8亿元，增幅高达43%。这一增幅远超贷款总额6.37%的增速。不良贷款规模同样在扩大——从2024年的18.5亿元增至2025年的19.44亿元。不良率微降0.01个百分点，更多是贷款分母扩张的结果，而非资产质量实质改善。

贷款五级分类的变化更具警示意义。正常类贷款占比从2024年的97.74%下滑至2025年的97.65%。关注类贷款的规模和占比双双上升：规模从35.9亿元增至40.7亿元，净增约4.8亿元；占比从1.49%升至1.59%。关注类贷款是不良贷款的“前哨”，其快速攀升意味着未来不良生成压力正在加大。2025年末逾期率已达1.92%，较年初提升49个基点；2026年一季度末逾期率进一步升至2.35%。

拨备覆盖率从2024年的500.51%降至2025年的451.25%，一年下降近50个百分点；2026年一季度进一步降至438.10%。风险抵补的“安全垫”正在被快速消耗。此外，2025年核销处置约32亿元，2023至2025年合计核销处置约78.8亿元——大规模核销之后，拨备覆盖率仍在快速下降，未来应对风险的空间愈发逼仄。

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业绩放缓薪酬领先，

反差感还是令外界担心

与业绩增速下滑、资产质量承压形成鲜明对比的，是常熟银行高管薪酬的“行业领先”。

2025年，常熟银行董事及高级管理人员薪酬合计1554.98万元。其中，董事长薛文年薪189.20万元；行长陆鼎昌年薪166.44万元。

横向对比更为直观：东莞农商行董事长卢国锋184.4万元、苏农银行董事长徐晓军175.7万元、青岛农商行原董事长王锡峰170.9万元——均低于薛文的189.2万元。常熟银行以6.51%的营收增速、10.65%的净利润增速，支撑着上市农商行最高的董事长薪酬。当业绩增速从双位数滑向个位数、逾期贷款激增四成、现金流持续为负时，高管薪酬却依然高高在上，这种反差令人难以接受。

陆鼎昌的任职核准终于落地，但8个半月的超期代行已经留下了合规瑕疵。职工董事长达数年的空缺，更是对公司治理的持续拷问。摆在这位A股上市银行最年轻行长面前的，是一个增长放缓、资产质量承压、合规问题频出的摊子。常熟银行需要在“做小做散”的战略定力与经营实效之间找到平衡——毕竟，再动听的“苔藓哲学”，也掩盖不了业绩增速连年下滑、逾期贷款激增43%的现实。而高管薪酬与经营业绩的严重脱节，更让这家曾经的“优等生”在股东和市场的审视下面临越来越多的质疑。

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