外籍分红免税时代结束，18种税收体系调整，税制改革释放新信号

9月1日，一项实施了超过30年的税收优惠政策正式宣告结束。

这一天，财政部、国家税务总局联合发布《关于外籍个人股息红利个人所得税政策有关事项的公告》（财政部 税务总局公告2026年第27号），明确自当日起，外籍个人从外商投资企业取得的股息红利所得，不再免征个人所得税。政策调整后，外籍个人从外商投资企业取得的股息红利所得，应按照“利息、股息、红利所得”项目缴纳个人所得税，适用20%税率。

消息一出，不少外资企业和高净值人群开始重新审视自己的税务安排。有人问：这是不是意味着中国正在收紧对外开放的大门？

如果把目光只停留在“外籍人士分红开始缴税”这件事上，可能就低估了这项政策调整背后更深层的信号。

为促进改革开放、吸引外商投资，我国自1994年起对外籍个人从外商投资企业取得的股息红利所得暂免征收个人所得税。在改革开放初期，这项政策对吸引外资发挥了积极作用。当时中国需要资金、需要技术、需要国际企业带来的管理经验和产业链资源，通过税收优惠降低外资成本，逻辑简单直接——先让企业愿意进来，再通过产业发展带动经济增长。

事实证明，这套模式确实取得了巨大成功。大量跨国企业进入中国，推动了制造业的全面升级，中国也由此成长为全球制造中心。

但任何阶段性的政策，都有它存在的历史背景，也都有需要重新评估的时候。

随着全国统一大市场的建立，我国正在逐步清理规范税收优惠政策。北京大学中国财税研究中心主任刘怡表示，该项免税政策出台已超30年，在特定阶段对吸引外资发挥了积极作用。但随着我国加快构建高水平社会主义市场经济体制，外资来华更关注法治环境、市场规模、产业配套等整体营商环境，继续依靠内外资不平衡的税收政策吸引外资，与新形势新要求已不相适应。

北京国家会计学院副院长李旭红也指出，对比国际经验，当一国经济发展到一定阶段，一般不再依赖税收优惠来吸引外资，而是更关注稳定、健全、公平的市场环境。

说白了就是一句话：过去靠优惠政策“抢”外资，现在靠营商环境“留”外资。

这次政策调整还有一个很现实的考量——堵塞税收漏洞。

在过去的执行过程中，一些内资企业通过先变更为外商投资企业，再大規模分红转移资产并套享免税优惠。说白了，就是一些人通过变换身份、变换企业性质来规避本该缴纳的税款。

从税制公平的角度来看，同样是从被投资企业获得股息红利，外国投资者可以免税，中国投资者却需要缴税，这显然是不够公平的。此次政策调整后，内外资个人在股息红利所得税负上实现了统一，不仅消除了外资的超国民待遇，也堵塞了利用企业性质变更套取税收利益的政策漏洞。

还有一个细节值得注意。很多人担心外籍个人股东税负会因此增加，但实际情况并非如此。欧美主要国家实行居民个人全球所得征税制度，外籍个人从我国外商投资企业取得股息红利所得时，即便在我国享受了免税优惠，仍需向其居民国补缴相应税款，实际税负并没有降低。取消免税政策后，外籍个人在我国缴纳的个税可以抵免其向居民国缴纳的税款，实际税负不会增加。

也就是说，以前是“中国不收，母国照收”，税收利益白白让渡出去；现在是“中国收了，可以抵免”，国家税收权益得到了保障，外籍个人的实际负担并没有变重。

如果说外籍分红免税政策取消是一块“石子”，那它激起的涟漪，其实连接着一片更大的水域。

截至2026年，我国现行18个税种中已经有14个完成了立法，已涵盖了大部分税收收入。2024年12月，十四届全国人大常委会第十三次会议表决通过了增值税法，自2026年1月1日起施行。增值税是我国第一大税种，随着增值税法制定出台，落实税收法定原则取得重大进展。

“十五五”规划纲要明确要求全面落实税收法定原则。财政部在相关报告中也提出，今年将积极配合推进消费税法、税收征收管理法（修改）等立法工作，做好地方附加税法、资源税法（修改）等法律法规的制定和修订工作。

税收法定原则的持续加速落实，正在推动我国税制体系更加完善、营商环境更加优化。

从企业所得税并轨，到增值税立法，再到各类税收优惠政策的清理规范，方向其实越来越清晰：从特殊优惠走向规则统一，从政策导向走向法治导向。

很多普通人听到“税制改革”四个字，第一反应是：是不是又要多交钱了？

实际上，税收调整从来不是简单的“加”或“减”。从近年来的政策走向看，有几个趋势值得关注。

**第一，普通工薪阶层的负担在优化。** 2025年，全国个人所得税申报工资薪金的人数同比增长3.5%，1.26亿人享受养老、医疗、教育等个人所得税专项附加扣除，减税金额超3200亿元。提高起征点、优化专项扣除等方向，一直是社会关注的焦点，也是政策持续优化的方向。

**第二，税收优惠并非一味取消，有退有续。** 2023年，有关部门发布公告，延续实施外籍个人有关津补贴个人所得税政策至2027年底。对符合条件的外籍个人，允许其选择享受个人所得税专项附加扣除，或选择享受住房补贴、子女教育费等津补贴免税优惠政策。2026年初，财税部门在取消部分产品出口退税的同时，也对多项支持房地产市场、支持社区家庭服务业的税收优惠政策开展了续期。

**第三，税收治理正在从“生产端”向更广领域延伸。** 过去我国税制以间接税为重要组成部分，增值税、消费税等占据较大比例。这种模式征管效率高，但也存在改进空间。近年来，围绕房地产税、个人所得税改革、资本收益税收管理等话题的讨论不断增多，方向指向同一个问题：如何让税收负担的分配更加公平合理。

外籍分红免税政策的取消，只是中国税制改革长河中的一个浪花。它背后的逻辑——从特殊优惠走向规则统一，从政策驱动走向法治驱动——才是真正值得关注的大趋势。

过去，中国需要通过优惠政策吸引资本；未来，中国更需要建立公平、高效、可持续的市场环境。过去，经济增长更多依靠投资和制造；未来，需要更多依靠消费、创新和居民财富的增长。

税收这件事，过去很多人觉得距离自己很远。但随着中国经济进入新的发展阶段，它正在越来越直接地影响每一个人的选择。

对于企业来说，靠政策红利发展的时代正在远去。对于个人来说，财富管理和税务规划的重要性正在上升。而对于整个社会来说，一个更加公平、更加规范、更加法治化的税收环境，正在一步步成为现实。

这扇门没有关闭，它只是在变得更加规整。