郑州银行2026年中报观察：一份穿越周期的“内生性修复”样本

作者 |赵晴

来源 | 独角金融

2026年的银行业步入深度分化阶段，市场不再单纯追逐规模的绝对值，转而更关注增长的成色与持续性。上半年，郑州银行交出了一份多项核心指标协同向好的成绩单。资产总额达7907亿元，半年增量创近年新高；营业收入与归属于本行股东的净利润双双实现正增长，分别提升1.04%和3.03%；吸收存款半年净增510.51亿元，增幅达11.02%；不良贷款率降至1.68%的近年低位。

翻阅半年报，三条线索逐渐清晰：优化资产负债结构、做实资产质量、深耕本土差异化赛道。这三条线索恰好对应了当前城商行群体面临的三个核心命题，如何实现有质量的规模增长？如何让资产质量改善经得起检验？如何在同质化竞争中建立不可替代性？

郑州银行提供了一个值得观察的样本，展示了一家区域城商行如何通过内生性修复，在行业变局中构筑起稳健前行的底气。

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半年新增存款510亿

储户用心投票的选择

对银行而言，存款的含金量远高于其他负债来源。它不仅是低成本资金的代表，更是客户关系深厚程度的直观体现。在居民财富管理向多元化配置转型、各类资管产品不断分流储蓄存款的行业背景下，一家银行若能在存款端实现两位数增长，本身就是一份来自市场的无声认可。

上半年，郑州银行吸收存款本金总额达5141.26亿元，较上年末增加510.51亿元，增幅为11.02%。其中个人存款表现尤为突出，余额达到3069.10亿元，半年净增超过350亿元。这意味着存款的增长并非依赖少数机构客户或季节性对公存款脉冲，而是建立在广泛零售客群的持续积累之上。从更深的层面看，存款持续净增说明客户不仅愿意把钱存进来，更愿意把钱留下来，这种粘性是最难被价格战撬动的根基。

图源：罐头图库

“存款的稳健增长，为资产端扩张提供了低成本的稳定资金来源。上半年末，郑州银行资产总额达7907亿元，较上年末增加470.26亿元，增量创近年同期新高。负债端存款基础进一步夯实的同时，信贷投放亦保持了清晰的方向感。截至报告期末，郑州银行公司贷款总额为2984.68亿元，较上年末增幅为6.41%。从投向上看，信贷资源持续向先进制造业、小微企业、科创产业等实体经济重点领域倾斜。一‘存’一‘贷’之间的结构优化，正在悄然改变这家银行的经营底色。

一个结构特征尤为值得关注：存款增速为11.02%。这说明郑州银行的规模扩张并非依靠同业负债撬动资产，而是靠扎实的客户基础实现了自我造血。负债端的稳固，为利息净收入的增长奠定了基础。上半年，郑州银行实现利息净收入55.27亿元，同比增长3.29%，占营业收入的81.76%。在利率中枢持续下移的环境中，净利息收入能够实现逆势增长，存款基础的持续夯实功不可没。低成本负债占比的提升，意味着郑州银行在利率下行周期中拥有了更大的定价主动权和息差缓冲空间。

510亿元新增存款，是数以万计的储户用心投票的结果。对于一家扎根本土的区域性城商行而言，这种来自客户层面的信任积累，或许比任何资本市场的评级都更具说服力。存款是银行的钱袋子，但钱袋子再鼓，若资产质量不稳，一切也只是表面的繁荣。资产质量是银行一切经营活动的底线，其真实成色决定着发展能走多远。

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从1.88%到1.68%

资产质量持续向好

资产质量是银行一切经营活动的底线。判断一家银行的健康状况，不能只看利润表上的数字，更要看资产负债表里风险资产的真实成色。

回顾郑州银行近年来的不良贷款率走势，一条持续下行的曲线清晰可辨。2022年末，这一数字为1.88%；此后历经多轮财报周期，2023年末降至1.87%，2024年末进一步降至1.79%，2025年末达到1.71%，到2026年上半年末已降至1.68%。从1.88%到1.68%，20个基点的降幅对于一家资产规模接近8000亿元的银行而言，背后对应着规模不小的存量风险资产逐步得到化解处置。更重要的是，这种改善不是一次性出清式的"冲关"，而是每个报告期都在向前推进一小步，四年累计下来形成了一个不可逆的趋势。

更值得关注的是拨备覆盖率的变化。同一时期，郑州银行的拨备覆盖率从2022年末的165.73%持续提升至2026年上半年末的193.61%，累计提升了将近28个百分点。

