陆家嘴财经早餐2026年9月11日星期五

•《金融强国建设“十五五”规划》正式出台

•“十五五”资本市场改革路线图明确

•证监会：年内中长期资金净买入A股超6000亿元

•商务部：中美正就300亿美元对等降税框架安排进行磋商

•特朗普拟向美国成年人每人发放5000美元，总额高达1.2万亿美元

•美国财政部长债实际回购规模低于上限，10年期美债收益率走高

•美国8月PPI同比上涨5.4%超预期，美联储加息预期骤升

•欧洲央行宣布加息25个基点，预计通胀将长期远高于目标

•中东冲突扩大引发供应担忧，国际油价大涨约8%

•OpenAI推出Agents API公测版，Codex底层基础设施向开发者开放

1、国新办9月10日举行新闻发布会，介绍金融领域贯彻落实“十五五”规划、推动金融强国建设有关情况。央行副行长陆磊介绍，《金融强国建设“十五五”规划》正式出台，重点任务包括健全金融宏观调控体系、全面加强金融监管、有效防范化解金融风险等，总体目标是到2030年形成中国特色现代金融体系的总体框架。“十五五”时期，央行将进一步优化货币政策框架体系，在货币政策目标、工具、传导等各环节更加科学、前瞻。

2、“十五五”资本市场改革路线图明确，总体目标是打造安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。实施更具包容性的发行上市、并购重组等制度，努力将A股市场打造为境内优质企业上市首选地。严格执行并持续完善退市制度。加强稳市场机制建设，拓宽中长期资金来源和入市方式。聚焦欺诈发行、财务造假、操纵市场、内幕交易等重大违法行为，加强监管和投资者保护。

3、证监会副主席李超介绍，今年前8个月共查办证券期货违法案件644件，罚没98.4亿元，通过各类方式为投资者挽回损失51.5亿元。今年以来，中长期资金合计净买入A股超6000亿元，持有A股流通市值较2025年底增长12.5%。

4、美国8月PPI超预期，美联储加息预期升温。美国8月PPI同比上涨5.4%，高于市场预期的5.3%。核心PPI同比上涨4.6%，符合市场预期。数据公布后，利率市场押注美联储9月加息的概率超过70%，并完全定价最迟10月再次加息。而将于周五公布的8月CPI数据，将成为美联储下周是否加息的关键。

5、美国债券收益率攀升令市场恐慌。美国财政部周四对10年至20年期国债的回购规模低于计划上限，导致国债收益率进一步走高。财政部周四仅回购51.9亿美元债券，未及周三宣布的60亿美元上限。操作结束后，10年期美国国债收益率延续涨势，升高10个基点至4.94%。虽然财政部并没有义务买满最高额度，但不买足的情况此前只发生过两次。自从回购计划于2024年恢复以来，针对较长期限名义国债的操作已经进行53次。

6、国际油价大涨，美、布两油双双涨约8%。也门胡塞武装占领红海战略要地哈尼什群岛，攻占也门西南部塔伊兹省战略要地、红海港口城市穆哈。与此同时，随着近几天海湾地区针对油轮的袭击加剧，通过霍尔木兹海峡的航运仍受到限制。也门胡塞武装称，国际船只通过红海海域和曼德海峡“不受威胁”，仍然是安全的。

1、外交部发言人宣布：应印度共和国总理莫迪邀请，国家主席习近平将于9月12日至13日赴印度新德里出席金砖国家领导人第十八次会晤。

2、金融监管总局副局长丛林表示，“十五五”时期，将一体推进防风险、强监管、促高质量发展各项工作。稳妥推进重点领域风险防控。全面强化“五大监管”，坚决做到“长牙带刺”、有棱有角。大力整治“价格战”、违规返佣、“高息高返”等行为。

3、国家外汇局副局长李斌表示，“十五五”时期，外汇局将大力推进银行外汇展业改革，围绕做好金融“五篇大文章”以及贸易新业态、跨国公司这些重点领域，研究实施更多精准支持政策。有效防范跨境资金大进大出可能形成的系统性风险。

