资金涌入，粮食ETF霸榜！超强厄尔尼诺之下，气候主题成新共识？

财联社9月8日讯（记者 陈永辉）9月8日，A股粮食板块集体异动，粮食主题ETF全线大涨。粮食ETF景顺、粮食ETF汇添富、粮食ETF博时、粮食ETF南方、粮食ETF国泰等10只粮食相关ETF涨超4%，延续近期强势格局。成分股方面，国证粮食产业指数涨4.10%，中粮糖业、中粮科技、中粮糖业等涨停。

资金正用真金白银押注超强厄尔尼诺对全球粮食供应的冲击。国家气候中心最新监测显示，本次厄尔尼诺现象因海温偏暖幅度大，即将达"超强"级别，预计持续至2027年夏季；世界气象组织（WMO）最新公报显示，该事件持续至2027年2月的可能性“极高，接近100%”。在气候风险与地缘扰动双重叠加下，粮价中枢抬升预期提升。

资金涌入，粮食ETF霸榜

这不是粮食ETF第一次逆势霸榜。9月1日，跟踪国证粮食产业指数的10只ETF产品曾悉数大涨，其中7只涨幅超过6%，涨幅榜前十被粮食主题包揽。9月8日粮食ETF再度集体大涨，显示出资金对农业板块的持续性偏好。

拉长时间看，粮食ETF景顺7月17日上市以来收益率已超29%，位居同类产品首位；同期，易方达、华夏、广发、国泰、南方粮食ETF的涨幅超过25%。

Wind数据显示，截至9月7日，8月以来粮食类ETF份额净增10.83亿份，净流入资金8.18亿元，总规模增长近15亿元，头部产品粮食ETF（鹏华）规模已突破19亿元。

与此同时，跟踪国证粮食产业指数的相关基金正处于密集发行期。近期成立的招商国证粮食产业指数发起式基金、汇添富国证粮食产业ETF，以及尚在发行期的富国国证粮食产业ETF均受到市场关注；9月起，光大保德信、农银基金、国泰基金等多家机构还将陆续发售相关产品。

超强厄尔尼诺几成定局，粮价进入验证期

国家气候中心最新监测显示，本次厄尔尼诺现象因海温偏暖幅度大，即将达"超强"级别，预计持续至2027年夏季；世界气象组织（WMO）最新公报显示，该事件持续至2027年2月的可能性“极高，接近100%”。

超强厄尔尼诺对农业的影响具有显著滞后性，但全球粮食市场已提前反应。联合国粮农组织9月4日报告称，8月全球食品价格指数创2022年以来新高；追踪10种主要农产品的彭博农业现货指数8月累计涨超13%，创2012年7月以来最大单月涨幅；CBOT小麦、玉米期货双双刷新近年高点。

USDA 8月供需报告首次披露2026/27年度全球供需展望，定调“供应收紧”：全球玉米产量预计同比降1.3%至12.95亿吨，而总需求将达创纪录的13.15亿吨，产需缺口约1941万吨；小麦产量预计降2.9%至8.19亿吨。

更关键的是，作物优良率正在验证天气冲击。截至8月报告，美玉米优良率降至60%，较去年同期低11个百分点；美豆优良率降至61%，同比低7个百分点。USDA已下调美国玉米、大豆单产预期。

“前期粮食板块的行情更多依赖厄尔尼诺的事件催化，缺少实际产量受损的证据。USDA开始下调单产、优良率持续走弱后，天气叙事有了数据支撑，板块的持续性预期在增强。”有农业分析师指出。

气候主题能否成为新共识？

在此背景下，多家国际投行密集预警食品通胀风险。摩根大通8月报告预警，战争、天气、仓储、水资源和浪费五大因素持续施压，2027年或爆发全球性粮食危机，全球食品通胀率预计从2026年上半年的2.8%升至2027年上半年的5%。高盛7月报告则称，强厄尔尼诺现象可能导致全球食品价格飙升15.8%。

永赢粮食ETF基金经理刘庭宇认为，当前超强厄尔尼诺持续发酵，成为全球农产品价格上行的核心驱动，叠加地缘冲突、供需收紧、大宗商品轮动等多重因素，全球农产品有望开启持续性上行周期，市场涨价预期持续强化。从历次厄尔尼诺的复盘看，天气更多是放大既有的产业趋势，而非独立驱动一轮行情。

国泰基金人士提示，厄尔尼诺强度峰值预计出现在今年四季度，而美国玉米、大豆的主要生长期与其并不完全重合，因此目前美国作物单产下修并不能完全归因于厄尔尼诺。后续仍需关注美国单产是否会进一步下调，以及四季度厄尔尼诺增强后，东南亚、南美等主产区天气是否出现更明显的异常。

农银国证粮食产业指数发起式基金拟任基金经理宋永安表示，在厄尔尼诺气候影响、地缘供应扰动及全球流动性环境共同作用下，2026年至2027年粮价中枢有望稳步上行，相关龙头企业将迎来盈利修复与估值抬升的双重空间。

也有市场分析人士认为，本轮上涨主要由全球商品涨价与极端天气的情绪共振驱动，而非境内粮食企业基本面已现拐点。在当前A股存量博弈格局下，气候主题更偏向事件驱动型交易，行情持续性取决于国际粮价上涨能否延续、以及厄尔尼诺对实际产量的影响是否被后续数据证实。

（财联社记者 陈永辉）