广东
大家好，我是量子熊猫。
海关总署今天公布了8月进出口数据，回想当年都不怎么关注这玩意，结果现在没想到三缸发动机现在变成了一缸，并且这一缸还代表了新产业革命的命脉不关注都不行了。
具体数据上，出口（以美元计价）同比25.0%，高于预期的21.9%和前值的23.9%；
进口（以美元计价）同比28.2%，高于预期的28.1%和前值的27.6%。
双双超预期高增长，而支撑高增长的除了硅基消费也就是AI链外，碳基消费竟然也开始复苏了，具体数据上：
8月份高新技术产品出口增速56.9%，大幅高于前值52.7%，机电产品出口增速为32.8%，略低于前值33.9%，但是集成电路同比增长129.8%，大幅高于前值的116.8%。
碳基消费上，劳动密集型产品出口增速为10.3%，高于前值8.4%，其中家用电器10.8%，高于前值6.7%，手机29.6%，高于前值27.1%，还有之前一直疯狂挨揍的玩具回升了17.0个百分点至15.3%，鞋靴回升了8.7个百分点至11.4%。
然后出口区域上，对美国、韩国、俄罗斯和东盟出口分别增长34.4%、49.3%、38.7%和30.2%，其中美国出口大幅提升了17.3个百分点是主要增量，不过也有不好的，比如对欧洲从16.0%掉到了6.6%，按照特朗普的说法9月份还会有访美行程，今年对美进出口作为主要支撑应该问题不大。
不过超预期增长的实际情况还是上游原材料涨价带动的价格传导拉动整个出口价值提速，实际上集成电路出口数量同比是下降了7.9%，而出口价格同比上涨149.7%，两个一负一正带动集成电路的整体出口金额同比增长了129.8%。
同一件事情，好消息是一旦上游价格下来后积压的需求将会爆发式增长，坏消息是上游如果一直压制又可能下游会继续削减需求，就有点类似英伟达现在减配内存一样，你说对存储是利好还是利空？资金其实最喜欢这种说不清楚但解释权归其所有的事情。
总的来说进出口数据至少验证了AI需求没有什么问题，继续维持高景气，而碳基消费出口继续再多观察2个月是否真的存在反转，理论上除非外面经济真的增长旺盛，不然也很难消化现在的碳基消费涨价。
其他的没什么了，重点等9月11日的美国CPI数据吧，接着是明天的新股。
中塑股份（301686）：
全称"广东中塑新材料股份有限公司"，主营业务为改性工程塑料的研发、生产和销售。
主要产品包括高性能工程材料（改性PC、PC/ABS、PA、PPA、PBT、PET等）和特种功能材料（可激光直接成型LDS材料、纳米注塑NMT专用工程材料、超耐高温特种尼龙材料）等。
公司客户覆盖华为、三星、荣耀等终端品牌，并进入了华勤技术、闻泰科技、比亚迪等龙头模组及制造厂商的供应商体系。
主要业务是改性工程塑料，终端用在手机、智能穿戴、平板笔电、蓝牙音箱、储能电源、新能源汽车和家电上。
具体营收方面，主要营收是高性能工程材料，2025年收入占比约75.42%；按下游分类，2025年消费电子类收入占比66.90%。
对应行业为橡胶和塑料制品业，可比上市企业分别为金发科技（600143）、会通股份（688219）、奇德新材（300995）。
创业板发行，由国信证券股份有限公司主承销，新发行市值约6.82亿元，发行后总市值约27.25亿元，发行价格55.28元，发行市盈率22.20x，顶格申购需要深市2.5万元市值。
2026年1-9月预计营收同比增长40.27%至47.59%，扣非净利润同比增长6.96%至16.53%。
2023-2025年营业收入分别为5.37亿元、7.00亿元、7.49亿元，三年复合增长率18.16%；
扣非归母净利润分别为8,084.74万元、9,256.66万元、12,285.37万元，三年复合增长率24.51%；
参考招股说明书解释，主要因原材料价格波动及费用投入影响。
具体毛利率方面，2023年到2025年主营业务毛利率分别为31.52%、30.63%和33.21%，跟同业对比来看处于头部领先。
预估中签率约0.008%，顶格中签概率约0.04%。
行业概念一般，业绩还行，发行还行，就是中签率太低了
打新评级：积极，我的操作：申购。
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