4、国务院办公厅发文部署治理中小企业回款难问题，明确建立健全大型企业账款监测机制。对故意拉长账期的大型企业，多部门开展联合约谈并督促整改。对大型企业滥用优势地位故意拉长账期的恶劣行为，查实后依法依规处罚。

5、国家发改委、市场监管总局联合印发通知，聚焦低价无序竞争问题突出的重要工业品生产领域，明确成本核算形式、核算基础、核算要求等有关事项，为做好成本核算工作提供清晰指引，推动加强行业自律，引导企业自觉规范价格行为。

6、商务部召开例行新闻发布会介绍，中美双方经贸团队正在就300亿美元对等降税框架安排进行磋商，争取早日落地实施。就一些法国企业接受欧盟和成员国的相关补贴，可能在一定程度上传导至在华实体，商务部约见了相关企业。

7、国家发改委向民营企业公开推介36个投资项目，聚焦交通、物流、水利、能源等四大重点领域，预计总投资614亿元，拟引入民间资本156亿元，涵盖铁路、仓储、风电、储能、充电设施、引水工程等类型。

8、中国人民银行发布公告称，为更好匹配银行体系短期流动性需求，将在9月14日至9月17日开展隔夜逆回购操作，采用固定利率、数量招标，每日操作量不超过6000亿元。

1、周四A股低位震荡，上证指数收跌0.43%报3934.40点，深证成指跌0.77%，创业板指跌0.49%，万得全A跌0.76%，大市成交额为1.66万亿元。资金奔向银行、电力、公路等红利资产，多家银行创历史新高。覆铜板、电子布、存储板块表现活跃。摩尔线程、宇树科技均创新低。苹果概念股走低。

2、港股低位运行，恒生指数收跌1.27%报24954.47点，恒生科技指数跌2.04%，均连跌四日；恒生中国企业指数跌1.13%。大模型概念股重挫，硬件设备、消费、生物医药板块跌幅居前；银行、保险逆市活跃。南向资金净买入45.51亿港元。

3、受AI芯片需求持续强劲推动，台积电8月营收创历史新高。数据显示，台积电8月销售额为5148亿元新台币，同比增长53.3%；1-8月累计销售额为3.39万亿元新台币，同比增长39.3%。

4、港股18A药企拨康视云股票被停牌原因揭晓。香港证监会发布消息指出，拨康视云的IPO可能曾被人为操纵，以营造对公司股份需求的假象。拨康视云IPO配售结果显示，其香港公开发售获78.78倍认购，但国际发售仅获0.89倍认购。

5、有消息称国内头部大模型企业月之暗面正考虑在香港和上海两地上市，以借此获得更多资金。但知情人士对此表示，该消息不实。

1、有消息称包括寒武纪在内的中国AI芯片厂商大幅上调AI处理器售价。其中，寒武纪对其下一代芯片重新定价，较两个月前的参考报价上涨20%至30%。寒武纪相关工作人员对此表示，公司并未发布涨价相关消息，切勿轻信市场上的相关传闻。

2、中汽协数据显示，8月，我国汽车销量271.2万辆，同比下降5.1%。其中，新能源汽车销量164.3万辆，增长17.8%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的60.6%。8月汽车出口101万辆，同比增65.3%，新能源汽车出口52.6万辆，增长1.3倍。

3、首届CMG世界机器人登泰山大赛将于10月29日举办。本次大赛是依托山地复杂路况打造的机器人专业赛事，共设置2条主赛道、4个正式赛项、1个特色挑战赛项。赛道设置在泰山红门至中天门登山步道，全程约3.8公里。

4、首年采购需求量约1926万件，第七批国家组织医用耗材集采开标，23个品种采购成功，148家企业517个产品获得拟中选资格，相关产品主要用于消化道疾病内镜手术治疗。患者预计2027年1月左右可使用上此次集采中选产品。

