北京
埃泰克汽车电子的客户版图持续扩张。公司披露的2026年半年度报告及相关信息显示，上半年新获小米、一汽丰田等汽车电子项目定点，客户结构进一步丰富。
作为国内车身域控制器龙头，埃泰克正加速从奇瑞依赖型结构，向覆盖自主品牌、新势力与合资品牌的多元化格局演进。
从基本面看，埃泰克上半年实现营业收入17.79亿元，同比增长16.92%；归母净利润9340.87万元，同比增长1.03%；销售毛利率18.07%，同比提升3.32个百分点。营收增速显著快于利润，主因公司持续加大研发投入、扩充人才储备，叠加经营管理费用增加与资产减值计提。
埃泰克成立于2002年，是汽车电子智能化解决方案提供商，产品覆盖车身域、智能座舱域、动力域、智能驾驶域四大功能域。
其中车身域是核心基本盘，2024年市占率达25.50%，连续三年位居国内自主品牌第一，打破了博世、大陆等国际Tier1的长期垄断。智能座舱则是第二增长曲线，收入占比已从2022年的23.31%提升至2024年的36.11%。
客户结构上，埃泰克长期深度绑定奇瑞汽车——奇瑞持股14.99%，是公司核心客户与重要股东；小米系合计持股14.07%。除奇瑞外，公司已进入长安、长城、理想、小鹏、吉利、比亚迪等主流整车厂供应链，并此前与蔚来、零跑、一汽集团、东风集团等建立合作。
此次新增小米、一汽丰田等项目定点，意义在于双向突破。对小米而言，其既是股东又是定点客户，意味着投资关系正转化为实质性业务落地；对一汽丰田而言，这是公司向合资品牌渗透的重要标志，有助于摆脱对自主品牌客户的结构性依赖，打开日系合资供应链空间。
在汽车电子"年降"压力与行业价格竞争加剧的背景下，新增定点项目的价值在于"以量补价"。埃泰克通过储备更多定点项目，可在老产品降价的同时，以新项目规模化量产对冲盈利压力。不过，定点到量产通常存在一至三年周期，新增定点对业绩的贡献尚需时间兑现。
总体来看，埃泰克正处在从"奇瑞依赖"走向多元客户的关键转型期。小米、一汽丰田等新定点的落地，是其客户结构优化的重要信号。但能否将定点转化为持续增长的收入与利润，仍取决于后续量产爬坡节奏与整体汽车电子市场的景气度。
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