一份万字文件，揭开了“产能过剩”之争的真正焦点！

来源：TOP创新区研究院，FTA Group

7月28日，商务部发布《关于所谓“产能过剩”问题的中方立场》，全文超过一万字，并同步发布英文版本。这是中国官方首次将“产能过剩”问题单独形成系统性文件回应。

这份文件没有停留在解释“中国产能到底有没有过剩”，而是把问题重新拉回到一个更底层的争论：谁定义产能过剩？标准是什么？全球产业竞争中，所谓“过剩”究竟是经济问题，还是产业利益重新分配的问题？

与此同时，美国301调查已经将16个经济体列入“制造业结构性产能过剩”调查范围，其中包括欧盟、日本、韩国、新加坡等美国盟友。

当“产能过剩”从针对中国的单一指控，变成一个涉及全球制造体系的问题时，这场争论正在发生变化。过去几年，全球消费者享受到了中国制造带来的低成本红利，但产业竞争带来的压力，也真实影响着部分国家和地区的制造业就业。

这份万字文件并不只是在讨论贸易，而是一场关于全球产业链、制造能力和未来经济规则的重新博弈。以下，Enjoy：

7月28日，商务部发布《关于所谓"产能过剩"问题的中方立场》，一万余字，中英文同步。

这是中方第一次把这个问题写成独立成篇的正式文件，非常值得一看。

文件正文的第一段，是从1880年的英国说起的。

那一年，英国工业产出占全球22.9%，历史顶点。

然后是美国，1953年，44.7%。

然后是今天：北美17%、欧洲17%、东亚38%。

这句话真正的意思是，

你们现在的焦虑，一百四十年前英国人全都有过，他们当年管这个叫"德国货冲击"，你们现在管这个叫"中国冲击2.0"。

换了个名字，剧本一个字没改。

你说我产能过剩，我说你没学好历史，因为早在1886年英国专门为此成立过一个皇家委员会。

至于1880之后英国怎么样了——那正好是全文最后一节要讲的故事，而且那个故事的结局，对中国相当有利。

咱们放到尾声再说。

1

迟到的正确

先问一个问题：什么叫产能过剩？

你可能觉得这还用问，产能超过需求呗。

那我接着问：

超过谁的需求？本国的还是全球的？超过多少算，5%还是30%？超过多久算，一个季度还是五年？中国光伏产能利用率60%算过剩，那欧盟橡胶化工塑料行业40%—50%算什么？