5、“迷你宅地”成土拍市场新顶流。深圳福田区香蜜湖街道一宗面积仅5844.41平方米的宅地出让，起始价为11.31亿元。该地块吸引7家房企竞价257轮，最终由中海地产以25.5亿元竞得，楼面价达98069元/㎡，溢价率超125%。

1、据知情人士透露，作为今年的金砖国家轮值主席国，印度将推动金砖国家扩大央行数字货币在跨境支付中的应用，但不会支持建立统一支付网络。俄罗斯克里姆林宫表示，将在印度举办的峰会上与金砖+伙伴讨论数字货币贸易结算事宜。

2、蚂蚁国际宣布与Visa、万事达展开合作，围绕“了解你的代理”框架建立共同标准。合作将以人工智能代理身份验证和行为监控为重点，并推动其在不同支付体系之间实现互认。

1、OpenAI宣布，Agents API即日起进入公开测试阶段，面向所有开发者开放。该API将此前仅用于支撑Codex及企业版ChatGPT的代理框架与基础设施以编程接口形式对外提供，驱动Codex的核心代理架构向外部开发者开放，标志着该公司在AI代理基础设施商业化方面迈出重要一步。

2、DeepSeek正式发布DeepSeek V4.1 Flash模型。这是公司全新模型结构系列中的最小尺寸的模型，具备原生多模态视觉理解能力。新模型大幅减少KV Cache缓存的大小，与上一代模型相比，对HBM的需求减少到1/4，对SSD的需求减少到1/8。

3、美国司法部正在调查英伟达与AI芯片初创公司Groq达成的技术许可及人才引进安排，审查交易是否通过避开直接收购的方式规避常规反垄断审查。去年12月，英伟达宣布与Groq达成一项价值170亿美元的交易。

4、OpenAI“失控”智能体活动范围远超此前披露。独立研究人员发现，OpenAI智能体在5-7月间曾借助至少18个此前未披露的网站跨平台通信。OpenAI宣布任命AI对齐领域权威专家Paul Christiano加入董事会以回应外界压力。

5、印度严重欺诈调查局建议对小米公司展开调查，称其涉嫌商业模式违规以及不遵守外国投资法。外交部发言人郭嘉昆对此表示，希望印方为各国企业在印投资经营提供公平、公正、透明、非歧视的营商环境。

6、功率大厂瑞萨电子宣布对产品价格体系进行调整，新价格将于2027年1月1日起正式生效。今年3月，该厂也曾发布涨价通知，并于今年7月1日生效。

1、美国总统特朗普在共和党中期选举大会上表示，如果共和党人在中期选举中成功获得国会参众两院的多数席位，他承诺向所有美国成年人发放5000美元，但这笔钱必须在美国国内消费。据美国媒体计算，这笔钱总额将高达1.3万亿美元。

2、美国前财长耶伦与近50名经济学家联署提交法庭意见书，认定特朗普援引“国际收支”条款在今年2月至7月间征收的10%全球临时关税缺乏法律依据。美国国际贸易法院已裁定涉案关税违法，政府随即提起上诉，案件目前悬而未决。

3、欧洲央行决定将三大关键利率均上调25个基点，符合市场预期。欧洲央行表示，中东冲突持续推高通胀，预计通胀率将在较长时间内远高于目标水平。知情人士称，欧洲央行官员预计将进一步加息，下一次行动最快可能就在10月。

4、美国气象预报机构CPC表示，厄尔尼诺现象正在增强，在2026年10月至12月期间，有75%的概率出现一次历史性事件，其强度将超过1950年以来此前的历次厄尔尼诺事件。2026-27年北半球秋冬期间出现极强厄尔尼诺事件的可能性超过90%。

1、美国三大股指全线收跌，道指跌0.6%报52064.1点，标普500指数跌0.58%报7591.7点，纳指跌0.65%报26081.72点。费城半导体指数跌超2%，英特尔跌超5%。存储板块大跌，SK海力士跌5.2%，美光科技跌4.9%。铜概念股下跌，南方铜业跌超7%。万得美国科技七巨头指数涨0.11%，苹果涨超3%，英伟达跌超2%。纳斯达克中国金龙指数跌0.66%，闪送跌超9%，逸仙电商跌超5%。

