上新 | 第三方支付行业平台活跃研究

｜摘要

2024年以来，中国第三方个人移动支付渗透率接近天花板，企业支付展现更强增长韧性。AI支付加速从概念探索走向场景试点落地；监管体系持续迭代完善，单纯依靠通道手续费的传统增长模式红利逐步消退，行业竞争逻辑从“规模高速扩张”转向“技术创新与合规并重的高质量发展”。在此背景下，系统梳理第三方支付行业演进脉络、拆解平台差异化布局路径，既是回应存量市场竞争、产业数字化升级的现实诉求，也是助力AI、物联网新技术与支付体系融合落地的重要支撑。

本研究聚焦中国第三方支付平台活跃格局，围绕市场发展概述、行业趋势洞察、典型平台发展策略三大模块，深度解析主流支付机构的产品策略与创新实践，研判AI支付等前沿方向的发展机遇，为监管机构、平台企业、产业合作方及行业研究者，提供全景式行业参考，助推第三方支付产业实现合规创新与价值深耕。

市场发展概述

中国第三方支付行业发展历程

中国第三方支付已进入市场基本稳定、监管持续趋严、行业创新发展的规范成熟阶段

2000年以来，伴随支付方式电子化转型、互联网普及和电子商务兴起，第三方支付行业开始形成。2010年至2019年，中国形成更便捷、高效的支付市场，行业蓬勃发展，推出多样化支付服务；国际地位从落后到领先，交易规模迅速增长；监管政策逐步完善，行业走向规范化。2019年至今为规范与创新并重的成熟期，监管趋严，支付市场稳定发展，增速相对放缓；相关支付机构通过探索跨境支付、AI支付、增值服务（如营销、数据分析等）等新领域寻求创新发展。

第三方支付行业监管升级

监管向业务本源约束和全周期动态监管延伸

2025年底以来，第三方支付行业监管在《非银行支付机构监督管理条例》框架下，进一步向技术创新监管、业务本源约束和全周期动态管理延伸。此外，司法部、中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证监会、国家外汇局5部门于2026年3月发布的《中华人民共和国金融法（草案）》未来或彻底终结第三方支付机构长期以来的“类金融机构”模糊定位，推动行业实现更高质量发展。

第三方综合支付行业规模及结构

个人支付渗透率见顶，企业支付展现出更强的增长韧性

2025年末，个人支付交易规模达到366万亿，同比增长2.6%，企业支付交易规模达到210万亿，同比增长3.1%，第三方综合支付交易规模达到576万亿，同比增长2.8%。总体来看，虽然个人支付在第三方综合支付市场中仍占据主导地位，但其渗透率已接近天花板，增速相对放缓。相比之下，得益于企业数字化转型的深入推进，跨境电商支付场景的继续拓展，企业支付展现出更强的增长韧性。未来，随着企业数字化进程的持续深化，支付服务与业务场景的融合将更加紧密，企业支付有望继续保持高于个人支付的增长态势，在第三方综合支付市场中的份额占比也将稳步提升。

独立第三方支付平台竞争格局

支付宝、云闪付、中移金科稳居行业前三

根据艾瑞统计测算，2026年H1独立第三方支付平台整体竞争格局较为稳定，支付宝、云闪付、中移金科依然位列前三名，且作为第三名的中移金科与第四名的翼支付相比领先优势较大。大部分独立第三方支付平台月活总数相较2025年同期有所下降。伴随美团、京东、抖音等流量平台主业的稳步发展以及其支付业务的有效布局，非独立第三方支付平台的发展在一定程度上影响了第三方综合支付行业整体竞争格局。然而独立第三方支付平台在综合金融业务能力上更成熟完整，技术积累、创新及风控能力突出。未来，独立第三方平台需一方面强化有效引流，另一方面发挥自身优势，在支付解决方案、综合金融、产业数字化赋能等领域持续深耕，维持良好盈利能力与多元发展趋势。

中国个人移动支付市场主要参与者

基于生态体系建设的支付平台成为我国个人移动支付市场的中坚力量

第三方支付行业趋势洞察

机器与机器之间交易（M2M）走向常态化

M2M支付正渗透到各行各业，成为驱动产业智能化升级的关键引擎

M2M（Machine-to-Machine）支付指在没有人类直接参与的情况下，设备与设备之间通过物联网技术自动发起并完成的支付交易。其打破传统支付对人的依赖，实现物理世界资产与数字金融的无缝连接，未来或逐步重塑供应链、交通、城市管理等多个行业的底层逻辑。

AI支付与智能场景融合进一步深化

逐步渗透家居、出行、物联网等场景，构建全场景自动结算网络

AI支付的核心价值在于将支付环节从独立的交易动作，无缝嵌入到用户的生活与工作全流程中。这种融合不仅重构了服务触达的方式，更实现了从传统“人找服务”到智能化“服务找人”的根本性转变，让支付成为感知需求、自动响应的隐形基础设施。

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