问到这儿就露馅了：

这个词没有可操作的定义。

而这份文件最重要的判断，就在第一章：

世贸组织协定里没有对"产能过剩"的界定，也没有相关条款；国际货币基金组织认为这是个复杂概念，得结合宏观场景理解；经济学界的宏观定义和微观定义压根不是一回事。

一个没有裁判、没有规则、没有判定标准的概念。

这意味着这场争论从第一天起就不是经济学争论。

在一个有定义的问题上，双方吵"事实是什么"，那是科学。

但在一个没有定义的问题上，双方吵"谁有权下定义"，那是政治。

过去两三年，中方在这件事上其实是吃过亏的。

吃亏不在于说得不够多，而在于姿势不对。对方每抛出一个指控，我们就出来解释一次："我们产能利用率其实还行""我们补贴是合规的""我们没有倾销"。

这个姿势的问题在哪儿？

打个比方，对方出了一张卷子，题目是《请证明你不存在产能过剩》。这张卷子没有标准答案，没有及格线，判卷人是原告，而且原告随时可以改题。

你一旦开始答卷，你就输了。

因为答卷这个动作本身，已经承认了三件事：

他有权出题，他有权设标准，他有权判你分。

这份文件的战略选择，

是终于不答卷了，改成质疑考卷的合法性。

文件花了大量篇幅论证"产能利用率不能作为绝对标准"，用的还全是对方自己的数据：

欧盟27国725个行业，产能利用率低于70%的有169个。有的国家饮料、家具行业只有65%左右，橡胶、化工、塑料只有40%—50%。

美联储数据：美国制造业整体产能利用率75.7%。但分行业看，纺织皮革、汽车及零部件、初级金属、家具、通信设备，全都低于70%。

按你自己的尺子量，你自己浑身都是病，

这手很漂亮，唯一的遗憾是，它来得有点晚——

这套叙事从2023年就开始在西方智库和媒体上铺开，中方系统性的正式回应到2026年7月才出现。中间隔了三年。

但迟到总比不到强。

而且这一次，中国拿到了一手过去从来没拿到过的好牌。

2

十六国名单

一份大礼

2026年3月11日，美国贸易代表办公室依据301(b)条款立案，调查题目叫"制造业领域的结构性产能过剩与生产"。

调查对象有十六个：

中国、欧盟、新加坡、瑞士、挪威、印尼、马来西亚、柬埔寨、泰国、韩国、越南、中国台湾地区、孟加拉国、墨西哥、日本、印度。

等等，挪威？

一个五百多万人口、GDP主要靠石油和主权财富基金的北欧国家，被列入了制造业产能过剩调查。挪威制造业最有名的出口品之一是三文鱼——三文鱼产能过剩了。

还有新加坡？

国土面积不到北京朝阳区两倍的城市国家，也竟然被列入了制造业产能过剩调查？

还有瑞士、日本、韩国、欧盟——美国几乎全部核心盟友，一个不落。

这是搞错了吗？

没搞错。这是定义的必然推论。

因为USTR在立案文件里给的工作定义是：

这些经济体"生产的商品超过其国内所能消费的量"。

新加坡的炼油产能远超五百万人的用油量——过剩；瑞士的手表和精密仪器面向全球市场——过剩；挪威的三文鱼、化肥、铝——过剩；韩国的造船和存储芯片——严重过剩；德国的汽车和机床——过剩得没法看。

那按这个定义，谁不算产能过剩？

嗯，按这个标准，一个国家要想彻底清白，

唯一的办法是闭关锁国、自给自足。

这就是商务部文件里，我们认为最漂亮最酣畅淋漓的一段反问：

美国生产的芯片80%用于出口；波音交付的商用飞机约三分之二销往北美以外；欧盟的汽车、药品、化妆品2025年顺差分别是922亿、2146亿和116亿美元——按"顺差大即产能过剩"的逻辑，这些行业算什么？

