湖南银行这份半年报，写满了“喜忧参半”四个字

文 | 金透社 陈堃

图 | 微摄

5.33%的营收增长，换来了0.56%的利润

5.3%的营收增长，换来了0.56%的利润增长。

这不是一道数学题，这是湖南银行2026年上半年交出的成绩单。

一家资产规模超过6500亿元、湖南省属唯一省级城商行，营收涨了五个点，利润居然原地踏步。这账怎么算都不太对劲。

更让人捏把汗的是，就在一年前，这家银行还在“双降”的泥潭里挣扎——2025年全年，湖南银行营业收入同比下降4.68%，净利润同比下降1%。2025年上半年，营收甚至同比下滑了7.25%。

2026年上半年，营收终于止跌回升了。但利润几乎没动。

“止跌”是真的，“企稳”还差得远。

一家省级城商行，正在经历一场“规模越大、利润越薄”的尴尬。

规模在涨，利润在躺

先看好的那一面。

截至2026年6月末，湖南银行资产总额达6525.21亿元，较上年末增长4.96%；发放贷款和垫款3502.28亿元，增长6.72%；吸收存款4013.09亿元，增长8.62%。

存款突破4000亿，这是一个里程碑。客户存款规模首次站上这个台阶，说明这家银行在湖南省内的品牌认知度和资金吸纳能力正在提升。

上半年营业收入59.01亿元，同比增长5.33%。相比2025年全年营收下滑4.68%的惨淡局面，营收端确实“止跌”了。

利息净收入45.06亿元，同比增长6.15%，是支撑营收增长的主力。

但把这层“好”撕开，底下埋着三颗雷。

第一颗雷：利润增速几乎为零。

净利润19.53亿元，同比增长仅0.56%。营收多了近3个亿，净利润只多了1081万元。多赚的钱，全被吃掉了。

被谁吃掉的？

第二颗雷：中间业务太“惨”。

手续费及佣金净收入仅1.99亿元，同比下降约27%，占营收比例降至3.37%。2025年全年，这项收入已经同比大跌41.01%。

理财、托管、投行这些靠服务赚钱的业务，正在全面熄火。银行最想转型的方向，恰恰是跌得最惨的那块。

唯一能看的是投资收益13.34亿元，同比增长16.4%。但投资收益这个科目，波动大、不确定性强——今天能涨16%，明天也能跌20%。

第三颗雷：信用减值损失正在吞噬利润。

上半年计提信用减值损失15.5亿元，同比增长14.55%，占利润总额的比例高达58.7%。

赚100块钱，58块多拿去填坏账的坑。

这三颗雷叠在一起，画出了一个清晰的画面：湖南银行的利润，正在被不良资产和中间业务萎缩两头夹击。

不良在冒头，资本在失血

资产质量是另一个让人睡不着的角落。

截至2026年6月末，不良贷款率1.72%，较上年末提升0.03个百分点；逾期贷款总额71.56亿元，较上年末增长6.3%。

1.72%是什么水平？

同省的上市城商行长沙银行，2025年不良贷款率是1.15%。湖南银行比人家高了将近60个基点。

更值得注意的是趋势。一季度末，湖南银行不良率曾一度攀升至1.86%，二季度才回落至1.72%。虽然二季度有所改善，但波动本身就说明资产质量的基础并不稳固。

中诚信国际的评级报告显示，存量不良主要集中在房地产相关行业、批发零售业和制造业。2025年全年新增不良贷款40.30亿元。

拨备覆盖率降至168.18%，较上年末下降7.16个百分点。风险抵补的“安全垫”正在变薄。

资本充足率同样不容乐观。

2025年，湖南银行完成了一轮密集“补血”——40.1亿元增资扩股、53亿元永续债、30亿元二级资本债，加起来超过123亿。

但到了2026年6月末，资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别回落至12.47%、10.41%、9.24%，较上年末分别下降0.35、0.20和0.14个百分点。

123亿弹药打进去，资本充足率不升反降。

说明什么？说明资产的扩张速度，比资本补充的速度还快。每一块钱的新增资产都在消耗资本金。补血的速度跑不过失血的速度——这才是最让人担心的。

跑不过长沙银行，也跑不过自己

说到湖南银行，绕不开同省的另一个名字——长沙银行。

长沙银行是湖南省首家上市银行、湖南最大的地方法人金融机构，资产规模已经站上1.2万亿元。湖南银行资产规模6500亿，差了将近一倍。

资产质量上，长沙银行不良率1.15%，湖南银行1.72%。资本充足率上，长沙银行13.95%，湖南银行12.47%。

湖南银行不是跑得慢，是根本没在同一个赛道上。

湖南银行脱胎于原华融湘江银行，完成省属国资主导重组落地仅三年有余。过去几年，它的首要任务是化解历史遗留的不良包袱。发展脚步因此阶段性放缓。

但问题在于：包袱还没完全卸完，新的压力又来了。

净息差在收窄。整个行业都在收窄，但湖南银行收得更猛——从2021年的2.53%降至2025年三季度的1.46%，四年累计收窄84个基点，远超商业银行同期66个基点的平均降幅。

中间业务在萎缩。手续费及佣金净收入连续两年大幅下滑，2025年跌41%，2026年上半年再跌27%。

不良贷款在冒头。不良率从2024年末的1.66%一路走到2026年6月末的1.72%，方向不对。

营收涨了5.33%，利润只涨了0.56%，就是这个矛盾的直接写照。规模在扩，但扩张的边际收益越来越低，甚至覆盖不了新增的风险成本。

湖南银行的应对策略目前看是两招：一是靠压降负债成本维持利差，利息支出从上年同期的49.55亿元压降到46.01亿元；二是靠投资收益补中收的窟窿。但这两招都有天花板——存款成本不可能无限压，投资收益也不可能年年涨。

更深层的问题是：当规模扩张不再是盈利的发动机，城商行下一步该怎么走？

城商行群体正在经历的集体困境

5.33%的营收增长，0.56%的利润增长。存款突破4000亿，不良率却爬到了1.72%。123亿“补血”砸进去，资本充足率还在往下掉。

湖南银行这份半年报，写满了“喜忧参半”四个字。

“喜”的是营收止跌了、存款破关了、规模还在涨。“忧”的是利润停了、不良冒了、资本瘪了、中收崩了。

一家省级城商行的半年报，折射出的是整个城商行群体正在经历的集体困境——地方政府希望它做大做强，服务地方经济；净息差在收窄、不良在冒头、中间业务在萎缩，每一样都在考验盈利能力。

规模在扩，但利润没跟上。资产在涨，但质量在承压。资本在补，但消耗更快。

湖南银行不是个例。它是当下城商行群体的一个缩影——从规模驱动转向价值驱动，说说容易，做起来难。

2023年更名揭牌时，湖南银行提出“计划5年内上市”的目标。距离2028年的目标期限，还剩不到两年。

上市需要一份漂亮的财报。而这份半年报，离“漂亮”还有不小的距离。