全球成长已非郑希业绩最好的作品！顶流基金经理都在布局什么？

讲真，上半年科技股行情的后劲真是足，翻了一下基金数据，发现A股顶流基金经理的排位已经发生了翻天覆地的变化。

截至二季度末，全市场已经有三位主动权益基金经理，管理规模齐齐突破500亿大关。分别是：易方达的郑希、财通的金梓才、华商的张明昕，三巨头正式登顶。

不止他们，还有15位基金经理，规模也站上了300亿，资金追捧势头很明显。

但资本市场哪有什么只涨不跌的剧本！

7月一开局，全球科技板块突然变脸，这波巨震又急又猛，不少科技类基金净值大幅回撤，经历了一次严峻的市场考验。

好在8月总算给了一点甜头。微盘股率先反弹，国证2000、中证1000这些代表小盘股情绪的指数，已经在慢慢爬升，创业板指和科创50也稳住了阵脚。

那这些顶流基金经理们，在8月这波修复行情里，表现到底怎么样？我们一个一个来看。

01 郑希，这次不是易方达全球成长

先说郑希，8月份郑希表现最好的产品，已经不是让他火出圈的易方达全球成长了！

郑希目前在管基金有4只，合并规模578.9亿元，全市场主动权益类基金经理中，规模最大，是新任“一哥”。上半年，他凭借易方达全球成长精选火速出圈，虽然产品早早限购，甚至直接关门谢客，但这只基金二季度末的最新规模还是飙到了194.6亿元。

但这只名声在外的基金，最近反倒不是他手里最靓的崽。真正闷声大涨的，是易方达科创板两年定开。

7月份易方达科创板下跌30.4%，在4只产品中，回撤控制相对较好；而8月以来（截至28日），这只基金反弹了11.2%，是4只基金中唯一涨幅上2位数的。这样一来，上半年涨幅一度落后的易方达科创板，反而逆袭成为郑希今年业绩最好的基金。截至8月28日，基金年内涨幅56.3%。

不过，这是一只两年定开基金，封闭期2年，期间不能申赎，最近一次开放时间要等到9月24日。

从二季报的调仓动作来看，郑希在易方达科创板的操作上没少用心。一方面加仓了源杰科技、中科飞测和中微公司，另一方面则减持了蓝特光学。前十大重仓股占基金净值比约为49%，比一季度略有提高，并且绝大部分集中在电子行业（半导体）。

他在二季报中谈到了他的操作，信息产业的成长性投资品种为该基金的核心仓位，提升了AI算力、半导体晶圆以及半导体设备产业链的配置比例，同时降低了互联网、软件等相关配置比例。

展望三季度，国内AI算力、半导体、储能等领域基本面有较强爆发力和成长性，具有配置价值。

02 张海啸，规模冲击400亿，年内收益暴涨81%

再来看张海啸。管理年限3.26年，但目前在管规模已经接近400亿，非常猛。八月中旬，他卸任了一只永赢优质生活，目前手头3只基金，代表作是永赢先锋半导体智选。

这只基金上半年真的相当猛，半年暴涨149.9%，基金规模直接冲到329亿元，是市场仅有3只总规模达到三百亿级别的主动基金。另外一只是他的同事任桀管理的永赢科技智选，还有一只是严凯的“基王”，东方人工智能主题。

永赢先锋半导体智选7月份净值回落了34.9%，但8月的反弹抓得还不错，净值上涨了11.4%，年内涨幅仍然有81.2%。

从二季报来看，张海啸二季度大幅加仓了北京君正、普冉股份，德明利、江波龙、佰维存储则被明显减持，另外还新进了圣邦股份、思瑞浦、新洁能等个股。

前十大重仓股占基金净值比约为60%，和一季度大致持平，并且基本上都集中在半导体行业。

张海啸在展望2026年下半年及2027年认为，全球存储厂商的新增资本开支尚无法完全形成产能供应，基于本轮景气增加的资本支出形成产能投放至少在2027年才会释放。所以本轮存储周期中价格还是核心抓手，销售通路上的企业更受益于这轮存储的超级周期。

03 罗擎，规模暴涨200亿，8月反弹凶猛

罗擎管理年限3.97年，2025年刚跳槽到富国基金，现管理3只基金，其中两只是今年新发的产品，总管理规模327.3亿元。

其代表产品富国创新科技二季度总规模278.4亿元，比一季度足足增加了200亿元，上半年业绩大涨116.3%，但7月份下跌了41.5%，8月份这波已经回血了24.4%，属于高弹性的品种。

罗擎在二季度中明显降低了持仓的集中度，前十大重仓股占基金净值比从一季度的66.3%，下降到二季度的56.3%，降幅非常明显。其中东山精密、中际旭创、新易盛、亨通光电、长飞光纤等都被明显减持，不过中天科技被逆势增持，另外新进了仕佳光子、胜宏科技、剑桥科技等股票。

二季报，基金经理坚持对AI板块的长期乐观情绪，但认为市场将会有较大的波动。

他表示，仍然对AI板块的长期发展有较强的信心，但也必须看到，上半年整个市场行情分化较为显著，未来一段时间，海外算力板块可能会随着二季报的陆续发布和资金进行高切低的再平衡出现大幅的波动，接下来将持续密切关注大模型的最新进展及AI硬件的新技术方向。

04 结语

科技股这波巨震之后，上半年那种极致的抱团行情开始瓦解，近期市场热点有点分散，赚钱难度明显也加大了。

再看几位顶流科技基金经理，虽然赛道一样，但步调已经开始错开。

这其实是一个再明显不过的信号：靠赛道躺赢的阶段，正在翻篇；接下来，是真刀真枪拼Alpha的时候了。

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免责与风险提示：本文内容仅代表作者个人观点，文章涉及的基金和个股只作探讨交流，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎，过往业绩不代表未来表现，请各位大侠独立判断。

亚瑟|文

财商侠客行|出品