不得不接受的一个现实：印度产的iPhone，已占全球26%了

2026年，全球每卖出四部iPhone，就有一部贴着"印度制造"的标签。这个数字来自市场研究机构Counterpoint Research的最新预测，印度2026年将生产全球约26%的iPhone。

四年前，这个比例还只有7%。从7%到26%，印度只用了四年时间就实现了如此大的飞跃。

2022年，印度在全球iPhone产能中的份额还只有7%；2023年爬到10%出头；2024年冲到14%。真正的爆发在2025年，苹果在印度制造了约5500万部iPhone，占全球产能的20%以上。

到了2026年上半年，这个比例已经提高到25%以上。火箭式蹿升的背后，一个关键推手是印度的生产挂钩激励计划。

这个从2021年开始实施的PLI计划，用真金白银吸引手机厂商在印度扩大产能。效果相当惊人，苹果在PLI计划期间在印度生产的iPhone总值接近700亿美元，其中出口贡献了约510亿美元。

2026财年，苹果在印度的iPhone产值超过260亿美元，同比增长约20%。2026财年，印度iPhone出口额达到了创纪录的2万亿卢比（约合220亿美元），超过了钻石、汽车燃料和药品，成为印度单一品牌出口额最大的商品。

目前印度已经有5家工厂在生产iPhone，分布在泰米尔纳德邦和卡纳塔克邦。2026年8月，苹果已经在印度启动了iPhone 18 Pro和Pro Max的生产，Pro机型的生产时间比去年提前了。

AirPods也已经实现了印度制造，富士康印度工厂已向全球市场出货超100万副。这一现实的背后，是苹果多年来供应链战略调整的结果。

此前有分析师就苹果与印度市场的关系、供应链多元化的进程做过深入解读——结果是有利的，正如预期的那样，中国的重新开放使苹果公司从一开始就处于有利地位。

当考虑15%的收入来自中国消费者时，从供应链的角度和需求的角度来看。当与12月季度相比时，他们从外汇汇率中得到了额外的推动，美元兑英镑、欧元和日元正在走弱。苹果公司也取得了良好的业绩。

考虑到中国基本上改变或转变政策已经过去了多长时间，这种势头也延续到本季度了。好消息是，2023年3月季度的业绩表明，从供应链的角度来看，他们面临着挑战，从需求的角度来看，这些销售转移到了3月季度，而不是完全消失。

所以还有另一个机会将更多的销售转移到6月季度，也就是苹果的下一个财季。因此，中国重新开放苹果贸易可能会带来更多动力。

谈到苹果在此前几周甚至几个月里采取的一些举措，使其制造足迹多样化，真正尝试转移其部分生产，更多的生产来自中国。苹果公司前进的潜在催化剂，或者什么可以真正保持自2023年年初以来所看到的势头。

印度可能提供多大的推动力？对苹果公司来说，他们在很大程度上掌握了针对印度的策略。

从长远来看，苹果是一家能够严重依赖印度供应链的公司，其规模比现在大得多，为如果能为印度消费者带来了5%到10%的销售额，那将是一个巨大的成功。

不过，这将需要很长时间。第一，转变供应链，减少对中国的依赖。第二，相对而言，如今中国拥有比印度更高的可自由支配收入的消费者。

所以基本上，他们需要印度新兴市场的增长，以便更多的消费者能够买得起苹果的产品。此前多年听过关于中国剧本转化为印度剧本的争论。

多年来的现实是，这不一定成为现实。这次变化之所以让对印度市场更加乐观，是因为苹果多年来一直在努力进行大规模竞争。

苹果尚未推出一款廉价iPhone来打入印度市场，印度市场目前还是以Android设备为主，但苹果也意识到它必须实现供应链多元化。

然后随着时间的推移，这将带来最终的成功。为什么不认为会在盘后股票中看到更多的反应，因为看一下股票，现在它还处于一个相当安静的状态。

好消息已经在股票中体现出来，苹果股票在2023年日历第一季度的表现，它拥有多年来最好的季度之一。这是中国重新开放贸易以及对美联储即将结束加息的预期的结合。

所以可以争论这种反应平淡。盘后交易反映了苹果股票2023年迄今的强劲表现。

苹果公司和这个高储蓄收益账户，据报道，最初的推动吸引了10亿美元的存款。最初对Apple Pay过于悲观。没预料到Apple Pay会像今天这样流行。

对苹果提供的这种非常高的储蓄率账户的最初反应是一样的。这些账户中已经有十亿美元令人感到非常鼓舞。

获取有关收益的更多信息，以了解该策略是什么，以及为什么提供如此高的利率非常重要，这些储蓄账户对苹果有什么帮助？他们想推进数字钱包，但真的有必要有这么高的利息吗？

推进这一努力的速度，现在还不清楚。苹果近期在产品方面做得相当淡薄，这是对股票持中立态度的人以及看空该股的人的批评。

他们从5G网络升级中受益匪浅，可以说，他们对过去几代iPhone只做了微小的改进。在某个时候，他们将扩大产品阵容以包括增强现实、虚拟产品，然后进一步发展到汽车领域。