2、亚太主要股指收盘多数下跌。韩国综合指数收跌0.25%，报7033.92点。澳洲标普200指数跌1.03%，报8819.4点。日经225指数涨0.2%，报65270.95点。印度SENSEX30指数涨0.19%，报74902.59点。

3、欧洲主要股指全线收跌，德国DAX指数跌0.84%报25361.15点，法国CAC40指数跌0.49%报8116.76点，英国富时100指数跌0.57%报10608.92点。

4、甲骨文2027财年第一财季调整后营收193.5亿美元，同比增长30%；云基础设施部门营收74亿美元，大增121%；调整后营业利润81.5亿美元，市场预期78.1亿美元。甲骨文预计2027财年总收入至少为900亿美元，调整后每股收益为8.10美元，高于此前预期。甲骨文美股盘后股价涨8%。

1、中国银行间债市震荡整理为主，主要利率债收益率多数上行，一年期国债较为坚挺。国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约跌0.18%。银行间市场资金面进一步收敛，DR001加权平均利率上行超3bp。央行开展30亿元7天期逆回购操作，单日净投放30亿元。

2、美债收益率集体大涨，2年期美债收益率涨15.82个基点报4.577%，3年期美债收益率涨16.69个基点报4.685%，5年期美债收益率涨15.09个基点报4.764%，10年期美债收益率涨12.61个基点报4.965%，30年期美债收益率涨8.17个基点报5.373%。

1、美油主力合约收涨8.2%，报103.93美元/桶；布油主力合约涨7.98%，报109.29美元/桶。中东地缘冲突升级，霍尔木兹海峡与红海航运受阻，推高航运保险成本，收紧全球原油实物供给；沙特8月原油日产量骤降，降至1990年以来最低水平，出口量明显下滑；俄罗斯炼油厂遇袭导致核心装置停产，全球成品油供给进一步承压；美国原油库存、库欣原油库存均出现下降，成品油库存处于多年低位，供给整体偏紧，地缘风险溢价推升油价。

2、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌2.29%报4358.50美元/盎司，COMEX白银期货跌6.64%报64.09美元/盎司。当前中东地缘不确定性推升避险，但市场押注美联储继续加息，叠加加息预期已提前消化，通胀难压的宏观环境共同施压贵金属走势。

3、伦敦基本金属全线下跌，LME期铅跌0.73%报1900.5美元/吨，LME期镍跌1.61%报16625.0美元/吨，LME期锡跌2.00%报54115.0美元/吨，LME期铝跌2.46%报3274.5美元/吨，LME期铜跌3.96%报14182.5美元/吨，LME期锌跌4.87%报3855.0美元/吨。

4、欧佩克发布最新月度报告，将2026年全球石油需求增长预测由58万桶/日下调至38万桶/日，为连续第五次下调。但2027年全球石油需求增长预测被上调20万桶/日至236万桶/日。沙特报告8月原油日产量暴跌190万桶，创1990年以来最低。

5、伊朗政府决定暂时停止向非伊朗籍海运船舶收取10%的石油、天然气及液态石油产品进出口运费附加费，以降低相关运输成本。此举有助于提高外国船队承运运往伊朗或从伊朗运出货物的意愿。

1、周四在岸人民币对美元16:30收盘报6.7062，较上一交易日上涨17个基点，夜盘收报6.7115。人民币对美元中间价报6.7766，较上一交易日调升3个基点。

2、纽约尾盘，美元指数涨0.30%报99.08，非美货币涨跌互现，欧元兑美元跌0.20%报1.1609，英镑兑美元跌0.26%报1.3511，澳元兑美元跌0.86%报0.7156，美元兑日元涨0.61%报154.4895，美元兑加元涨0.20%报1.3834，美元兑瑞郎涨0.35%报0.8131，离岸人民币对美元跌82个基点报6.7147。