北京
正在冲刺创业板的广东博迈医疗科技股份有限公司（以下简称"博迈医疗"）近日披露了第二轮审核问询函回复。财务数据显示，2026年上半年，公司营收、扣非净利双增。不过，业绩高增背后是2026年多批核心集采项目集中到期的压力。
博迈医疗专注于高性能血管介入医疗器械的研发、生产及全球销售，已形成覆盖多治疗场景的完善产品矩阵，拥有50余个产品系列，产品应用领域涵盖冠脉介入、外周介入、神经介入、血透通路及介入配件等关键领域。
2023—2025年，公司分别实现营业收入约3.35亿元、4.6亿元、6.55亿元；扣非净利润分别约为2592.16万元、6659.71万元、1.13亿元。2026年上半年，公司实现营业收入约4.16亿元，同比增长37.43%；扣非净利润约为9007.99万元，同比增长34.07%。
截至2026年上半年，冠脉通用球囊、冠脉功能性球囊、外周通用球囊、外周功能性球囊、外周药物球囊分别实现收入约1.86亿元、9872.61万元、6686.33万元、1763.08万元、334.05万元，占主营业务收入的比例分别为44.85%、23.8%、16.12%、4.25%、0.81%。
博迈医疗招股书显示，截至招股说明书签署日，公司冠脉扩张球囊在境内所有省份均已进行了集采，外周血管球囊扩张导管以及其他血管介入球囊如切割/刻痕球囊等已经在部分省份开始集采，药物涂层球囊已启动全国集采。
集采收入占比持续攀升，是本次问询的核心关注点。第二轮审核问询函回复显示，报告期内博迈医疗集采收入分别约为6564.65万元、1.2亿元、1.84亿元，占境内主营业务收入的比例分别为50.05%、61.73%、62.14%。
2026年，博迈医疗多批核心集采项目将集中到期。第二轮审核问询函回复中显示，冠脉球囊类医用耗材联盟集中带量采购协议期满后采购（广东联盟）2025年收入约为1738.54万元，占集采总收入比例为9.42%；京津冀"3+N"联盟冠脉扩张球囊带量联动采购2025年收入约为9134.04万元，占集采总收入比例为49.5%；京津冀"3+N"28种医用耗材带量采购2025年收入约为2782.13万元，占集采总收入比例为15.08%。上述三个集采项目均将于2026年下半年到期。
不过，博迈医疗表示，公司具备丰富的集采投标经验，主要产品接续中标率为100%；公司不能在到期集采项目续期采购中中标的风险相对较低。
价格方面，目前公司冠脉和外周球囊首次集采中标价较集采前价格均降幅较大，普遍在50%以上，部分产品集采项目首次集采价格降幅达70%—90%。具体来看，冠脉通用球囊首次集采中标价较集采前价格降幅约90%，续约集采中标价变动基本稳定；外周通用球囊首轮集采中标价降幅约70%至90%，外周刻痕球囊降幅约45%至70%，外周药物球囊降幅约65%至80%。
奥优国际董事长张玥认为，报告期内集采收入占公司境内主营业务比例超五成，且持续走高，贡献最大的三大集采项目均集中在2026年下半年到期，相关风险值得关注。
博迈医疗在第二轮审核问询函回复中预计，2026年全年实现营业收入约8.6亿元至8.8亿元，同比增长31.38%至34.43%；扣非净利润约1.6亿元至1.8亿元，同比增长约42%至60%。不过，公司也同时在招股书中提示风险，若已中标产品在接续采购中未能顺利续期，或虽续期但采购量明显减少、续标价格出现大幅不利变动，将对公司业绩造成不利影响。
针对相关问题，北京商报记者向博迈医疗发去采访函，但截至发稿未收到回复。
北京商报记者董亮王悦彤
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