湖北
A股越来越多领域基本面正从周期底部回升，建议综合考虑地缘局势与产能周期位置，关注业绩向好及供需格局改善的领域，如电网设备、石化化工、工程机械，以及受益资本市场向好的非银金融等行业；贵金属板块经历较多调整后也值得关注。纯内需行业的基本面回升进展仍然相对偏缓，需要进一步观察。8月超配行业：基础化工、通信设备、电力电器设备、机械、证券。8月低配行业：建筑与工程、纺织服装、教育、轻工家居、零售。
主力净流入行业板块前五：银行，大金融，黄金，航运，丁辛醇； 主力净流入概念板块前五：外贸受益概念，光伏胶膜，油气改革，中欧班列，页岩气； 主力净流入个股前十：山东黄金、格力电器、京东方Ａ、农业银行、兴业银行、天孚通信、金风科技、南山铝业、多氟多、盈新发展
北美四大云厂商CY26Q2资本开支维持高速增长，谷歌/亚马逊等厂商进一步上修26全年指引，其中亚马逊AWS营收/营业利润率/Backlog均超预期。亚马逊CEO Andy表示服务器与网络设备投资盈亏平衡点“不到三年”，正面回应AI投入ROI的关键问题，AI投入-回报的良性循环已经初步形成，大幅减缓市场对于AI Capex巨额投入可持续性的担忧。我们认为在云厂商业绩不断印证AI对业务增长驱动的背景下，AI集群规模将进一步扩张，光互联作为集群网络的重要环节，将在GPU配比提升、端口速率升级和“光进铜退”三重因素下持续高速增长，看好光通信板块中长期景气度。
当前科技行情的核心矛盾在于其交易底是否构筑完成，现阶段更接近“交易底初现”，判断的支撑主要来自于：1.调整空间已较充分，主线回撤达到典型高弹性方向的超跌区间；2.境内外杠杆交易型资金已完成一定出清，杠杆资金回吐二季度全部增量，美股对冲基金和韩股杠杆资金也已从极端位置收缩；3.但市场近期卖盘抛压仍偏强，尚未形成主要增量。趋势性反弹的关键窗口在8月下旬，届时中报、英伟达财报以及反弹过程中的赎回压力将共同决定科技能否形成新一轮主升。配置上，红利继续承担底仓，科技反弹优先围绕原主线中业绩确定性较高的半导体设备等展开，非主线则关注中报改善的方向，如券商、创新药等。
持续看好先进封装将成为未来支撑高端芯片性能维持高斜率升级的重要路径，而玻璃基板则有望成为解决当前先进封装大尺寸化、高密高速升级、产出效率等瓶颈的重要工艺，有望进入加速成熟/放量阶段，看好其未来的市场前景。其中玻璃基载板渗透趋势明确、增长弹性高，建议重点关注产业链投资机会，同时玻璃中介层、玻璃载体/玻璃桥等领域的亦存在较大增长机会。
展望下半年，酒类板块已处于底部企稳阶段。根据Wind，当前酒类板块股息率约4%，部分龙头酒企股息率超过5%，具备较高的配置性价比。随着白酒动销、库存以及基本面的修复以及中秋国庆旺季的催化，板块有望迎来提振；啤酒方面，判断下半年行业将温和复苏，叠加低基数的影响，行业基本面将有一定修复。
上证指数近期的走势有点像“僵尸”走路，慢慢往上走，稍微有一点利空消息，或者外围大跌就会出现调整，不过指数的跌幅是明显少于个股的，所以看上去指数还行，个股这2周调整幅度还是比较大的。从各家披露的公告来看，这些公司的实控人正急于让渡手中股权，有的甚至计划清仓退出，多家上市公司集中筹划控制权变更，当前资本市场“壳交易”正升温。
创业板指数这轮反弹明显弱于之前的反弹气势，这一点牛哥提到过很多次，最近2周外盘科技股创新高，A股科技反而在调整，最美的“鱼身”反而是8月初的第一周，现在最大的问题在于你是“抗”，还是“休息”？调整2周要么反弹就是快速拉升，要么调整就是到9月份才有机会了，这就看个人的利润垫了。配置方向上，关注AI 基建+资源品两条主线。一是鉴于科技资本开支超预期，推荐AI 硬件，如光模块、存储、芯片等方向，同时关注提升算力效率的新技术路线-先进封装，重点关注封测制造、玻璃基板等；二是鉴于美伊冲突逐步缓解，关注有色、化工、机械、汽车等方向。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