到这儿，这台“产能过剩”机器是干什么的就很清楚了——

它是一台通用关税授权机，用来给美国政府挣钱来的。

"产能过剩"就是那个新借口，覆盖面足够宽，定义足够模糊（模糊是特性，不是缺陷），指向足够具体，每一个都能单独出税率。

而对中国来说，这是一份大礼。

因为过去三年，中国在这个议题上最大的困境不是没道理，是孤立。"中国产能过剩"是一个可以被单独执行的指控，欧盟、日本、韩国站在观众席上，甚至偶尔递毛巾。

现在美国自己把定义写得太宽，宽到把观众席也划成了被告席。

于是出现了一个魔幻的局面：中国现在是这十六国的免费公派律师，虽然另外十五个当事人还都不太愿意在法庭上承认跟它是同案。

不过，这是中国近三年在国际经贸舆论场上，拿到的第一手真正意义上的好牌。

3

分裂的欧洲

现在说一下欧洲。

欧洲对华情绪这两年的恶化，很多解读归因于价值观、安全焦虑、去风险。这些因素当然有。

但原因其实朴素得多：

我们看一组数据，2026年1到4月，中国对美出口下降10.2%，对欧盟出口上升19%。

美国把墙砌起来，货不会消失，货会转向。

而全球第二大高收入消费市场是欧盟。

所以欧洲不是主动开辟了第二战场，欧洲是接住了从第一战场弹过来的东西，这意味着欧洲的敌意有相当一部分是被动的、是可被外部条件改变的，而不是内生的、不可逆的。

理解了这一点，欧洲近半年的动作就串起来了：

5月下旬，法国、西班牙、意大利、荷兰、立陶宛五国联署非文件（non-paper）递到布鲁塞尔，矛头直指"系统性和结构性工业产能过剩"。

核心论据是一组对比数字：

中国占全球制造业产出约30%，只占全球消费13%。

这组数字有点杀伤力，30减13等于17，这17个百分点总得有人接着。

3月，欧盟《工业加速器法案》出台，要求未来公共采购中的"欧洲车"必须在欧盟总装、本地含量不低于70%、电池和半导体等关键部件50%欧洲采购。

这是欧洲几十年来最像产业政策的产业政策——一个曾把"市场中立"写进宗教信条的经济体，开始学着说"Made in Europe"。

但故事有个转折，这个转折有惊喜，因为——

德国拒绝联署。

在五国递交非文件的同一周，德国贸易部长正在北京，谈的是深化产业合作。

原因不复杂：约5200家德国企业在华经营。对德国的汽车、机械制造和电气工业来说，中国是全世界最重要的单一市场之一。

谁在中国的资产多、订单多、供应链嵌得深，谁就会在布鲁塞尔踩刹车；谁国内有正在失业的产业工人，谁就会踩油门。

幸运的是，有话语权的一般倾向于在中国的资产多。

文件里其实埋了两个隐线：

美中贸易全国委员会《2026年中国商业环境调查》：92%的受访美企2025年在华业务实现盈利。

中国欧盟商会《2026年商业信心调查》：75%的企业认为其在华生产效率高于全球其他地区。

这两个数字的妙处在于，它们不是中方说的，是对方的商会自己调查、自己发布的。

这条裂缝是可以做工作的对象，不是需要一致对抗的堡垒。

4

中国产能是全球公共品

其实，有一部分争论根本不存在对错。

看两组数字，都出自文件，也都能在原始机构报告里查到：

国际可再生能源署：过去十年，全球风电和光伏发电项目的平均度电成本分别累计下降超过60%和80%。其中很大一部分归功于中国创新、中国制造、中国产能。

5000亿美元的真相：西方眼中的“产能过剩”，

其实是中国给全人类的“工业红利”……

欧洲央行：如果2026年欧盟从中国的进口增加10%，欧盟整体进口价格将下降1.6%。

翻译一下：

中国的所谓"过剩产能"，

让全世界的清洁能源便宜了60%到80%，

让欧洲的通胀降了下来。

再补一个更狠的：

美国《科学》杂志把"中国引领全球可再生能源迅猛发展"评为2025年世界十大科学突破之首。

那么，这算好事还是坏事？

答案是：取决于你是谁。

你是全球气候，这是天大的好事。没有中国产能，《巴黎协定》的成本曲线根本压不下来。

你是欧洲的消费者，这是好事。你的电费和物价里都有这份红利。

你是德国索林根一个光伏组件厂的工人，这是灾难。

这里没有事实分歧。双方对"中国产能压低了全球价格"这个事实完全没有争议，分歧在于位置，在于这件事的成本和收益该由谁承担。

正外部性归了全球消费者和气候，负外部性归了欧洲的生产者和他们所在的选区。而选区要投票，气候不投票。

这就是问题的本质：

一个分配问题，被当成一个真假问题在吵。

于是出现了一个特别拧巴的现象：

欧洲在气候议程上越激进，越依赖中国产能；越依赖中国产能，产业选区越愤怒。

欧洲的绿色转型和欧洲的产业保护，在物理上互相拆台。

而IEA的预测让这个矛盾在未来五年只会更尖锐：

到2030年，全球数据中心耗电量将接近1万亿度，其中40%的新增电力需求要靠可再生能源满足。

而且AI越发展，西方就越需要那些它正在加税的东西。

中国产能给世界带来了真实的大量的好处，但它们说服不了索林根那个工人，因为对他而言那些好处确实不存在。

5

1880年之后

英国干了什么

回到开头那个数字。

1880年，英国工业产出占全球22.9%，顶点。

然后英国干了什么？

1886年，索尔兹伯里政府设立皇家委员会，专门调查"工业与贸易萧条"的程度、性质与可能原因。结论里明确提到来自德国和美国的工业竞争对英国主导地位的挑战。

一份由在位者发起的、关于外国竞争如何伤害本国产业的官方调查。

听着耳熟吗？

1887年，英国国会通过《商品标记法》，强制要求进口商品标注原产国。立法意图写得很直白：让英国消费者一眼认出外国货，激起爱国购买热情，保护本土制造业。

德国货是首要目标。

当时英国普遍认为德国产品廉价、劣质、抄袭成风、伪造质量标记。

于是从1887年起，每一件从德国运到英国的商品上，都必须印上四个英文单词：

Made in Germany.

然后呢？

然后英国消费者早就习惯了德国货的性价比。这个标签非但没起到羞辱作用，反而免费告诉了全世界的采购商：好东西是哪儿产的。

1896年，英国人恩斯特·威廉斯写了本书，书名就叫《Made in Germany》，通篇论证德国工业对英国的威胁。这本书在英国是警世书，在德国成了荣誉证书。

到20世纪初，"Made in Germany"已经是全球最有价值的品质标识之一。

1907年《旁观者》杂志刊过一段对话，一位英国人在德国旅行，德国商人对他说：

"看看你们的《商品标记法》吧！它没起到你们想要的作用。你们通过它是为了保护你们的产业，结果它保护了我们的产业——因为它让全世界的贸易商知道了，这些货究竟产自哪里。"

一百三十九年过去了。

今天，一份新的调查在华盛顿进行，题目叫"结构性产能过剩"；一份新的法案在布鲁塞尔推进，叫《工业加速器法案》，核心是本地含量70%。

但在位者用行政手段对抗成本曲线，

历史上从来没有成功过一次。

历史不重复，

但这次押韵押得实在太整齐了。

说明：发布并不意味着我们赞同其观点，只为多一个视角看待问题，部分信息和图片无法核准，如涉权益，烦请联系，我们将迅速处理，谢谢！有融资需求请加微信（vcpepr），为方便备注，申请好友时请发送（姓名·城市·公司·职务）

- The End -

我们已经与阿里巴巴创新投资、达晨创投、高瓴资本、高榕资本、高特佳投资、戈壁创投、国新风投、国中创投、红杉资本、华映资本、火山石投资、IDG、经纬中国、今日资本、纪源资本、君联资本、联想之星、蓝驰创投、梅花天使基金、平安创投、启赋资本、软银中国、赛伯乐投资、赛富基金、深创投、天图资本、腾讯投资、五源资本、毅达资本、英诺天使基金、优势资本、真格基金、浙商创投、中国风投、中国文化产业投资等近千家知名投资机构2000余名专业投资人建立广泛联系和合作。