AI影视、红海逐利、格局新生

来源：市场资讯

（来源：大树的格局）

今天聊聊聊AI影视。

就在昨天，国内第一部上卫视黄金档的AI长剧《后西游记》 在湖南卫视首播了。30集、每集40分钟，全程无真人演员，由芒果TV自研的AIGC平台“芒果灵创”制作。实时收视率同时段省级卫视第一，市占率超1.5%。资本市场的反应更直接——出品方芒果超媒当天直接20CM涨停。

有人觉得这是噱头，但我要告诉你——这绝不是一个孤立事件，而是一个时代的分水岭。

今年7月，安徽卫视播出了全AI生成的《桃花潭记》，20集、每集约10分钟。再往前，浙江卫视春节档播过《中国传说·白蛇》。但这些都只是“试水”。《后西游记》把AI内容从非黄金档、短篇幅，直接推进了黄金档、标准长剧的赛道。而且它采用的是 “边制作、边审核、边播出” 的创新模式——不必全集拍完送审，可以根据审核意见和观众反馈实时调整后续剧情。这种敏捷生产方式，传统剧组想都别想。

这个信号太强烈了。AI影视正在从“网络短剧”的草根战场，杀进“卫视黄金档”的主流阵地。

但别被表面的热闹冲昏头。《后西游记》的象征意义远大于它的商业意义——它证明了AI长剧在技术和政策层面是可行的，但还没证明它在商业上是可持续的。真正能说明问题的，是AI短剧这个赛道过去半年发生了什么。

产能疯了，但赚钱的没几个。

2026年上半年，仅抖音一个平台就上新了22.19万部AI短剧。平均每天超过1200部。2025年1月全行业在投的AI漫剧只有234部，到12月飙到17944部，一年暴涨76倍。用户规模从2025年的1.2亿井喷到2026年上半年的6亿。1到5月国内AI剧漫剧市场规模已突破220亿元，全年有望冲击400亿元，同比增长138%。

但爆款率只有0.47%。22万部里播放量破亿的仅1055部。播放破千万的剧集占比5.8%，能回本盈利的不足1.3%，AI漫剧爆款率更惨，不足0.1%。一季度AI短剧以95%的产量，只换来了4%的播放量。行业里超过九成的项目在亏钱。

一个真实的例子：郑州一个从真人短剧后期转型的团队，半年上线47部作品，砸进去近30万，只有3部摸到千万播放门槛，分账最高的不到2万。半年净亏十几万，团队解散。2026年第一季度，国内AI漫剧行业活跃承制方从1216家跌到698家，锐减42%。

一半的团队在半年内离场。

问题出在哪？成本结构被彻底颠覆了。

传统短剧拍一部30到50万，周期20到30天。AI短剧呢？1.5万到2万，7到14天出片。制作成本砍了九成。但投流成本翻了一倍。目前AI短剧每天在抖音上的广告投放——业内叫“日消耗”——在1.5亿到1.7亿元之间。一部两三万做出来的剧，投流能吃掉总流水的七成。制作端降了九成的成本，全被流量平台和工具方切走了。

更扎心的是万播收益——每万次播放分到的钱——从2025年的30到100元，跌到了20元左右。平台的分账系数也在砍：抖音把AI仿真人剧的分成从60砍到40，动画漫剧从50砍到40。红果直接取消了AI仿真人剧本的保底，全面转向纯分成。

那钱到底被谁赚走了？

卖工具的。可灵AI刚完成近30亿美元融资，投后估值180亿美元。卖流量的。字节跳动成了行业最大赢家。有IP的。中文在线2026上半年短剧及IP衍生品业务营收4.11亿元，同比增长108.72%，毛利率48.62%。阅文集团上半年短剧与AI漫剧收入突破4.3亿元，同比增长2.3倍。做平台的。昆仑万维2026上半年总营收53.59亿元，同比增长43.55%，归母净利润10.88亿元。

