渤海银行资产首破2万亿，却暗藏隐忧：不良率抬头、资本充足率下滑丨大象财富

8月28日，渤海银行(港股代码：09668)发布2026年中期业绩公告。

作为该行新一轮五年战略(2026—2030年，即该行“五五”规划)开局之年的首份半年报，这份“成绩单”最醒目的是规模跨坎：资产总额首次站上2万亿元，净利润同比增长8.37%。

但硬币的另一面同样值得警惕——营收同比下降1.85%，呈“减收增利”；不良贷款率较上年末回升0.10个百分点，其中个人贷款不良率半年跳升逾1个百分点，是资产质量压力的主要来源。

(渤海银行2026年中期业绩公告来源：香港交易所披露易平台)

规模站上2万亿，净利增8.37%，但营收在下滑

公告显示，截至2026年6月30日，渤海银行资产总额达到20281.61亿元，较上年末的19344.10亿元增长4.85%，正式站上2万亿元台阶。

发放贷款和垫款总额10161.93亿元，较上年末的9617.32亿元增长5.66%；吸收存款总额11959.93亿元，较上年末的11144.58亿元增长7.32%，信贷增速快于总资产增速。

盈利能力方面，该行上半年实现净利润41.51亿元，较2025年同期的38.30亿元增长8.37%；基本每股收益0.23元，上年同期为0.22元；年化加权平均净资产收益率7.75%，同比提升0.10个百分点。

但“面子”之下要看“里子”：上半年营业收入139.52亿元，同比下降1.85%，是典型的“减收增利”。

利润增长靠什么支撑？

一是利息净收入85.25亿元、同比增长5.95%，主要靠负债端降本——存款付息率同比压降37个基点，存款平均成本率降至1.74%，净利息收益率1.39%与上年同期持平。

二是营业支出47.10亿元、同比下降2.67%。

三是资产减值损失45.66亿元、同比下降4.81%，同比少提约2.3亿元。

换言之，上半年利润增长更多来自成本管控与拨备释放，而非收入端扩张，这一增长路径的可持续性值得持续观察。

不良率抬头：压力几乎全部集中在个人贷款

规模增长的同时，渤海银行资产质量指标出现边际回落。

(渤海银行2026年中期业绩公告来源：香港交易所披露易平台)

截至2026年6月30日，渤海银行不良贷款率1.76%，较2025年末的1.66%回升0.10个百分点；不良贷款余额178.82亿元，较上年末增加19.61亿元。

分客户类型看，风险高度集中在零售端：

个人贷款不良率4.93%，较上年末的3.80%大幅上升1.13个百分点；个人不良贷款余额约90.63亿元，已占全行不良贷款的一半以上(约50.7%)。

更值得关注的是，个人贷款总额同期在收缩——由上年末的2040.08亿元降至1837.60亿元，降幅约10%。

“规模压降、不良飙升”同时出现，说明零售资产质量的风险出清尚未完成。

公司贷款不良率1.15%，与上年末持平，对公板块整体稳定。但内部有分化：房地产业不良率由2.12%降至1.91%，有所改善；建筑业不良率则由4.19%升至4.53%，仍是需要盯防的重点领域。

风险抵补方面：拨备覆盖率162.22%，较2025年末的162.16%微升0.06个百分点；贷款拨备率2.85%，较上年末的2.68%上升0.17个百分点——在不良加快暴露的同时同步增厚了拨备。

但需要看到，162%左右的拨备覆盖率在上市股份制银行中仍处偏低水平，叠加不良率上行，后续计提压力不小。

资本充足率三项指标回落，核心一级资本逼近监管缓冲线

资本充足率指标较上年末小幅回落：资本充足率12.10%(上年末12.48%)、一级资本充足率10.00%(上年末10.13%)、核心一级资本充足率8.37%(上年末8.40%)，均满足监管要求。

其中压力最大的是核心一级资本充足率：8.37%距离监管最低要求(5%)加储备资本要求(2.5%)合计7.5%的“底线”，缓冲空间已不足1个百分点。

而在此之前，该行已于2025年11月发行100亿元无固定期限资本债券(永续债)补充其他一级资本，将一级资本充足率从9.30%推升至10.13%，仅半年便再度回落至10.00%。

这一轨迹折射出规模扩张对资本的消耗快于利润内生积累，未来信贷投放节奏或将受到资本约束。

科技金融、国际业务成亮点

公告还披露了该行多项战略业务的进展。

科技金融方面，截至6月末科技型企业贷款余额704.48亿元，较上年末增长9.85%；绿色贷款余额596.80亿元，较上年末增长0.58%。

国际业务方面，上半年国际结算量664亿美元，同比增长24%，渤海银行已成为天津地区首家人民币跨境支付系统(CIPS)直接参与法人银行。

财富管理方面，财富资产规模较上年同期增长16.37%，其中代销信托、保险、基金规模同比增长32.06%，财富中收同比增长23.90%。

渤海银行在公告中表示，下半年将纵深推进“九五三一”战略落地，深耕金融“五篇大文章”，强化科技赋能与风险合规，在服务国家战略与推动高质量发展中不断巩固差异化竞争优势。

（以上为基于公开财报与公开报道的信息梳理，不构成投资建议。数据来源：渤海银行2026年中期业绩公告 香港交易所披露易平台等。）

记者/张鹏

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