“刮骨疗毒”还是“箭在弦上”？华夏银行逾期贷款激增216亿，不良认定缺口拉大

“这是管理层主动的战略选择，旨在利用营收高增窗口期，加大拨备计提力度，加速出清存量风险，以夯实资产质量。”8月31日的2026年中期业绩说明会上，华夏银行行长瞿纲对该行上半年“增收不增利”的情况，作出这样的回应。

上半年，华夏银行实现营收513.08亿元，同比增加12.71%；实现归母净利润93.65亿元，同比减少18.35%。对于营收高增净利润却大幅下滑，华夏银行管理层坦言是受贷款减值损失大幅增加影响，并将这一举措归类为主动的战略选择。

只是，深入财报可以发现，在大力出清存量不良、加大减值损失计提的同时，华夏银行的逾期贷款规模正急速攀升，第三阶段贷款与不良贷款之间的缺口也在拉大，资产质量压力并未减轻，留给缓冲的空间也持续收窄。刮骨疗毒的背后，实则是风险积重难返、箭在弦上。

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核销与计提力度加大，风险缓冲垫依然较薄

上半年，华夏银行共计提234.02亿元的信用减值损失，与去年同期相比，多计提84.14亿元，增幅高达56.14%。其中，贷款减值损失占大头，计提了206.47亿元，同比增加66.17%。

也是因为减值损失计提大幅增加，尽管华夏银行极力压缩了业务及管理费，最终净利润依旧负增长。

而华夏银行加大贷款减值损失计提，更多是为了增厚拨备。根据贷款损失准备金(拨备)计提和核销情况来看，年初华夏银行的拨备余额是571.55亿元，拨备覆盖率为143.3%。

上半年该行计提了206.47亿元的贷款减值损失，又核销转出208.56亿元的不良贷款。叠加本期收回、汇率变动，截至二季度末，华夏银行的拨备余额增加至600.43亿元，拨备覆盖率也上升到144.8%。不过，这一数值虽然较年初有所提升，但实在算不上充足，华夏银行的风险缓冲垫依然比较薄。

资产质量方面，华夏银行上半年加大了信贷不良的处置力度，核销转出金额同比增长28.57%至208.56亿元。大力核销之下，华夏银行的不良贷款余额仅较上年末增长15.79亿元至414.65亿元，不良贷款率反而还下降5bps至1.5%。

若对比新生成不良贷款，上半年华夏银行的新生成不良贷款为224.35亿元，去年同期则为169.78亿元。按照“新生成不良/贷款总额×100%”的公式计算简化不良生成率，最终得到今年上半年的不良生成率为0.81%，去年上半年为0.75%。华夏银行上半年新生成的不良贷款明显多于去年同期。

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逾期贷款大增216亿，多家分行因隐藏不良被罚

值得一提的是，华夏银行的不良贷款率得以压降，一方面得益于该行加大了不良处置力度，另一方面，似乎也与该行放松了风险认定有一定关系。

尽管华夏银行表示自己分类标准审慎，90天以上逾期贷款全部纳入不良贷款进行管理。但2025年末，该行90天以上逾期贷款与不良贷款的比例仅为70.66%，到今年6月末，90天以上逾期贷款与不良贷款的比例就大幅上升到92.55%。这一指标快速向100%临界线靠近，意味着该行的风险认定开始后置。

与此同时，华夏银行上半年新增了超200亿元的逾期贷款。6月末， 该行逾期贷款余额为631.03 亿元，逾期率2.28%。与2025年末相比，逾期贷款增加216.76亿元。

其中，逾期90天以内贷款增加114.83亿元至247.27 亿元，逾期90天以上贷款增加101.93亿元至383.76亿元。短期逾期和长期逾期几乎同步大幅激增，说明华夏银行不只有新贷款开始出现逾期，还有大量的短期逾期贷款未能及时化解，向下迁徙成了90天以上逾期贷款，信用风险进一步恶化。

根据三阶段信用模型，同样能看出华夏银行的不良认定有所放松。

截至6月末，华夏银行的第三阶段贷款余额为532.47亿元，相比年初增加了25.79亿元，与不良贷款规模之间有117.82亿元的认定缺口；而2025年末，二者之间的认定缺口为107.82亿元。不良认定缺口刚好扩大了10亿。

