1200亿Token、500个智能体、数字员工上岗：险企中报里的AI竞赛，含金量几何？

险企赚得盆满钵满的上半年，AI到底贡献了多少？

文/中科财经

2026年8月末，A股五大上市险企半年报均已披露完毕。五大险企上半年合计净赚3173.87亿元，同比增长78.12%，折算平均每天赚17.54亿元，中期分红合计超390亿元。

在业绩向好刷屏的同时，有一组数据让市场眼前一亮。中国平安日均Token消耗量从2025年12月日均300亿跃升至2026年6月日均超1200亿，半年时间增至4倍。今年上半年，新华保险的营销智能助手累计自动生成计划书400余万份。中国人寿宣布已打造超500个智能体。

AI正在以“财务级指标”的姿态出现在各家险企财报中。财报中频频出现的Token调用量、智能体、数字员工等相关亮眼数据，究竟给险企带来怎样的降本增效价值？无论是消费者还是投资者都好奇，险企这半年赚得盆满钵满，AI到底贡献了多少？

五大险企的“AI家底”

各家险企在半年报与业绩会上，纷纷抛出Token调用量、AI落地场景数、智能体、数字员工等概念。但对于普通消费者而言，要读懂这些数据，首先要厘清背后对应的含义。

Token可以理解为AI的“工作量单位”——用户每与AI客服完成一轮对话，都会产生Token消耗。而常被提及的智能体，正是保险公司打造“数字员工”的底层技术，这类由AI构建的虚拟同事，可独立完成出具投保计划书、理赔审核、客户服务等多项工作。

以“AI”为关键词，作者在中国平安半年报中搜索到的相关结果达97条。这个结果也印证了财报中一句话：平安通过“AI in ALL”战略，将人工智能深度融入服务流程，实现精准匹配与高效履约，为客户打造极致体验。

2026年6月，中国平安日均Token消耗量超1200亿。这个技术的数据背后，对应的是中国平安可感知的降本增效成果：报告期内，AI坐席服务量约9.39亿次，覆盖81%的客服总量，AI智能体辅助实现销售额573.13亿元。理赔风控方面，30分钟内完成赔付的闪赔占比59%；57%车险案件实现自动化查勘，车主拍照上传后AI自动审核；反欺诈智能化理赔拦截减损71.1亿元，同比增长10.4%。医疗AI方面，AI医生使用超970万人，辅助诊疗准确率96%；“AI+真人医生”覆盖集团100%个人客户。

中国人寿在半年报中提到，依托企业级人工智能平台，累计建设数智应用场景超90个，构建智能体超500个，实现对销售支持、运营管理、客户服务等核心领域的深度覆盖和智慧赋能。从运营质效来看，2026年上半年，智能核保审核率达96.8%，数字核保员作业率超37%，保全服务智能审核率达99%，数智化服务赔案占比超75%，医疗险一站式理赔直付超230万件。中国人寿总裁助理张新宇在2026年中期业绩会上透露，公司基于大模型针对意外险、重疾险等可以进行责任的辅助判定、信息的分析等工作，在这样一些能力的加持下，整个理赔服务时效已降到0.36天。

于新华保险而言，今年上半年，营销智能助手累计自动生成计划书400余万份，理赔数字员工智能申请模块日均处理影像件超3万件，识别准确率逾99%；团险投标数字员工推荐命中率由60%跃升至90%；AI面试已覆盖超3000名候选人；95567官方数字人服务大使支持16类保险产品讲解。由此可见，新华保险正在推动数字员工体系规模化落地，以提升数字化产能。

中国人保围绕AI智能中台、保险垂直大模型等方向布局，加快落实“人工智能+”行动方案，已落地AI应用场景246个，今年上半年AI能力调用次数超23亿次。与之相似，中国太保持续建设企业级人工智能中台，其中，子公司太平洋健康险创新将AI能力嵌入保险购买与服务全链路，探索健康险AI融合新范式。

五大险企净利润大幅增长

下面来看实实在在的业绩“底色”。

今年上半年，中国人寿以1344.89亿元成为盈利规模最大的A股上市险企，同比增长228.6%。中国平安紧随其后，实现925.85亿元归母净利润，同比增长36.1%。中国人保、中国太保、新华保险分别实现归母净利润367.45亿元、307.75亿元、227.93亿元，分别同比增长38.5%、10.4%、54%。五家险企均在今年上半年实现两位数或以上的增长，合计归母净利润为3173.87亿元，同比增长78.12%。

本轮五大险企净利润大幅增长更主要的原因是资本市场的回暖。以实现228.6%归母净利润增速的中国人寿为观察样本，其半年报将业绩高增归因为公司持续深化资产负债联动，深入推进产品和业务多元化，科学管理负债成本，有效提升投产效能，同时持续优化资产配置，稳步推进新质生产力等领域布局，取得了良好的投资业绩。在保费端，今年上半年总保费为5366.34亿元，同比仅小幅增长2.2%。

今年上半年，多家险企的投资收益表现呈正增长。中国人寿总投资收益达3145.04亿元，较上年同期提升1869.98亿元，总投资收益率达5.58%，较上年同期上升229个基点。中国人保总投资收益663.27亿元，同比增长59.9%；总投资收益率为3.7%，同比提升1.1个百分点。新华保险总投资收益为575.25亿元、同比增长27%；投资组合实现年化总投资收益率为6.7%，同比上升0.8个百分点。

与此同时，五大险企首次集体抛出中期分红预案。其中，中国平安拟派现约177.45亿元，同比增长3.16%；中国人寿拟分红101.19亿元，同比大增50.4%；中国人保拟分红48.65亿元，同比增长46.67%；中国太保拟分红40.41亿元，系其上市以来首次中期分红；新华保险拟分红约22.77亿元，同比增长8.95%。五大险企用真金白银回馈股东，合计拟派现超390亿元。

那么，AI为本轮利润增长贡献了几成？五大险企中，中国平安给出了可货币化的AI产出数据，AI智能体辅助实现销售额573.13亿元。与此同时，中国平安半年内日均Token消耗量实现4倍增长，这意味着算力开支大幅上升，但财报中并未对AI相关投入成本作出单独披露。

对于消费者而言，AI确实在改变人们的保险消费体验，很多改变甚至不容易被直观感知。比如说理赔时效从几天压缩到几个小时、投保计划书由AI自动生成、AI客服提升咨询响应速度等，均是技术落地带来的实际变化。

在现阶段，AI为险企带来的更多是面向未来的想象溢价。险企AI竞赛，从不是比谁的Token烧得多，而是比谁的业务场景落地更扎实、数据积淀更厚实。站在资本市场角度，险企AI赛道的竞争分水岭，正从追逐Token规模回归到对“UE”（单位经济效益）的审视。