踩中AI算力风口，新兴业务大爆发！海鸥股份翻倍行情远未结束？

9月1日，海鸥股份（603269.SH）开盘冲高，盘中触及26.84元/股的历史新高，引发市场高度关注。

短短一个月时间，海鸥股份累计收获6个涨停板，累计涨幅超过118%，刷新公司上市以来股价纪录，成为近期A股热门标的。该公司股价强势拉升，主要得益于多重利好加持，在政策红利、新兴赛道布局、订单规模爆发式增长与稳健基本面的多重支撑下，海鸥股份精准踩中当下高景气产业风口，走出持续上涨行情。

股价一个月翻倍，资金看中了什么？

本轮市场炒作主要围绕海鸥股份液冷服务器与数据中心等新兴业务展开。该公司主营工业冷却塔及温控管理系统，产品应用于电力、石化等传统领域以及数据中心、核电、半导体等新兴领域。半年报显示，海鸥股份数据中心类相关在手订单较去年末增长461.38%。

当前，各地正加速推进数据中心建设，冷却设备作为算力机房的核心配套设施，市场需求持续扩容。根据央视网报道，山东济南高端AI服务器生产线上，一批液冷服务器正加紧装配测试，即将交付投产；山东青岛莱西一处液冷核心设备部件CDU组装产线订单已经排到12月底。赛迪顾问数据显示，2025年，中国液冷数据中心市场规模为159.8亿元，同比增长45.2%。机构预计到2026年全球智算液冷市场规模或将突破千亿。

从产业政策维度看，2026年国内数据中心能效标准持续升级，液冷作为高算力场景下的核心温控技术，近期行业订单释放节奏明显加快，海鸥股份提前布局的新兴赛道契合当前产业发展方向，获得市场资金持续关注。

8月31日龙虎榜数据显示，机构专用席位、高盛（中国）证券上海浦东新区世纪大道席位、国泰海通证券总部等席位均现身买入榜单，头部机构和外资席位的集中布局，体现出市场对公司未来发展的看好。

新兴业务订单爆发式增长，打开成长天花板

股价强势表现的背后，是海鸥股份业务结构的迭代升级与新兴市场的快速突破。半年报数据显示，截至2026年6月30日，海鸥股份整体在手订单规模达到36.29亿元，较2025年末增长17.77%，整体订单储备充足，为后续业绩释放提供坚实支撑。其中，两大新兴赛道订单呈现爆发式增长，有望成为公司业绩增长的新引擎。

其中，数据中心液冷业务迎来指数级增长。公告显示，截至2026年6月30日，海鸥股份数据中心类相关在手订单达4.57亿元，较2025年末大幅增长461.38%，增长动能强劲。

据了解，数据中心液冷系统由一次侧（室外侧）和二次侧（室内侧）两部分组成。一次侧指连接冷却塔到CDU的循环水系统，其作用在于将循环管路中冷却液体的热量传递至外部环境，从而保障液冷系统的持续稳定运作。与二次侧协同完成全流程散热闭环，一次侧散热作为联结机房内部热交换与外部环境排热的核心链路，重要性日益凸显。

海鸥股份一直高度重视液冷产品的研发工作，相关产品已获得美国CTI及FM认证，目前在数据中心液冷系统领域已形成三大重点在研产品矩阵，新产品主要是为满足数据中心全年不间断运行、高散热密度、严苛的节水与环保的要求进行系统性开发，围绕数据中心对降低PUE的要求，提供高效的冷却解决方案。虽然目前该业务营收占比仍处于低位，但订单的高速增长预示着未来1—2年将迎来集中交付期，有望成为公司新的业绩增长极。

半导体芯片领域也是海鸥股份新兴业务重点发力的方向之一。2026年上半年，该公司实现半导体芯片类相关在手订单8.47亿元，较2025年末增长92.51%，接近翻倍增长。业内人士表示，随着全球半导体市场需求的不断增加、人工智能技术进步并拉动半导体产业的发展，全球半导体产业投资规模持续增加，冷却塔作为半导体晶圆厂关键配置设备，其需求量也将不断上升，有望给公司带来持续的订单支撑。海鸥股份在核电、新能源等新兴领域的拓展也在有序推进，这些领域都是国家政策重点扶持的方向，未来发展潜力巨大。

从业务结构来看，海鸥股份新兴业务订单增速远超传统电力、石化冷却业务，订单结构持续优化，高附加值、高景气度的新兴业务占比持续提升。截至2026年6月30日，该公司石化化工类相关在手订单6.08亿元，传统业务保障公司经营基本盘稳定，新兴业务则打开了长期成长空间。一稳一增的业务格局，让公司突破了传统制造业的增长瓶颈，成长属性持续强化。

连续多年业绩上扬，长期价值获机构认可

资本市场的持续青睐，本质上是对海鸥股份稳健经营能力与长期发展潜力的认可。2026年上半年，该公司经营业务实现稳健增长，实现营业收入7.96亿元，同比增长2.73%；归母净利润为3933万元，同比增长12.75%；扣非归母净利润为3714万元，同比增长13.32%。

翻看公司过往业绩可以发现，海鸥股份已连续多年保持营收和净利润稳健增长。2020年至2025年，该公司营业收入从8.34亿元增长至18.44亿元，归母净利润从4647万元增长至1.16亿元，展现出良好的发展态势。

多年以来，海鸥股份在冷却塔领域始终保持着竞争优势，如今顺利完成业务转型升级，有望继续巩固领先地位。海鸥股份成立于1997年，成立初期便确立了以研发为支撑点的发展战略，2005年研发出国内第一套海水冷却塔，2012年成功研发出消雾冷却塔和高位收水型冷却塔，这些技术积累为公司在国内市场的领先地位奠定了基础。

2013年，随着“一带一路”倡议提出，海鸥股份迅速响应，在马来西亚设立第一家子公司，迈出了国际化第一步。随后，该公司相继在美国、印尼、韩国、泰国等地成立子公司，逐步构建起全球业务网络。

基本面向好的海鸥股份也获得了多家机构的认可。信达证券在研报中指出，截至2026年上半年，海鸥股份及子公司共获得310余项专利，多个系列产品获得高新技术产品认定。该公司通过持续的研发与技术创新，为数据中心、核电、半导体、新能源等新兴行业领域的应用提供有力支撑。

华鑫证券表示，随着全球AI产业链需求端规模的显著扩张推动电力基础设施、数据中心、芯片制造等产业建设速度加快，海鸥股份的冷却塔业务有望在上述多个行业受益驱动下持续增长。

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