而这一认定缺口，主要集中在对公贷款上。截至6月末，华夏银行的对公不良贷款余额为228.94亿元，不良率为1.13%，较年初下降29bps。同期末，第三阶段对公贷款达335.24亿元，比对公不良贷款多出106.3亿元。

另外，今年以来，华夏银行多家分行收到的监管罚单，都与风险分类、隐藏不良有关。

7月10日，华夏银行襄阳分行被罚款30万元，罚款事由是“通过续贷、借新还旧延缓风险暴露”。4月30日，华夏银行武汉分行收到165万元罚单，其中两项违规行为分别是“风险分类不准确”“通过借新还旧或展期延缓风险暴露”。4月14日，华夏银行杭州分行也因为“未真实反映资产质量”等违规行为被罚款105万元。

无论是各个分支机构收到的监管罚单，还是财报披露的三阶段贷款认定缺口扩大、逾期贷款总额飙升，都折射出华夏银行的风控链条存在短板，资产质量真实压力并未完全体现在账面不良数据中。与其将上半年的加码计提拨备定义为一场主动的“刮骨疗毒”，不如说是华夏银行的信用风险已经到了不得不集中处置的阶段。

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单季营收下滑，息差回升来自负债成本压降

当然，抛开消化存量信用风险导致的利润端大幅下滑，华夏银行其他经营指标还是有不少亮点的。

一方面，华夏银行营收端多项收入表现亮眼。利息净收入345.58亿元，同比增加13.03%；手续费及佣金净收入32.82亿元，同比增加6.04%；公允价值变动收益也从去年同期的-1.86亿元上升至41.7亿元。

另一方面，华夏银行仍在以较高增速扩张。截至6月末，该行总资产为49853.48亿元，较年初增长5.23%；其中，贷款总额27699.95亿元，较年初增长7.92%。总负债为45807.92亿元，较年初增长5.6%；其中，存款总额为25688.09亿元，较年初增长7.86%。

但华夏银行的高增长面临核心资本的制约。截至6月末，华夏银行的核心一级资本充足率仅8.84%，较年初下降54bps，核充率的大幅下滑，也对后续风险资产扩张形成一定制约。

营收端，第一季度华夏银行的营收为246.22亿元，同比大增35.33%；二季度，华夏银行的营收又同比缩水2.35%至266.86亿元。换句话说，华夏银行上半年的高增长几乎都由第一季度带来，而第一季度能够实现超35%的增长，也是因为2025年第一季度该行交易类资产亏损导致营收同比下滑，增长基数较低，营收的增长稳定性存疑。

此外，上半年，华夏银行的净息差为1.59%，同比上升5bps；净利差为1.62%，同比上升3bps。息差的回升是该行半年报最大的亮点之一，不过，这一逆势回升更多是依靠负债端成本的压降。

上半年，华夏银行的生息资产平均收益率为3.11%，同比下降31bps，其中，贷款平均利率为3.56%，同比下降40bps，降幅大于生息资产整体降幅。负债端，计息负债平均成本率仅1.49%，同比下降34bps，存款、中央借款、应付债务凭证、同业负债都有不同程度的利率压降。

这种靠压缩资金成本而不是资产端定价走强带来的被动修复，存在明显短板，若后续存款重定价红利被耗尽，负债端的降本空间所剩无几，华夏银行的净息差回升之势能否持续，还有待进一步验证。

从业务类别来看，华夏银行的个人贷款平均利率高达5.05%，是收益率最高的生息资产。但上半年42家A股上市银行中有28家的个贷都出现缩量，华夏银行也没能幸免——6月末零售贷款(不含信用卡)余额为4969.93亿元，比年初下降6.76%；个贷不良率则从年初的2.11%上升至2.85%。这一情况下，华夏银行的个贷业务也无法贡献太多的营收和净利润。

对华夏银行而言，真正的考验不在于阶段性计提加码带来的短期缓冲，而在于如何做实资产风险分类，遏制新增不良持续抬头，堵住风控漏洞。只有从源头改善资产质量、构建稳定的盈利增长点，“深蹲”之后才能“起跳”。