七家券商同天被监管点名，哪些环节失守了？

财联社9月11日讯（记者 王晨）9月11日，监管集中披露一批证券行业罚单。

据记者梳理，此轮罚单涉及国投证券、东方财富、浙商证券、广发证券、国融证券、中金财富、长江证券等七家券商，以及多名相关责任人，覆盖反洗钱、廉洁从业、经纪业务与投资者适当性、债券承销、编造传播虚假信息等多个业务条线，处罚方式从警告罚款、监管谈话、责令改正、出具警示函，一直延伸到市场禁入。

具体来看，国投证券、东方财富证券因反洗钱相关违法行为被央行予以警告并罚款；浙商证券、广发证券相关分支机构、国融证券、中金财富证券营业部、长江证券等被地方证监局采取监管谈话、责令改正或出具警示函等措施。部分罚单还同步追责到分管高管、营业部负责人、项目负责人和相关从业人员。

客户身份识别、可疑交易报告、经纪人管理、基金销售激励、投资者适当性、债券承销尽调、研究所人员执业行为、员工社交平台言行，均是证券公司日常经营中最基础、也最容易在业务前端失守的环节。

此外，最受关注的是一宗编造、传播虚假信息案。证监会同日公布行政处罚决定书，对编造“税率调整”信息并在微信群传播的一名证券从业人员采取5年市场禁入，对原文转发该虚假信息的另一名从业人员处以30万元罚款，从业人员在社交平台的日常言行，已进入监管的视野。

反洗钱罚单落地，客户尽调和可疑交易报告被点名

央行披露的两张罚单把反洗钱合规推到台前，此次央行对国投证券、东方财富两家券商分别处以81.8万元、74万元罚款。

央行行政处罚决定显示，国投证券被予以警告并罚款81.8万元，违法行为包括未按照规定开展客户尽职调查、未按照规定报告可疑交易、未按照规定开展洗钱风险评估或者健全相应风险管理制度。东方财富证券同样被予以警告并罚款74万元，涉及客户尽调和可疑交易报告。

反洗钱合规早已是证券公司基础要求，但处罚口径显示，客户尽调和可疑交易报告仍是监管检查中的高频风险点。随着证券账户、基金销售、两融、场外业务和线上开户场景更加复杂，如果客户身份识别停留在开户环节，后续交易行为监测和洗钱风险评估没有跟上，制度链条就容易出现断点。

经纪业务罚单密集，分支机构管理仍是薄弱环节

经纪业务和分支机构管理，是这一轮罚单中最集中的领域。

浙江证监局对浙商证券及相关责任人采取监管谈话措施。监管决定显示，浙商证券存在对证券经纪人的执业范围、执业行为合规管理不到位，未对证券经纪人所招揽和服务客户账户进行有效监控等问题；公司廉洁从业内部控制机制和风险防范体系也存在明显缺陷。胡南生作为分管经纪业务的高管，对上述问题负有责任。

相关监管措施还涉及浙商证券杭州杭大路营业部，这家营业部被指出未识别廉洁从业风险点。黄凯、夏伟贤、毛明有则因从业期间存在输送不正当利益、谋取不正当利益行为，被采取监管谈话措施并记入诚信档案。

广发证券相关分支机构也被连续点名。浙江证监局指出，广发证券浙江分公司存在本级及下辖分支机构管理混同、对认购期基金实施特别考核激励、从业人员展业不规范、合规人员考核缺乏独立性等问题，监管措施为责令改正。广发证券杭州富春路证券营业部则因管理混同、展业不规范、未及时办理投资者销户申请等问题被出具警示函。

深圳证监局今日也披露了相关罚单。广发证券深圳分公司被指出存在主动推介高于投资者风险承受能力的产品、指导客户调高风险承受能力、支付有效户奖励、赠送实物礼品、广告费与客户转化和两融权限等挂钩、委托第三方招揽客户、发送外部投资群链接等问题。相关时任负责人和合规经理也被出具警示函。

此外，宁波证监局还对中国中金财富证券宁波海晏北路证券营业部出具警示函，指出其存在对异常交易行为核查不严、账户实名制管理不到位的问题。多家券商在“分支机构管理混同”“合规独立性不足”上集中暴露问题，也反映出经纪业务内控下沉到一线营业部时的执行偏差。

债券承销追责到人，投行业务内控仍被反复敲打

投行领域，内蒙古证监局对国融证券及多名时任人员集中追责。经查，国融证券在个别债券承销项目中存在尽职调查不到位、未勤勉尽责、未审慎核查发行人重要权益投资情况、财务会计信息、公司治理及内部控制等问题，同时内部控制机制执行不到位，立项、质控程序不规范，未对债券一、二级市场业务进行严格分离。

值得注意的是，此单罚单追责到了历史任职人员，张智河时任公司总裁，且2017年至2018年3月分管固定收益部；李涛时任固定收益部负责人（兼助理总裁）、公司副总裁，2018年3月起分管固定收益部，两人均被责令改正；项目负责人李锐亦被责令改正。这也显示出监管对投行项目“追责到人、追溯历史”的导向。

微信群里的虚假信息，也成了从业人员红线

这一批监管信息中，值得关注的还有从业人员在微信群编造、传播虚假信息被处罚。

证监会行政处罚决定书显示，宗建树于2025年12月16日编造税率调整相关信息并在微信群内发布，经查该信息为虚假信息。证监会认定，宗建树作为证券从业人员，未履行必要注意义务，在未核实真实性的情况下编造、传播虚假信息，导致相关信息在互联网平台广泛传播，扰乱证券市场。鉴于公安机关已对其处以罚款，证监会不再给予罚款处罚，但对其采取5年市场禁入措施，处罚力度之严可见一斑。

另一名当事人马星瑞则是在微信群内浏览到涉及税率调整的相关信息后，于当日原文转发至其他微信群。证监会认定其传播虚假信息扰乱证券市场，并处以30万元罚款。

湖北证监局同日对长江证券采取责令改正措施，原因是公司未能严格规范研究所个别工作人员执业行为。

在社交平台和即时通讯工具成为信息扩散主渠道后，证券从业人员的言行边界正在被重新审视。研究所、投顾都可能接触市场敏感信息，一句未经核实的转发，一旦叠加从业人员身份和平台传播效应，就可能从个人言论风险转化为机构管理风险和市场秩序风险。

据易董数据，近三年与证券从业人员不当言论的罚单已有15张，其中大多与卖方分析师这一群体有关。证券从业人员，尤其是分析师如何合规地发表言论与展业，这仍然是整个行业亟待破解的共同命题。

（财联社记者 王晨）