山姆、盒马、朴朴、叮咚、小象齐聚珠三角四城，他们到底在争什么？

8 月 28 日，美团旗下小象超市华南首家线下门店正式开业。

这是小象超市继北京、宁波、杭州之后，全国第五家已开业的线下大店，五店完成京津冀、长三角、粤港澳大湾区三大经济带的前期卡位。

值得注意的是，这家店的铺位原址是已闭店的家乐福。一个传统商超退场的位置，被一个线上起家的即时零售品牌接盘，在我看来，本身就是行业更替最直观的缩影。

传统大卖场的时代红利逐步消退，即时零售品牌正在接管城市核心商圈的优质点位，这个信号值得所有零售人仔细读懂。

实际上，广州、深圳、佛山、东莞四座珠三角核心城市，在主城区范围内已经集齐了包括山姆（云仓）、盒马、朴朴、叮咚、小象在内的五大即时零售品牌。

这不是巧合，而是一场持续数年的“军备竞赛”的自然结果。

珠三角四城集齐五大玩家

Part1

先来看各家的实际落位。

山姆会员店

山姆会员商店 1996 年 8 月进入中国市场，早期扩张节奏平缓，入华前 20 年仅开出十余门店；2016 年后拓店提速，2025 年新开 10 家门店，创下入华年度开店新高。截至 2026 年 9 月，大陆已开业门店 69 家，覆盖 36 城，广东区域门店合计 13 家。

山姆是五大品牌中销售额最高的玩家，付费会员数量突破 1070 万，2025 年整体销售额超 1400 亿元，线上销售占比达 55%。依托会员制运营模式，线下实体门店承接消费体验，同时承担线上订单履约，线上线下业务协同发展。

四城布局 ：在四城均布局实体会员门店，深圳 5 家、广州 3 家、东莞 1 家、佛山 1 家（顺德店），同时配套线上履约服务，支持全城配送到家。另有东莞厚街、佛山禅城等门店处于筹备阶段，持续加密四城会员店网点。

我的观察 ：山姆走的是高门槛会员路线，不靠低价内卷，依靠强供应链和高客单价稳住利润，也是这五家里面现金流最稳的选手。

盒马鲜生

盒马鲜生采用店仓一体模式，门店兼具线下消费场景与线上履约仓双重功能，线上 GMV 占比超过 60%，是五家品牌中业态布局最为均衡的玩家。截至 2026 年初，盒马在大湾区落地门店超 50 家，覆盖广州、深圳、佛山等多个核心城市。

2026 年盒马持续加码广东市场，区域内已开业或试营业门店至少 6 家，其中广州 3 家，佛山顺德、珠海、深圳坪山各 1 家。依托店仓一体化优势，兼顾线下到店零售与线上即时配送，在大湾区持续完善网点布局。

四城布局 ：盒马在广州、深圳、佛山、东莞均完成门店布局。广州网点持续向外围城区拓展，深圳新增坪山门店，佛山落地顺德首店，东莞同步布局盒马与旗下折扣业态；四城门店既是线下卖场，也承担即时配送履约，覆盖核心城区。

我的观察 ：盒马是业态试验田，既能做线下客流，又能承接线上即时订单，弹性很强。但挑战在于，店仓一体模式对门店选址、运营管理的综合要求极高。

小象超市

小象超市为美团旗下自营前置仓品牌，前身是 2019 年 1 月上线的美团买菜，2023 年 12 月完成品牌升级。业务以社区前置仓为核心载体，服务门店周边 3 公里圈层，主打 30 分钟即时履约；截至 2026 年 7 月底，前置仓板块实现百城千店规模，覆盖超 100 座城市，线上线下门店合计突破 1000 家。

品牌采用“前置仓网络 + 商圈体验大店”双轨发展策略，以高密度社区仓网为基础，补充线下旗舰大店完善消费场景。2025 年底北京首座旗舰大店落地，2026 年宁波、杭州、深圳门店陆续开业，当前全国已开业旗舰大店共 5 家；另有多城门店正在筹备，计划 2026 年新增 20 家线下大店。

四城布局 ：小象超市前置仓网络已全面覆盖广州、深圳、东莞、佛山四城社区，实现主城区 3 公里履约覆盖。深圳落地华南首家小象线下旗舰大店，广州、东莞、佛山以社区前置仓为主，依托美团流量与履约体系，在大湾区四城形成高密度即时零售仓网。

我的观察 ：背靠美团巨大流量底盘，小象的优势在于履约网络铺开速度快。而开设线下大店，本质是补齐前置仓品牌长期缺少的品牌感知短板。

朴朴超市

朴朴超市 2016 年创立于福州，2019 至 2020 年先后切入深圳、广州市场。目前业务覆盖 14 座城市，前置仓数量超过 400 个，是五家品牌里独立属性最强的玩家，长期搭建自主可控的供应链与履约全链路体系。

品牌早期仅依靠自有 APP 获客，不依附第三方平台，2026 年 7 月才入驻淘宝闪购。扩张思路清晰，不盲目铺开全国市场，战略重心聚焦深耕核心区域，持续提升单城仓网密度，巩固区域即时零售竞争力。

四城布局 ：广州、深圳、东莞、佛山是朴朴华南核心主战场，四城均布局大量前置仓。深圳仓点密度最高，广州紧随其后；东莞、佛山持续新增站点，佛山千灯湖等区域新仓落地，四城全部实现主城区覆盖，是四城仓网覆盖最完整的前置仓玩家之一。