不良率与拨备覆盖率的一降一升，构成了一个健康的"剪刀差"。这个剪刀差的意义在于：郑州银行没有通过降低拨备计提来"美化"不良率，恰恰相反，它在不良率持续下降的同时加大了拨备计提力度。这说明资产质量的改善不是财务报表上的数字腾挪，而是以真实利润消化历史包袱、增厚安全边际的实质性修复。

这是一条渐进式的修复路径。每一期财报上微小的进步，背后都是信用风险管理体系在各个环节的持续优化。从贷前的客户准入和授信审批，到贷中的资金流向监控，再到贷后的风险预警和不良处置，覆盖信贷业务全生命周期的风控能力在逐年增强。四年时间，一步一个脚印，没有捷径可走。这种"慢"恰恰是最值得信任的快，因为资产质量的改善从来不是靠一纸公告完成的，它需要时间的沉淀和制度建设的持续投入。

图源：罐头图库

资本市场的反馈是最直接的佐证。2026年8月，郑州银行在全国银行间债券市场成功发行60亿元二级资本债券，票面利率仅为1.97%，全场认购倍数达到4.94倍。超低的发行利率和较高的认购热情，折射出机构投资者对郑州银行信用资质和经营基本面的充分认可，而持续改善的资产质量正是这份认可的重要支撑。

卸下历史包袱、垒厚安全底座之后，郑州银行已经为下一阶段的稳健扩张准备好了扎实的底盘。而扩张的方向，恰恰藏在这家银行最独特的战略选择里。

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559亿涉农贷款背后的乡土逻辑

在银行业同质化竞争日益激烈的格局下，城商行如何找到自己的不可替代性？郑州银行的答案是：与脚下的土地深度绑定。

河南是农业大省，粮食产量占全国的十分之一，涉农金融需求庞大且层次丰富。从规模化种植的专业大户，到农产品深加工的农业企业，再到提供农业社会化服务的各类组织，每一个环节都蕴含着大量的金融服务需求。长期以来，传统金融机构的信贷审批体系难以适配农业经营主体的资产特征和现金流周期，这一结构性缺口始终存在。

图源：罐头图库

郑州银行选择在这里深耕。截至2026年6月末，该行涉农贷款余额达到559.19亿元，较上年末增加42.04亿元，增幅为8.13%，增速明显快于全行贷款平均增速。资金精准流向专业大户、农民合作社、农业企业、农业社会化服务组织等各类新型农业经营主体，着力解决"融资难、融资贵"问题。

这既是响应国家乡村振兴战略的政策选择，也是一种务实的商业判断。在信贷需求结构性变化的背景下，县域和乡村市场蕴含着大量未被充分开发的金融服务需求。当城市对公业务被国有大行和股份制银行凭借资金成本优势不断挤压时，城商行在城市红海市场中的盈利空间正在收窄。而县域和乡村市场恰恰相反，这里竞争密度低、客户粘性强、金融渗透率仍有较大提升空间。郑州银行敏锐地捕捉到了这一结构性机会。

通过给予涉农贷款内部资金定价优惠、落实尽职免责制度，郑州银行降低了涉农信贷的供给成本；通过优化农村居民金融服务体验、稳步布局农村金融基础设施，该行将服务触角延伸到了县域和乡镇。涉农贷款较年初增长8.13%的增速，印证了这一领域的信贷需求正在被有效激活。

更长远地看，深耕"三农"领域正在构筑郑州银行差异化的竞争壁垒。通过提升农村普惠支付站点运营效率、推进"惠农站点+"场景生态搭建，该行将金融服务嵌入到农村居民的生产生活场景中。当多数银行还在城市对公业务的红海中贴身肉搏时，郑州银行率先在县域和乡村完成了战略卡位。这种先难后易的选择，一旦形成规模效应和客户粘性，将很难被后来者快速复制。

公司银行业务收入42.53亿元、聚焦现代化产业体系和新质生产力培育、统筹推进特色产业金融实现量质提升，这些围绕地方实体经济展开的业务布局，与559亿元涉农贷款共同构成了郑州银行"深耕本土"战略的完整拼图。在城商行普遍寻找差异化出路的当下，郑州银行的路径清晰地指向一个方向：与区域经济深度绑定，在服务地方发展大局中找到自己的生存空间和增长动能。

从存款半年劲增510亿元到不良率连续四年压降，从利息净收入逆势回暖到559亿元涉农贷款扎下深根，郑州银行这份半年报传递的最重要信息，不是各项指标都在增长，而是增长背后的结构性优化。存款结构更稳了，资产质量更实了，资本实力更厚了，差异化路径更清晰了。这些"看不见的变化"，比单纯的数字增长更具长期价值。

从这个城商行发展的“内生性修复”样本里，我们可以看到对于郑州银行来说，稳，从来不是终点，而是新一轮迸发的起点。