三大指数又跌了，种业逆势领涨，是短期炒作还是主线机会？

【盘面分析】

周末消息面一片大好，外围股市红彤彤反弹向上，媒体再度播报各种利好消息，看似一切都是那么美好。周一迎来的A股盘面出现再度新低的走势，两市个股陷入到普跌行情中，就好像是“唯我独跌”的感觉，宇树科技从上市后第二个交易日来算，3个交易日跌幅超过30%，可谓是机构配售后，机构派发卖出筹码，普通投资者中签如“中彩票”，买到就是亏损的局面再度出现，这种血淋淋的场景只有身处其中才明白：A股市场早已经进入到熊市行情之中。

骑牛看熊发现A股种业板块强势领涨两市，板块内多只个股大幅拉升、登海种业等核心标的涨停，并非短期资金炒作，而是全球粮食供给预期收紧、国内政策持续落地、行业基本面改善、市场资金集中抱团多重逻辑共振所致。短期由全球极端天气、粮食危机预警触发情绪拉升，中期由种业政策红利、转基因商业化落地提供估值支撑，叠加行业基本面回暖、低位估值优势、资金避险抱团多重因素共振，是典型的事件驱动叠加产业逻辑的趋势性行情。龙头企业竞争力持续强化，行业集中度稳步提升，优质标的业绩增长确定性凸显，进一步吸引机构资金布局。

三大指数开盘涨跌不一，沪指低开0.06%，深成指高开0.17%，创业板指高开0.13%，两市个股跌多涨少，题材板块方面焦炭加工、种业、石油化工等板块表现较强，玻璃玻纤、通信设备、元器件等板块表现较差。银行板块盘中逆势走强，中信银行涨超2%，创历史新高，A+H股总市值站上4500亿元，渝农商行、厦门银行、苏州银行、上海银行等涨幅靠前。消息面上，金融监管总局最新数据显示，今年二季度末，商业银行的净息差为1.41%；较一季度末的低位回升了1个基点。拉长时间周期看，这也是2022年一季度以来，时隔4年多商业银行净息差的首次单季环比正增长。

算电协同概念盘初活跃，协鑫能科一字涨停，华能国际、金开新能等纷纷跟涨，2026绿色算力(人工智能)大会8月22日在内蒙古自治区呼和浩特市举行，院士专家、产业链企业代表等500余人参会，大会集中签约13个项目，签约项目总投资额1361亿元(人民币)。智能驾驶概念震荡走强，博科测试、众合科技等多股涨停，大众交通、美格智能等纷纷跟涨，特斯拉已告知员工正为Cybercab面向公众推出做准备。这是特斯拉首款没有方向盘和刹车踏板的车型。报道称，特斯拉计划首先在德克萨斯州奥斯汀向公众推出Cybercab，最快可能本月启动。

固态电池概念异动拉升，天力锂能、上海洗霸等纷纷跟涨，从国家标准委了解到，由我国提出的国际标准提案《电动汽车驱动用二次锂离子电池 固态电池应用指南、测试项目及条件》近日在国际电工委员会成功立项。半导体设备板块盘中震荡回升，联合精密涨停，耐科装备涨近20cm，正帆科技、海目星等纷纷跟涨，据韩媒报道，韩国半导体设备行业正受益于三星电子和SK海力士的大规模投资，截至今年上半年末，该国主要设备企业的订单积压量预计比去年年底翻了一番。预计从今年下半年开始，销售额将大幅增长。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一在30日线上方反复震荡，两市个股跌多涨少，周末外围一片大好，仍然改变不了周一A股的弱势局面。美国财政部“救股市、弃美元”的政策态势明显，但考虑到AI发债是美国债市波动的重要原因之一，短期内债市波动对美股的影响依然明显。接下来注意上证指数能否在3900点之上稳住。

创业板指数周一出现科技股普跌的走势，这与周末媒体播报的利好让人摸不着头脑，指数再度大跌确实让行情更难判断。美股短期内波动率仍待回落，A股市场延续平淡行情，两市成交量逐渐萎缩到2万亿附近，预计短期以偏震荡行情为主。接下来注意创业板指数能否在3460点之上稳住。

【淘金计划】

随着上市公司半年报的陆续披露，其控股参股的基金公司的最新经营情况随之浮出水面。截至8月23日，从被动披露的19家基金公司来看，今年上半年营收全部实现增长，净利润有18家实现增长，剩余1家也实现了减亏。就发展情况而言，行业“马太效应”凸显，头部公募强者恒强，凭借多元化打法发展势头迅猛，多家公司上半年净利润超过10亿元。

题材板块中的焦炭加工、种业、石油化工等概念是资金净流入的主要参与板块，玻璃玻纤、生物制品、通信设备等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现本轮种业行情最核心的导火索是海外机构预警与全球供需格局收紧，直接扭转市场对粮食板块的预期。一方面，摩根大通重磅研报预警新一轮全球粮食危机或于2027年爆发，叠加霍尔木兹海峡航运扰动、地缘冲突持续，推高全球能源、化肥成本，抬高全球粮食种植总成本，带动食品通胀上行预期。

另一方面，气象端扰动加剧供给担忧，超强厄尔尼诺现象发生概率大幅提升，大概率冲击全球多国农作物生长、造成减产。同时USDA最新供需数据显示，26/27年度全球玉米、大豆、小麦库消比同比下滑，玉米库消比跌至多年低位，全球粮食库存储备不足，进一步强化农产品涨价预期，而种子作为粮食种植的核心刚需品，直接受益于粮价上行与减产避险逻辑。

国内种业扶持政策持续加码，夯实板块中长期上涨基础，短期持续落地的政策细则不断提振市场情绪。2026年8月种业振兴行动稳步推进，种源自主可控战略地位持续凸显，种质资源库建设、育种知识产权保护、实质性派生品种制度落地等举措持续优化行业发展环境。

同时，转基因玉米商业化推广进程持续提速，行业技术迭代与产业化落地节奏超预期，打开种业企业长期成长空间。政策端持续引导种业从传统种植配套产业，向高科技农业核心赛道升级，行业估值重塑逻辑清晰，成为资金布局的核心政策主线。

当前种业行业基本面处于底部改善、持续回暖阶段，业绩确定性大幅提升。整体行业种子库存处于低位，经过前期去库存周期，行业供需格局持续优化。伴随粮价企稳回升，下游种植户种植意愿回暖，种子采购需求持续释放，有效带动种业企业营收、盈利水平改善。

从市场交易层面来看，种业板块前期整体估值处于相对低位，具备安全边际与估值修复空间。在当日市场整体震荡、题材轮动较快的背景下，粮食安全属于刚需避险主线，兼具政策确定性、业绩确定性与事件催化属性，成为资金避险布局的优选方向。同时粮食ETF等场内资金工具持续获资金净流入，板块联动效应显著，龙头个股涨停带动板块情绪全面升温，短线资金跟风入场，形成“事件催化+基本面支撑+资金抱团”的正向上涨闭环，推动板块当日强势领涨两市。