我的观察 ：朴朴是区域深耕的标杆，不追求全国撒网，死磕单城密度。这种打法看着保守，却能把供应链、配送成本做到最优，在华南形成极强的用户粘性。

叮咚买菜

叮咚买菜在华南布局深圳、广州、东莞、佛山、惠州等城市，主打生鲜即时到家服务。2024 年 1 月出于运营效率优化考虑，对广州、深圳站点进行整合，合并关停广州 27 个、深圳 11 个站点，对区域仓网做结构性调整。

此次站点调整并未冲击华南基本盘，区域近 90% 服务范围保持稳定，在广州、深圳、东莞、佛山四座核心城市主城区完整保留履约网络，持续保障主城区用户的即时配送服务能力。

四城布局 ：四城主城区均保留前置仓履约网络。深圳仓网基础较强，广州经过站点精简后保留核心城区站点，东莞、佛山维持主城区服务覆盖；四城均保留核心区域的生鲜即时配送能力，非核心郊区区域服务范围有所收缩。

我的观察 ：叮咚在华南经历一轮收缩，属于主动做盈利优化，砍掉低效站点，守住高订单密度的主城区。这也说明，前置仓不是铺得越多越好，无效仓点只会持续烧钱。

五大品牌，一个不落。

为什么是珠三角？

Part2

这不是偶然。长三角、京津冀的即时零售同样竞争激烈，盒马、叮咚、小象、山姆都有重兵布局，但朴朴超市目前的业务重心仍在福建和广东，尚未在长三角和京津冀地区进行同等规模的布局。缺少朴朴，便无法凑齐全部五家玩家。只有珠三角的广、深、佛、莞四城，集齐五大平台，成为国内独一份的即时零售试验场。

在我看来，背后还有三个结构性原因。

1. 人口密度与消费力 ：深圳、广州、东莞、佛山四城常住人口合计近 6000 万，且年轻人占比极高。即时零售的核心成本是履约成本—— 配送员、前置仓、冷链车 —— 这些成本需要足够的订单密度来摊薄。四城高密度的人口聚集，恰恰是前置仓模式得以运转的前提。

2. 供应链的“集聚效应” ：盒马以东莞仓为核心向周边拓展；山姆在广东开出全国最多的门店；朴朴在广深佛莞布局高密度前置仓。当一个区域的仓储、冷链、配送网络足够密集，新玩家进入的边际成本就会大幅下降—— 这也是五大品牌能“同时在场”的基础设施前提。

3. 竞争倒逼布局 ：没有哪个品牌愿意在对手已经站稳脚跟的市场留白。小象超市华南首店选址深圳福田核心商圈，正是为了在竞争最激烈的市场拿到“入场券”。当四个玩家已经入局，第五个玩家不进，就意味着把市场拱手让人。

三种模式的正面碰撞

Part3

五大品牌齐聚，本质上也是三种商业模式的同台竞技。

山姆是“会员店 + 云仓（前置仓）即时配送”模型，靠供应链和选品能力走高客单价路线，是五家中最赚钱、最舒服的玩家。朴朴和叮咚是“纯前置仓”模型，朴朴采用 800-1000 平方米的大仓模式，SKU 高达 6000-8000 个；叮咚则相对灵活。盒马走“店仓一体”，门店既是卖场又是履约仓，线上线下同库存。小象正从纯前置仓向“店 + 仓”线下大店延伸，用线下门店补足品牌展示和用户体验的短板。

我持续观察到一个值得注意的趋势：纯线上前置仓模式越来越难独立走通。盒马的店仓一体、山姆的“门店 + 前置仓”、朴朴从纯线上开始向线下开店、小象同样也开始布局线下大店 —— 殊途同归，大家都在朝着“线上 + 线下”融合的方向演进。

三种模式在珠三角的碰撞，本质是一场关于“谁能在最短时间、以最低成本、把最多商品送到消费者手里”的效率竞赛。

线下开店，意不在店

Part4

回到开头的小象超市。一家线上起家的即时零售品牌，为什么要开 3000 平方米的线下大店？

据《深圳商报》等媒体报道，美团方面表示做线下店一是为了扩大用户群，二是为了更好打造品牌。线上获客成本持续攀升，线下门店既是品牌展示窗口，也是天然的获客入口—— 开业首日 15 万客流、周末限流排队，线下流量依然有价值。

在我看来还有更深层的逻辑：即时零售的竞争已经进入“用户心智”阶段。当配送速度趋同、商品品类趋同，品牌本身成为差异化因素。线下门店是最好的品牌载体。

而小象选择接手家乐福的闭店铺位，也释放了一个信号：传统商超退出来的核心商圈位置，正在被即时零售品牌接盘。这不是简单的铺位更替，而是零售基础设施的代际切换。

写道最后

Part5

珠三角四城集齐五大品牌，标志着即时零售在华南市场进入了“存量博弈”的新阶段。

从“有没有”到“全不全”，再到“好不好”—— 当五大品牌全部到齐，真正的考验才刚刚开始。

谁能把供应链效率做到极致，谁能把用户留存做到最高，谁才能在这场没有终点的竞赛中跑得更远。

站在消费者角度看，这无疑是一件好事。更多的选择、更快的配送、更好的服务，全部来自充分竞争。但站在行业视角，珠三角对于这五家品牌来说，不是终点，而是考场。

这里的竞争结果，很大程度上会决定未来即时零售全国扩张的底层路径。

以上！

撰文：刘老实

排版：柯不楠

校对：十 三