Mysteel月报：8月多晶硅博弈加剧 下游环节先扬后抑

1.1多晶硅：政策驱动反弹，有价无市博弈加剧

2026年8月国内多晶硅市场呈现"政策强驱动、基本面弱现实"的显著分化特征。月初中旬，受7月31日市场监管总局价格合规指导会议及8月6日八大多晶硅龙头签署《反内卷倡议书》双重催化，头部企业挺价意愿强烈，致密料报价从35元/kg区间调整至43元/kg，颗粒硅跟涨至41元/kg，N型复投料参考区间40-43元/kg，价格重心大幅抬升。然而，下游对高价货源接受度极低，市场实际成交以刚需补库及期货仓单交易为主，月中一度出现零成交局面，"有价无市"特征突出。供应端，8月产量达11.36万吨，环比增加8.09%，头部企业产能释放与部分企业检修减产并行，但整体增量大于缩减。月末市场情绪有所降温，供需宽松格局未改，价格体系重建仍待供需双方进一步博弈。

1.2 硅片：海外备货拉动涨价，月末涨势难以为继

2026年8月国内硅片市场经历"先扬后抑"的走势。月中受美国232政策窗口期拉动，海外电池片需求增量，市场加速采购硅片规避关税风险，183硅片出口订单集中释放，市场供应阶段性偏紧，局部出现缺货现象。183N硅片成交均价一度涨至1.12元/片，月内最大涨幅接近40%；210RN涨至1.14元/片。183去库顺畅、价格坚挺，210系列以内需为主，涨价节奏明显滞后。月末随着海外备货需求降温、电池片价格走弱传导至上游压价，硅片价格涨势终结，部分二三线企业低价抛售，价格重心回落。

1.3电池片：出口拉动冲高回落，价格博弈转向弱势

2026年8月电池片市场同样呈现"前半月急涨、后半月回调"走势。上半月受海外232政策窗口期及印度年末采购利好叠加，出口订单集中释放，电池片价格连续走高，183报价一度冲至0.38元/W，涨幅达31%。下半月，随着美国报关及海外库存积压问题浮现，海外需求明显下滑，叠加国内终端需求偏弱、组件厂对高位电池片采购趋于谨慎，市场情绪迅速反转。头部电池企业率先降价出货，订单一单一议，价格重心快速下行。各尺寸月末报价：183在0.32-0.33元/W，210R在0.31-0.32元/W，210N在0.31-0.32元/W。

1.4组件：挺价意愿强但传导不畅，价格维稳偏弱

2026年8月国内光伏组件市场呈现"报价试探性上移、实际成交维持低位"的格局。受上游硅片、电池片阶段性涨价及政策预期提振，组件企业挺价意愿明显增强，头部厂商报价上调至0.72-0.75元/W。但价格传导始终不畅，国内终端项目对成本上升较为敏感，对高价组件接受度偏低，实际成交集中在前期低位区间：集中式项目主流成交0.65-0.73元/W，分布式项目0.70-0.76元/W，市面上仍有大量低价货源流通。随着电池片价格月末回落，组件成本支撑松动，涨价动力进一步弱化。8月组件产量41.73GW，环比微降0.93%，同比下降10.65%。整体来看，组件涨价仅依靠前期上游成本传导与政策情绪支撑，缺乏终端需求实质性放量配合，短期以稳价偏弱运行为主。

品种

规格

2026年7月均价

2026年8月均价

涨跌值

涨跌幅

单位

多晶硅

N型致密料

32.9

37.0

4.1

12.30%

元/千克

N型颗粒硅

32.4

36.0

3.5

10.81%

元/千克

N型混包料

30.9

35.8

4.9

15.77%

元/千克

N型复投料

32.9

37.0

4.1

12.30%

元/千克

硅片

N型G12-210

1.147

1.211

0.064

5.56%

元/片

N型G10L-183.75

0.849

0.980

0.131

15.46%

元/片

N型G12R-210R

0.949

1.046

0.097

10.23%

元/片

电池片

G12单晶TOPcon

0.274

0.305

0.031

11.16%

元/瓦

G10L单晶TOPcon

0.266

0.315

0.049

18.42%

元/瓦

G12R单晶TOPcon

0.267

0.305

0.038

14.09%

元/瓦

G12单晶HJT

0.403

0.395

-0.008

-1.91%

元/瓦

光伏组件

210双面topcon(分布式)

0.729

0.723

-0.006

-0.86%

元/瓦

210R双面topcon（分布式）

0.721

0.715

-0.006

-0.87%

元/瓦

210R双面BC（分布式）

0.759

0.755

-0.004

-0.50%

元/瓦

210双面HJT(分布式)

0.743

0.735

-0.008

-1.09%

元/瓦

210双面topcon（集中式）

0.719

0.713

-0.007

-0.96%

元/瓦

210R双面topcon（集中式）

0.726

0.720

-0.007

-0.95%

元/瓦

210R双面BC（集中式）

0.771

0.760

-0.011

-1.43%

元/瓦

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