机构资金高低切！下周逆势爆发板块前瞻

1、本周大盘窄幅震荡，上攻4000点无果，一度缩量下探，下周市场将如何演绎？哪些板块具备逆势爆发潜力？

巨丰首席投顾张翠霞：深沪两市股指9月开局连续下挫，或遇阻回落，或构筑双底，或回补前期缺口，波动率续创调整新低，为月线做盘下影线诉求，临近强支撑有利下周市场先抑后扬。

从工信部印发《人工智能中小企业创业支持计划（2026—2028年）》，进一步激发人工智能中小企业创业创新活力，培育形成一大批创新活力强、成长潜力大的人工智能创业企业，新培育科技和创新型中小企业1万家以上，专精特新“小巨人”企业突破2000家，涌现一批瞪羚企业和独角兽企业，支持国家级人工智能开源社区（AtomGit）发展壮大等消息利好，预期核心受益的产业链、供应链中的“三低两高”龙头企业，有望在机构资金高低切操作中重回运行良好的上升浪结构。其中，高景气赛道的芯片、算力、机器人、无人机、半导体材料、CPO\PCB、航空航天、消费电子等板块，可优选二三梯队中业绩增长较好，且没有被机构资金充分挖掘的“好公司”进行“三买”低吸布局，应是机会大于风险。另外，顺周期板块中的船舶、证券、保险等板块，也可把握弹性的波段机会。

2、美国8月非农就业远超预期，市场加大对美联储9月加息的押注，黄金、白银等有色金属板块再次出现明显异动。国内央行保持适度宽松货币政策基调下，对有色金属板块应该加仓还是减仓？这一方向估值合理、有业绩支撑的公司有哪些？

巨丰投顾郭一鸣：美国8月通胀数据仍可能是决定9月加息或按兵不动的关键因素，但稳健的8月就业数据至少消除了加息道路上的一大障碍。国内央行维持适度宽松基调，宏观流动性改善预期对有色金属板块构成支撑，建议以逢低布局或适度加仓为主；估值合理且有业绩支撑的公司主要集中在资源禀赋强、具备成长弹性的铜、锂等细分领域，如紫金矿业、洛阳钼业、002***、00***0等。

3、液冷散热目前已成AI基建标配，液冷服务器板块反复走强，接下来会怎么走？液冷服务器方向中哪些公司有望在三季度收获更好的业绩？

巨丰投顾朱华雷：液冷散热已经成为高密度AI算力基建的刚需配置，板块前期经过反复走强后，后续行情将逐步从题材炒作转向订单与业绩兑现驱动，英伟达Rubin、谷歌TPU新平台三季度开启出货爬坡会带来需求催化，但板块会出现明显分化，缺乏真实订单的标的存在回调压力，而具备头部客户认证、产能交付能力的系统与核心部件厂商有望迎来基本面修复，同时也要警惕AI资本开支不及预期、行业价格战、技术路线变动带来的波动风险；三季度作为行业验证窗口，CDU、液冷泵、冷板等核心零部件环节有望率先释放业绩，飞龙股份：公司液冷泵已有大量在手订单进入批量交付周期；002***：公司全链条液冷方案切入海外大厂生态；300***：公司冷板散热业务订单饱满；3****9；公司冷板业务弹性可观，上述公司有望在三季度收获相对更好的业绩表现。

4、近5日影视院线、AI视频板块涨幅居前。这背后的驱动因素是什么？AI应用行业哪些公司业绩硬核，在行业中居前？

巨丰投顾丁臻宇：近期影视院线与AI视频板块的强势上涨，核心驱动在于事件催化与基本面共振。国内首部全流程AIGC长剧《后西游记》登陆卫视黄金档，直接引爆了市场对AI影视工业化落地的预期。叠加暑期档票房与观影人次双双超越去年同期，行业景气度显著回升，政策端“广电21条”也为长剧供给松绑，共同推动了板块的估值修复。

从个股投资价值来看，AI应用端已涌现出具备真实业绩兑现能力的硬核标的。在AI视频与营销赛道，300***AI驱动收入爆发，002***上半年净利同比增长超1400%；在AI办公与金融领域，688***上半年净利同比增长超200%，300***净利增速也接近翻倍；此外，002***与00***4凭借AI游戏降本增效，上半年利润均实现数倍增长。这些公司业绩增长确定性较强，在行业中具备明显的竞争优势。

5、2026年被业内视作金刚石散热材料商用化落地元年。目前培育钻石行业处于什么发展阶段？培育钻石产业链具备业绩成长性的相关公司有哪些？

巨丰投顾司东海：2026年，培育钻石行业正经历“从消费替代向工业材料转型”的结构性拐点，行业整体处于“周期底部修复、工业应用爆发”的复苏阶段。前期行业经历产能过剩与价格内卷，2026年随着中小落后产能出清，供需格局优化以及工业应用爆发，使得行业成长逻辑不再局限于传统的珠宝消费赛道，金刚石散热（AI算力芯片散热）、半导体封装、精密加工等工业高端场景成为全新的增长引擎，打开了行业长期成长天花板。

培育钻石产业链中，上游原石生产、中游CVD新势力及上游设备配套环节具备显著的业绩成长性。上游原石核心厂商是业绩兑现强，行业复苏最大赢家，业绩增长明显的公司有：

301***：HPHT+CVD双技术路线龙头，大颗粒金刚石业务爆发，2026年中报归母净利润同比增长247.61%，业绩高增，受益于原石量价齐升及散热新赛道布局。

000***：工业金刚石绝对龙头，量产HPHT宝石级培育钻石，2026年中报归母净利润同比增长191.36%，业绩实现困境反转，主业复苏明确。

******：工业金刚石微粉龙头，2026年工业金刚石价格企稳上行，叠加培育钻石放量，2026年中报归母净利润同比增长165.09%，业绩弹性大。

执笔投顾：

张翠霞 执业证书：A0680620080009

郭一鸣 执业证书：A0680612120002

丁臻宇 执业证书：A0680613040001

朱华雷 执业证书：A0680613030001

司东海 执业证书：A0680624040010