四川
银行推出的Token贷，本质上是为AI算力企业量身打造的融资工具。它不涉及加密货币，这里的Token特指AI大模型处理信息的最小单位词元。
它的核心创新在于改变了银行传统的信贷评估逻辑不再只看重房产设备等实物抵押，而是将企业算力词元的产出消耗量算力服务合约价值相关应收账款等作为授信的核心依据。
简单说，就是用AI企业的算力消耗数据来代替砖头作为信用证明。
为什么会出现Token贷？这主要是为了解决AI轻资产企业的融资难题。
许多AI公司有技术但缺抵押物，而Token消耗量能直观反映其业务活跃度与市场需求，为银行提供了新的风控抓手。
落地进展目前仍处试点阶段。2026年8月14日，中国银行中信银行广州银行在广州海珠区率先推出该产品。农业银行随后也在上海落地。
产品要素通常单户最高3000万元，期限最长3年，执行普惠利率。
担保方式灵活多样，支持信用应收账款质押订单融资，也可组合抵押担保。
谁能申请怎么申请？目标客户主要面向AI算力产业链的中小微企业，尤其是轻资产高研发的科创公司。
基本门槛需在银行认可的平台有算力采购记录或订单合同，且企业及实控人征信良好。
审批流程银行会综合评估Token消耗与产出是否匹配，同时考察订单现金流等，不会只看单一指标。申请流程支持线上线下结合。
需要注意的风险与挑战，作为新生事物，Token贷也伴随着不容忽视的风险。
如数据失真风险Token消耗量存在被刷单虚增的可能，且缺乏统一审计标准。经营脱节风险消耗量大不一定代表盈利好，若过度依赖单一指标，可能高估企业还款能力。
如数据波动风险算力消耗常有脉冲式特征，项目结束后可能骤降，给贷后管理带来误判。
还有价格波动风险不同平台Token价格差异大，波动剧烈，影响评估稳定性。
总的来说，Token贷是银行服务数字经济的一次积极创新，但目前仍处于小规模试点阶段。它为解决轻资产科技企业融资难提供了新思路，但其数据基建风控模型和监管框架仍在建设中。
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