制作方是最苦的——承担所有爆款风险，拿最薄的分成。

商业模式的演化也在印证这个趋势。

IAA（广告变现）正在碾压IAP（内购付费） 。2025年IAA占比已经冲到66.3%，IAP萎缩到33.7%。2026年上半年IAA产品数量从42款飙到105款，涨幅150%，而IAP的季度环比增长只有1%。腾讯生态内部AI漫剧的IAA占比已经到了80%。用户越来越不愿意掏钱，但越来越愿意花时间看广告换免费内容。

出海是另一个大变量。 2026年海外AI剧/漫剧市场规模预计6.5亿美元，同比增长6倍。如果按更宽的口径算，海外AI剧/漫剧全年规模甚至可能突破40亿美元，占海外微短剧大盘接近70%。TikTok数据显示，2026年5月相比年初，北美投放消耗增长了954%，欧洲887%，东南亚768%。

但出海不是“一键翻译”那么简单。真正阻碍AI剧出海的，是文化差异、本土化成本和海外发行盲区三大问题。AI转绘可以在数小时内完成本土化，但换脸和翻译的模式在海外根本行不通。

监管也在加速洗牌。 2026年7月1日起，AI微短剧按投资额度分级管理——80万以上是“重点微短剧”，30到80万是“普通微短剧”，30万以下是“其他微短剧”。9月1日起，《微短剧发展管理办法》正式施行，所有AI生成内容必须标注标识。低质同质化内容正在被集中清退。

现在说说更深层次的思考。

第一个思考：AI降本的红利到底去了哪？

很多人以为AI短剧的利润应该很高——成本降了九成嘛。但现实是，AI降本的红利没有落入制作方口袋，被工具方和流量平台切走了大头。制作成本从50万降到2万，但投流成本从5000涨到1.5万。省下来的钱全拿去喂流量平台了。这是个残酷的真相：AI没有让制作方更赚钱，只是让制作方亏得更快。

第二个思考：这场游戏的终局赢家是谁？

不是内容创作者。当生产门槛被AI抹平，人人都是创作者的时代来了，但人人都能做的事恰恰是最不值钱的。真正的赢家是掌握底层模型的人、掌握分发渠道的人、掌握IP源头的人。可灵AI不拍任何一部剧，但所有剧都离不开它。字节不制作任何一部剧，但所有剧的投流预算都进了它的口袋。中文在线不生产任何一帧画面，但所有剧都在改编它的IP。

第三个思考：AI短剧最大的壁垒是什么？

不是技术，是IP。DataEye的研究总监说得直白：IP系列化已经成为企业生存的核心壁垒，缺乏稳定网文IP支撑的零散短剧根本打不出长线爆款。你可以用AI一天做十部剧，但没有好故事，做一万部也是垃圾。所以你会发现，真正在往深处布局的都是手里有IP的——中文在线、阅文、掌阅这些。

第四个思考：这个行业最大的变量是什么？

出海。国内已经卷成红海了，但海外市场才刚刚开始。AI短剧出海已经从“翻译字幕、换脸”这种粗活，进化到了角色形象与文化背景的整体转换。海外AI短剧市场增速远超国内。谁能先把中国网文的爆款逻辑用AI工具有效输出到海外，谁就是下一个百亿级玩家。

最后一个判断：这个行业已经从“野蛮生长”进入“洗牌出清”阶段。靠粗放式量产扩张的时代结束了。接下来的竞争是IP储备、精品内容、全球化运营的综合实力比拼。

投资AI短剧，不是在赌技术能不能进步——技术一定会进步——是在赌谁能把技术和内容、IP、渠道真正捏到一起。

《后西游记》登上湖南卫视黄金档，不是终点，是起点。 它证明了AI长剧能上星、能拿收视第一、能涨停。但接下来要回答的是：能持续吗？能赚钱吗？能形成护城河吗？

这三个问题，才是真正的考验。